Theory and Methodology in Financial High-Frequency Data Mining Based on the Perspective of Statistics

随着技术的不断成熟，对金融数据观测的频率越来越细致，甚至可以实时跟踪交易数据并在精度上达到毫秒微秒。这类数据有助于理解投资行为和交易过程的细节，同时也对经典的分析工具提出了挑战，比如，如何处理复杂的大规模数据集、跳跃成分以及伴随日内模式和复杂关联结构的随机交易间隔。 在物理和生物科学中，当分析的尺度降为分子或原子时，有些被略去的成分逐渐变得重要起来。金融市场亦如此，市场微结构在低频情况下可以忽略，但在高频数据中却是重要的；低频数据可以用几何布朗运动来近似，而高频数据则行不通。频率从日到分钟，与频率从月到日，是有本质区别的。 一般而言，金融高频数据分析主要涉及到：基本经验事实的归纳、市场微结...As technology continues to mature, the frequency of financial data observed became finer and even real-time tracking of transaction data on the accuracy of milliseconds and microseconds. These data can help to understand the investor’s behavior and the details of the transaction process, but also challenges the classic analysis tools. For instance, how to deal with the complex large-scale data set...学位：经济学博士院系专业：经济学院_统计学学号：1542010015375

数据挖掘的“行情”

一、引言人类历史上许多最重要的发明,从语言到电脑,无一不是用来生成信息、捕捉信息和消费信息的。但是不是有点儿过头了？就像旧石器时代的猎人们从一次猎杀一头长毛象到两头,再到把整群猎物逐下山崖,这就有点儿进步过

数据挖掘与隐私

引言:数据挖掘并不侵犯隐私网络抓取个人浏览信息、购物清单卖给商家,这不是数据挖掘。数据挖掘的目的不是挖掘个人的隐私,它针对的是“典型人“的特征,考察的是大多数人的行为,是统计意义上的,不是

数据挖掘的统计学内涵

统计有培根逻辑做支撑,而数据挖掘则更多地得益于当代信息技术的飞速发展——但是相对于由此产生的大量冗余数据而言,我们似乎并没有获得多少信息。如果说数据挖掘(dATA MInIng,dM)研究的是经过清洗的全样本数据(POPulATIOn),那么统计研究的则是样本

两岸四地消费者信心指数的比较与启示

在短期,按照主流的宏观经济理论,需求是影响经济的主要因素。凯恩斯强调拉动有效需求,其主要渠道是通过财政政策,一方面减税拉动私人消费;另一方面,加大政府支出(公共消费)。而消费者信心是影响消费行为的关键前置变量。目前在我国扩大内需调整经济结构的背景下,消费者信心指数的作用日趋凸显。信心(预期)是可以自我实现的,即乐观的预期可以带来乐观的结果,悲观的预期可以加剧经济萧条。微观经济学研究的是稀缺资源有效配置,但从现代观点来看,它更象是一门行为科学。更恰当地说,人是

从消费者信心指数理解CPI变动——来自基本需求之外的证据

在理解CPI因额外需求变动方面,消费者信心指数(CCI)是一个重要变量。CCI与额外需求价格波动的显著关系主要是通过城镇居民消费联系起来的。从时间序列的角度来看,CCI对额外需求价格波动敏感且有时滞,但这种敏感性在经济大起大落的特殊时期会有倒置表现

多样性的尴尬

为什么我们放着新鲜而又便宜的水果不吃,偏要去买各种方法腌制储藏的果脯果干呢？可能是因为这些果脯果干咸菜已然不是被动的“储藏品“,而摇身一变成了与新鲜水果蔬菜平起平坐的商品,于是便琳琅满目了。一如各种金融衍生工具,本质上是某种金融商品的复制,但却也似有了生命的权利一般

Revisiting the Relationship between Unemployment and Economic Growth Based on the Dynamic Panel Data Model

经济系统中解释变量与被解释变量往往并不是对称的,很多时候并不能颠倒位置相互解释。奥肯定律只是估计了降低失业率所能带来的实际国民生产总值的收益,但是反过来,gdP增长率能否解释失业率？高增长与高失业依然并存吗？奥肯定律仅是美国的经验总结吗？如果伴随技术进步的经济增长挤出的就业比创造的就业还要多,那么殚精竭虑地经济增长的意义又何在？It is asymmetry between explained variables and explanatory variables in the system of economy.Okun's law merely estimated the actual GDP income with reducing unemployment,but in turn,can GDP explain the unemployment rate? Okun's law could not be hold if that is wrong? High economic growth still coexists with high unemployment in China? Is Okun's law only an American experience? In that way,is it significant to stress out to make economy grow if unemployment is more than employment,created by economy growth

Is The Financial High-frequency Data Merely a Finer Time Series:A Revisit to the Concept and Properties

金融高频数据有助于探索市场的微观结构和价格的短期行为,同时也为验证市场有效性提供了有力的佐证。但是将金融高频数据简单理解为一个细化的时间序列的做法至少忽略了日内与日间两个不同维度各自所具有的分布特征,为此本文提出双重视角。同时,受市场微结构噪声、跳跃等因素影响,金融高频数据也并不是一个优质的时间序列。从经验和理论特征两方面研究了金融高频数据的基本统计性质。The financial high-frequency data(FHD) could help to understand the market microstructure and short time behavior.It also documents the evidence for or against the efficient market hypothesis.But we point out that the FHD cannot merely be treated as a finer time series, because, at least, it ignore the distribution characteristics of inter-days and intraday.So we have a dual perspective of the FHD.And FHD is not a time series with high quality because of the market microstructure noise and the jump.At last, we explore the empirical and the theoretical characteristics of the FHD.国家社科基金项目(11BTJ001);国家社科基金重点项目(13QZD148); 辽宁省社会科学规划基金青年项目(L13CTJ004)资

金融危机后居民理财业务选择偏好调研分析——以福建省为例

近年来,我国商业银行纷纷推出了专业化的个人理财服务,同时,银监会对商业银行个人理财做出了规范性的指导,而大部分居民对于理财业务却仍是“雾里看花“。本文利用计算机辅助电话访问系统,对福建省24岁以上居民的个人理财选择偏好进行调查研究。一、理财产品的界定早期的个人理财业务最初主要是为保险产品和基金产品的销售服务、合理避税等,并不是完全独立意义上的个人理财业务。专业化的理