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Competition intensity, potential competition and transaction cost economics

By Matthias Busse and Hamburg (Germany) Hamburgisches Welt-Wirtschafts-Archiv -HWWA-

Abstract

'As the process of globalisation of the world economy progresses, the degree of international competition among enterprises increases as well. Yet not all industries or branches are affected to the same extent by this development. One of the most important factors which determine the degree of globalisation of an industry is the level of transaction costs. Whereas low transaction costs tend to result in globalised markets, high transaction costs induce segmented markets. Because they may also indicate the degree of potential competition, transaction costs can be of great importance for competition authorities in the case of corporate mergers and acquisitions. Heterogeneous consumer preferences and product differentiation, as two additional determinants of the degree of globalisation, however, limit the meaningfulness of this approach. In some cases, the precision of the measurement of transaction is also inaccurate. This methodology hence cannot be generalised, but does make more sense in particular cases.' (author's abstract)'Mit der fortschreitenden Globalisierung der Weltwirtschaft nimmt auch der Grad des internationalen Wettbewerbs zwischen den Unternehmen zu. Von dieser Entwicklung sind aber nicht alle Firmen im gleichen Ausmass betroffen. Einer der wichtigsten Determinanten des Globalisierungsgrades einer Branche ist die Hoehe der Transaktionskosten. Niedrige Transaktionskosten fuehren tendenziell zu globalisierten Maerkten, hohe Transaktionskosten entsprechend zu segmentierten Maerkten. Hinzu kommt, dass Transaktionskosten auch Auskunft ueber den Grad des potentiellen Wettbewerbs geben koennen. Damit erhalten Wettbewerbsbehoerden einen wichtigen Indikator fuer die Beurteilung der raeumlichen Marktabgrenzung, das heisst ob Unternehmen aus verschiedenen Laendern miteinander im Wettbewerb stehen. Hierbei sind jedoch mit heterogenen Praeferenzen und Produktdifferenzierungen zwei weitere potentielle Einflussfaktoren auf den Grad der Globalisierung zu beruecksichtigen. Zudem koennen Transaktionskosten nicht immer genau gemessen werden. Deshalb ist dieser Ansatz vielmehr in Einzelfaellen sinnvoll anzuwenden und kann nicht verallgemeinert werden.' (Autorenreferat)German title: Wettbewerbsintensitaet, potenzieller Wettbewerb und TransaktionskostenAvailable from <a href=http://www.hwwa.de/Publikationen/Discussion target=NewWindow>http://www.hwwa.de/Publikationen/Discussion</a> Paper/2002/183.pdf / FIZ - Fachinformationszzentrum Karlsruhe / TIB - Technische InformationsbibliothekSIGLEDEGerman

Topics: 05D - Economics, economic theory, COMPETITION, GLOBALIZATION, TRANSACTION COSTS, INTERNATIONAL COMPETITION, ECONOMIC POLICY, TERMS OF COMPETITION
Year: 2002
OAI identifier:
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