Hva påvirker norske renteendringer?

Abstract

I denne masteroppgaven utføres en empirisk analyse av renteendringer i tidsperioden januar 2000 til og med april 2014. Tre forskjellige norske renter blir analysert ved bruk av regresjonsanalyse: - 3 mnd. Niborendring, heretter kalt Nibor. - 5-års statsobligasjonsrenteendring, heretter kalt statsobligasjoner. - 5-års renteswapendring, heretter kalt renteswap. Bakgrunnen for valg av problemstilling er et ønske om å finne ut hva som påvirker norske renteendringer. Det søkes å belyse hvordan de ulike variablene som anvendes i oppgaven påvirker rentene. Videre om de påvirker på en annen måte i perioden etter finanskrisen. På denne bakgrunn vurderes perioden før og etter finanskrisen. Avslutningsvis har jeg tatt utgangspunkt i Nibor og dens forklaringsvariabler, som jeg har brukt tidligere i utredningen. Ved å legge til en dummy, kalt finanskrisen tre, ønskes det å belyse hvor forskjellig variablene påvirker renten når finanskrisen har inntruffet. Resultatene mine viser at driverne av rentedifferansene stort sett har endret seg i perioden etter finanskrisen, sammenholdt med perioden før finanskrisen. Før finanskrisen, i perioden 2000-2007, ble rentene i Norge i det vesentlige bestemt av norske forhold. Etter krisen ser vi at de i større grad ble påvirket av internasjonal økonomi