Liquidity Creation through Banks and Markets : Multiple Insurance and Limited Market Access

The paper surveys theories of the intertemporal allocation of funds through demand deposits and anonymous markets, first separately and then in an integrated model. It reviews some work on the role of market frictions and asset characteristics, and suggests that the interplay between these two is crucial in explaining the observed coexistence of demand deposits and anonymous markets.banks; markets; liquidity; demand deposits; incentive compatibility

UniMAgazin : das Magazin für die Uni Mannheim, 02/12

Aus dem Inhalt: Ambitionen: Was der neue Rektor Ernst-Ludwig von Thadden mit der Uni Mannheim vorhat Emotionen: Warum Mannheimer Studierende unter der Liebe leiden Visionen: Wie Studienabbrecher erfolgreich eine Kneipe im Jungbusch eröffnet haben Startklar? Wer unter erschwerten Bedingungen loslegt, muss an der Uni keinen Nachteil habe

The Alternative for Germany’s radicalization in historical-comparative perspective

This article chronicles the AfD’s rightward repositioning and compares it with the programmatic development of three postwar German parties on the ideological wings. By highlighting factors that tilt the balance of power away from moderate reformers towards hardliners, this comparative analysis sheds light on the conditions that lead a relatively successful party on the ideological wings, such as the AfD, to radicalize its programme. Four variables stand out: whether party hardliners take the blame for the recent election loss; whether they offer a convincing programmatic and strategic alternative to the reformers; whether changes in party composition strengthen hardliners; and whether external factors enhance their weight within the party. The essay concludes that the AfD’s radicalization was unusual, but not exceptional. It is however too early to conclude that the Federal Republic’s distinctive institutions and political culture no longer impose significant costs on parties that shift their programmes away from the centre

Stock Exchange Competition in a Simple Model of Capital Market Equilibrium

This paper uses a simple model of mean-variance asset pricing with transaction costs to analyze one of the main empirical phenomena in stock market competition in the last years, the decrease of transaction costs. We endogenize transaction costs as variables strategically influenced by stock exchanges and model stock market integration as an increase in the correlation of the underlying stock market returns. Among other things, we find that market integration leads to a decrease of transaction costs and to an increase in long-term trading activity.Stock Exchange Competition; Capital Markets Equilibrium; Transaction Costs

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Der Schwerpunkt der aktuellen Ausgabe: Gut vernetzt Von Netzwerkforschung und vernetzter Forschung Netzwerke sind in aller Munde. Sei es, dass der Netzwerkbegriff dabei als Metapher für dyadische Sozialbeziehungen dient, die Gruppe als Spezialfall der Netzwerktheorie bezeichnet oder das Internet als dezentrales globales Rechnernetzwerk meint. Auch in der Forschung an der Universität Mannheim spielt der vielseitig angewandte Begriff eine gewichtige Rolle und dient daher in diesem Schwerpunkt als Referenz für Forschungsprojekte der verschiedensten Disziplinen. Dabei zeigt sich, dass den Forschungsarbeiten nicht nur Verknüpfungen und Knoten gemein sind, sondern auch eine hohe gesellschaftliche Relevanz. Unter dem Stichwort „Netzneutralität“ werden derzeit die Anforderungen an die Datenübertragung in Telekommunikationsnetzen diskutiert. Thomas Fetzer und Martin Peitz nähern sich von juristischer und ökonomischer Seite der Frage, ob Daten priorisiert werden dürfen und wenn ja, in welchem Ausmaß. Für das Regionalnetzwerk Metropolregion Rhein-Neckar erforschen die Wirtschaftsgeografen Paul Gans und Philipp Deschermeier die Auswirkungen des demografischen Wandels während ABB den Betriebswirtinnen Katharina Spraul und Kathrin Vogelbacher am Lehrstuhl von Bernd Helmig als Untersuchungsgegenstand für Netzwerkbildung in Unternehmen dient. Mit den Motiven und Folgen permanenter Vernetzung setzt sich eine Forschergruppe um den Kommunikationswissenschaftler Peter Vorderer auseinander. Die Wirtschaftswissenschaftlerin Andrea Weber untersucht den Einfluss von sozialen Netzwerken bei der Arbeitssuche. Ethnische Netzwerke sind wiederum ein Aspekt der Arbeiten von Frank Kalter am MZES. Der Soziologe will mit seinen Langzeitstudien die Integrationsdebatte von Vorurteilen und Träumereien bereinigen. In einem europäischen Netzwerk von 15 Universitäten entwickeln die Politikwissenschaftlerinnen Sabine Carey und Paulina Pospieszna Lehrpläne zum Thema Menschenrechte für den westlichen Balkan. Und schließlich nähern sich der Wirtschaftsinformatiker Heiner Stuckenschmidt und die Sprachwissenschaftlerin Eva Eckkrammer in einem interdisziplinären Interview dem Semantischem Web, einem neuen Konzept zur Weiterentwicklung des Internets

EMU and Financial Market Integration

The first decade of EMU has taught us much about the power of a single currency to integrate financial markets. In this review, I first discuss the quantitative impact of the euro on cross- border financial holdings before turning to the macroeconomic implications of enhanced financial integration.

Do Firms Benefit from Multiple Banking Relationships?: Evidence from Small and Medium-Sized Firms in Japan

This paper examines empirically the effects of multiple banking relationships on the cost and availability of credit. The analysis is based on an unbalanced panel data set for Japanese small and medium-sized firms over the period 2000-2002. The Hausman-Taylor estimator is used to allow for possible correlation between unobservable heterogeneity among firms and multiple banking relationships. The results suggest that the cost of credit is positively correlated with the number of banking relationships when the endogeneity of the banking relationships is considered. Multiple banking relationships have a positive effect on the availability of credit for financially constrained firms.

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Der Schwerpunkt dieser Ausgabe ist der Internationalisierung der Universität gewidmet. Internationalisierung hat viele Facetten. Für die Universität ist sie eine Querschnittsaufgabe, an der alle Fakultäten und Verwaltungsebenen arbeiten, um die Universität noch besser, noch internationaler zu machen. Im Zentrum steht jedoch das Akademische Auslandsamt, das sowohl für Studierende, die Mannheim für ein Auslandsstudium verlassen (S. 19), als auch für Austausch- oder Vollzeitstudierende aus dem Ausland (S. 23) erster Ansprechpartner ist. Mit seinem Welcome Centre begrüßt es auch Gastwissenschaftler wie Dr. Nora Berend und Dr. Mirko Canevaro (S. 24). Peter Vogel, dem Fotografen dieses Schwerpunkts, hat das Team des Akademischen Auslandsamts geholfen, internationale Studierende zu finden, die sich in ihrem Zimmer für diese Ausgabe fotografieren ließen. Die Mischung zeigt es: Mannheimer Studierende kommen längst aus aller Welt

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Als die Universität Mannheim vor etwas mehr als zehn Jahren begann, ein eigenes Stipendiensystem aufzubauen, war sie eine der Pionierinnen unter den deutschen Universitäten. Heute spiegelt das weitgefächerte Stipendienangebot und die große Zahl der Stipendiatinnen und Stipendiaten den Erfolg dieses Unterfangens, aber auch die Exzellenz unserer Studierenden wider: Im akademischen Jahr 2017/2018 förderte die Universität Mannheim mit Unterstützung ihrer Freunde allein in ihren hochschuleigenen Stipendienprogrammen mehr als 250 Studierende. Dazu kommen noch hunderte von Stipendiatinnen und Stipendiaten, die von externen Organisationen, Auslands- oder Begabtenförderungswerken mit einem Stipendium ausgezeichnet werden. Mit welchen Stipendien die Universität Mannheim ihre Studierenden finanziell und ideell fördert – und was Mannheimer Stipendiatinnen und Stipendiaten ausmacht – das lesen Sie im Schwerpunkt ab Seite 12. Die Universität Mannheim hat aber nicht nur engagierte und ausgezeichnete Studierende, auch ihre Wissenschaftlerinnen und Wissenschaftler konnten in den vergangenen Monaten erneut große Erfolge aufweisen: So hat etwa der Wirtschaftswissenschaftler Prof. Dr. Christoph Rothe einen der begehrten Consolidator Grants des Europäischen Forschungsrates erhalten (S. 8). Er ist damit schon der sechste Forscher an der Universität Mannheim, der mit einem ERC Grant ausgezeichnet wurde. Zudem haben im vergangenen Jahr gleich zwei Sonderforschungsbereiche die Gutachter der DFG überzeugt: Der SFB „Politische Ökonomie von Reformen“ wurde für eine dritte Förderphase bis 2021 verlängert (S. 35). Am neuen SFB/TR 224 haben Wissenschaftlerinnen und Wissenschaftler der Universitäten Mannheim und Bonn gerade damit begonnen, aktuelle gesellschaftliche Herausforderungen und Veränderungen aus ökonomischer Perspektive zu erforschen (S. 37). Und auch in der Doktorandenausbildung hat die Universität Mannheim weitere wichtige Erfolge zu verzeichnen: Das Graduiertenkolleg „Statistische Modellierung komplexer Systeme und Prozesse“ wird mit Unterstützung der DFG Doktorandinnen und Doktoranden für vier weitere Jahre auf die Herausforderungen von Big Data vorbereiten (S. 47)

ANALISIS LIQUIDITY CREATION PADA PERBANKAN DI INDONESIA TAHUN 2007-2013 (STUDI KASUS PADA 10 BANK BESAR DI INDONESIA TAHUN 2013)

Problems related to banking in Indonesia today is the problem of liquidity. It is shown from a commercial bank credit grew 23.03% but not matched by growth in deposits which only reached 16.56% in 2012 (Report of Banking Supervision, 2012). Therefore, this study aims to determine the liquidity creation in Indonesia as well as to analyze the influence of bank capital, credit risk and income instability towards liquidity creation. The samples includes 10 major banks in Indonesia with total assets of more than Rp120billion in 2013. The reason for choosing this sample because of the 10 largest banks reflects the state of the banks in Indonesia which accounted for 65.2% of total assets, 65.6% of total loans, and 66% of total deposits or deposits in the banking industry (PEFINDO, 2014). The results of this research note that the bank's capital and earnings volatility is significant negative effect on liquidity creation. While the credit risk of a negative but insignificant effect on liquidity creation. In the determination coefficient test showed that 43.6% dependent variable is the liquidity creation can be explained by the independent variable is the capital of banks, credit risk and earnings volatility. While 56.4% is explained by other variables outside the model of this study