A Bayesian approach to analyze regional elasticities

This paper presents a bayesian approach to analyze regional elasticity distributions with a regular translog cost function. It is known that a proper statistical analysis concerning elasticities can be performed only with the bayesian approach. Morover we can take advantage of this methodology to form reasonable priors using national data. This way we can produce sounder inferences without much elicition by the analyst. To compare results, this approach is applied to a cost function for the main regions in Italy with a diffuse prior too. Price and substitution elasticities are derived conditional on factor shares or covariates. The low posterior probability than inequality constraints hold with an noninformative prior shows how bayesian methods can be fruitfully employed to assess regional elasticities with a proper prior obtained from national data.

A Bayesian approach to analyze regional elasticities

This paper presents a bayesian approach to analyze regional elasticity distributions with a regular translog cost function. It is known that a proper statistical analysis concerning elasticities can be performed only with the bayesian approach. Morover we can take advantage of this methodology to form reasonable priors using national data. This way we can produce sounder inferences without much elicition by the analyst. To compare results, this approach is applied to a cost function for the main regions in Italy with a diffuse prior too. Price and substitution elasticities are derived conditional on factor shares or covariates. The low posterior probability than inequality constraints hold with an noninformative prior shows how bayesian methods can be fruitfully employed to assess regional elasticities with a proper prior obtained from national data

Un\u2019analisi settoriale dell\u2019impatto dei costi del trasporto sul sistema produttivo italiano

L\u2019obiettivo di questo lavoro \ue8 lo studio degli effetti sul sistema produttivo italiano di una variazione del costo del trasporto. A questo proposito consideriamo un modello di equilibrio parziale tra l\u2019Italia ed altre nazioni basato sull\u2019approccio di Johansen. Questo modello permette di analizzare gli effetti sulle variabili nominali e su quelle reali dovuti, ad esempio, ad un cambiamento delle infrastrutture di trasporto nazionali o con l\u2019estero con una variazione del costo del trasporto. L\u2019approccio \ue8 applicato ad un sistema composto da tre aree geografiche formate dall\u2019Italia, dall\u2019insieme dei pi\uf9 importanti paesi europei e dal resto del mondo. L\u2019analisi empirica permette di valutare i cambiamenti nei prezzi, prodotto e flussi commerciali in seguito a delle modificazioni nei costi del trasporto nelle e tra le tre aree geografiche dal 1995 al 2011. Le simulazioni mostrano come i settori industriali che risentono in maggior misura dell\u2019incremento del costo del trasporto interno sono quelli del Legno, dei Metalli di base e degli Altri minerali non metalliferi. Non si tratta per\uf2 delle industrie che devono far aumentare di pi\uf9 i propri prezzi di vendita. Un risultato simile si riscontra anche con riferimento ad un pi\uf9 elevato costo del trasporto con l\u2019estero. In questo caso la trasmissione sui prezzi \ue8 particolarmente forte nell\u2019industria della Cokeria e della raffinazione del petrolio, che vede per\uf2 diminuire il suo output di meno di altri settori come quello dei Metalli di base o della Gomma e plastica

Un’analisi settoriale dell’impatto dei costi del trasporto sul sistema produttivo italiano

L’obiettivo di questo lavoro è lo studio degli effetti sul sistema produttivo italiano di una variazione del costo del trasporto. A questo proposito consideriamo un modello di equilibrio parziale tra l’Italia ed altre nazioni basato sull’approccio di Johansen. Questo modello permette di analizzare gli effetti sulle variabili nominali e su quelle reali dovuti, ad esempio, ad un cambiamento delle infrastrutture di trasporto nazionali o con l’estero con una variazione del costo del trasporto. L’approccio è applicato ad un sistema composto da tre aree geografiche formate dall’Italia, dall’insieme dei più importanti paesi europei e dal resto del mondo. L’analisi empirica permette di valutare i cambiamenti nei prezzi, prodotto e flussi commerciali in seguito a delle modificazioni nei costi del trasporto nelle e tra le tre aree geografiche dal 1995 al 2011. Le simulazioni mostrano come i settori industriali che risentono in maggior misura dell’incremento del costo del trasporto interno sono quelli del Legno, dei Metalli di base e degli Altri minerali non metalliferi. Non si tratta però delle industrie che devono far aumentare di più i propri prezzi di vendita. Un risultato simile si riscontra anche con riferimento ad un più elevato costo del trasporto con l’estero. In questo caso la trasmissione sui prezzi è particolarmente forte nell’industria della Cokeria e della raffinazione del petrolio, che vede però diminuire il suo output di meno di altri settori come quello dei Metalli di base o della Gomma e plastica

Environmental impact of electric car production shifts

In questo lavoro viene affrontato il tema dell’impatto ambientale di una riduzione della produzione di automobili con motore a combustione interna (ICV) a vantaggio dei veicoli con batteria elettrica (BEV). Questa cambiamento tecnologico è analizzato mediante l’approccio Input Output, che viene esteso alle variabili ambientali. Si tratta di un modello lineare che permette di valutare gli effetti di uno spostamento della produzione di automobili con combustione interna a quelle elettriche. L’analisi riguarda solo il diverso utilizzo degli input produttivi, anche se può essere facilmente estesa per comprendere una composizione diversa della domanda finale e del contenuto degli inquinanti per unità di output. I cambiamenti nelle emissioni e la posizione relativa dell’industria automobilistica sono indagati utilizzando la versione ridotta di Exiobase_1. I risultati dipendono dal mix degli input, ma la variazione totale dell’inquinamento è trascurabile. Nello scenario peggiore, l’impatto è quasi dell’1% per quanto riguarda il policloro bifenile e l’idrocarburo policiclico aromatico, ma è molto più basso per il CO2 ed i composti organici volatili non metanici. Ricordiamo che l’industria automobilistica sprigiona una gran quantità di quest’ultimo e spostare la produzione sui veicoli elettrici non migliora affatto la situazione. Inoltre, gli input necessari per la produzione di batterie aumentano complessivamente le emissioni, anche se fanno apparire l’industria automobilistica meno inquinante rispetto agli altri settori.In this paper I tackle the environmental impact of a production shift from internal combustion engine powered cars (ICV) to battery electric vehicles (BEV). This substitution is analysed using the well know framework of Environmentally Extended Input Output models. I propose a very simple approach that allows to assess effects of a gradual technical change in car manufacturing as BEVs substitute ICVs. Final demand and direct emission modifications can be addressed too, but the present analysis focuses on car manufacturing input variations alone. Using the short version of the Exiobase_1 dataset changes in air emissions and the relative position of the car industry are investigated. Results depend on the type of input shifts, but pollution changes are negligible yet. In the worst scenario, impacts are about 1% for polychlorinated biphenyls and polycyclic aromatic hydrocarbon only, and much lower for CO2 and non-methane volatile organic compounds. Car manufacturing is one of the largest emitter of the latter and shifting to BEV production does not change the picture at all. Nonetheless, more inputs needed to produce batteries increase overall pollution but make car manufacturing appear a lower emitter

Protectionism and international trade: a long-run view

This paper investigates the long-run relationship between international trade and protectionism, which is measured by a sub-component of the KOF globalization index using a standard import model with a heterogeneous balanced panel of 34 countries from 1970-2017. The model is tested using GDP and the Import Intensity-Adjusted Demand (IAD) as an activity variable for a performance comparison. Both specifications are estimated using recent advances in the panel autoregressive distributed lag model literature with cross-sectional dependence. The cross-sectional autoregressive distributed lag (CS-ARDL) and the cross-sectional distributed lag (CS-DL) models provide similar results. Mean group estimates show a proportional impact of IAD on international trade whilst the GDP effect is larger. The long-run protectionism elasticity is always negative and significant but less than half of the import price elasticity

Assessing regional key sectors in Italy: A comparative approach

The paper attempts to assess the impact of public policies on closing the regional gap between regions in Italy. In the 1990's Italian Southern regions occupy the same position within the nation that they held in 1951. Since the fifities an array of public policies has been devised and partially implemented to close the gap with no avail. Here we are concerned with public policies that can increase production and employment. Using regional Input/Output table for 1985, we try to determine whether a better allocation of public funds can increase output and underutilized resources. For this task we adopt standard and non standard techniques, such as structural path analysis, block analysis and graph theory, to devise more propulsive sectors and more important links between industries

A note on the estimation of import trade demand functions

This paper compares six alternative methods of computing the import demand function. We use a sample of 33 countries from 1995:1 to 2016:3 and brand new information on import contents made available by WIOD. Preferred models take into account the separate effects of each final demand component. Contrary to some recent studies, we observe that private expenditure is the main driver of import variations

Do current and capital account liberalizations affect economic growth in the long run?

We investigate the long-run relationship between de jure trade openness and economic growth as well as between de jure financial openness and economic growth for a panel of 118 developed and developing countries in the period 1970–2017. We fit a cross-sectional autoregressive distributed lag model and unveil the positive association between both liberalizations and economic growth in the global panel and for the more developed countries. Conversely, only trade liberalization is linked with larger output growth in less developed nations. We complement these results with a long-run causality analysis, which reveals that for the whole sample and for the two subsamples both de jure trade and de jure financial openness jointly cause economic growth. These outcomes may be indicative that during the time span under scrutiny developing countries faced current account crises when they stuck to the early prescriptions of the Washington Consensus. Yet, they later adopted a more nuanced view of economic liberalism putting in place a number of capital controls, which protected them from sudden stops and capital reversals

An input-output analysis of the construction sector in emerging markets

Construction is a major industry in fast growing countries and plays a leading role in the process of economic development. Using input-output tables, the performance of the construction sector in six emerging countries (Brazil, Russia, India, Indonesia, China and South Africa) is compared from 1995 to 2005. First, the construction performance in these developing economies, by using standard indicators based on value added, gross output, final demand and intermediate inputs, is investigated. Then, the similarity cosine index is introduced to assess structural change and differences in input expenditures between countries. This index is a useful tool for identifying input bundles that require a probing international comparison of construction performance