Perspectiva informativa de la contabilidad y teoría contable: revisión de la literatura

El presente trabajo forma parte del proyecto de investigación titulado “Contabilidad Financiera: Modelos decisorios, necesidades de los usuarios y emisión de Información” acreditado ante la Universidad Nacional de La Plata (Código E152) que tiene, entre susobjetivos, determinar elementos esenciales del proceso decisorio que deberían tenerse en cuenta al momento para definir un conjunto de información mínima a emitir por las empresas en el marco de los estados financieros de publicación. Se considera indispensable contar con información para tomar decisiones racionales y fundamentadas a través de datos producidos por el sistema de información contable. El supuesto básico sobre el que se parte es que la información es útil para la toma de decisiones. Esta postura, es avalada por autores como Tua Pereda (1989) que utilizan el concepto de ‘paradigma’ para establecer el foco desde el cual debe analizarse en términos teóricos a la Contabilidad. Con respecto al segmento de la Contabilidad Financiera o patrimonial, existe consenso en afirmar que los estados financieros son utilizados por una amplia gama de usuarios (por ejemplo: inversores, empleados, acreedores, proveedores, clientes, gobierno). Debido a que las necesidades de estos usuarios pueden tener diferencias, debe establecerse un grupo prioritario. Se acepta, en general, que el grupo de usuarios a privilegiar son los inversores y acreedores, quienes pueden compartir sus objetivos con alguno de los otros grupos referenciados. En este sentido, y pensando en el inversor actual o potencial como usuario, surge la necesidad de abordar la denominada “perspectiva informativa de la contabilidad”apoyada en el conocido “análisis fundamental” (por oposición al análisis técnico).La idea medular que reside en los trabajos relacionados con esta perspectiva es la utilización de la información contable para la determinación del valor de las acciones de una empresa a partir de modelos estocásticos y/o matemáticos. La importancia del problema de investigación se relaciona con la presentación de las principales características del citado enfoque, de gran impacto en la literatura académica de reconocimiento mundial, aunque escasamente abordada dentro de los programas de estudio de las carreras contables de nuestro país. Los autores que se han sumado a esta corriente han surgido en el marco de un enfoque positivo o empírico en la contabilidad (Giner, 2001). Esta corriente, también denominada utilitarista, busca determinar mediante distintas técnicas, la utilidad para el usuario de la información contable. El origen de esta corriente puede encontrarse en el trabajo de Ball y Brown, publicado en 1968 en el 'Journal of accounting researchy' titulado "An empirical evaluation of accounting income numbers" que buscó la modelización del impacto en el mercado de capitales de la información financiera. Estos enfoques tuvieron una gran relación con los trabajos destinados a revalorizar a la contabilidad para los usuarios durante la década del 70 y 80. Subyace a estos enfoques el análisis fundamental, es decir, la utilización de la información contable esencialmente en tres aspectos, la valoración de empresas, la predicción del valor futuro y la búsqueda de relaciones entre las características de las empresas y sus precios en enfoques contextuales. Este trabajo supone una investigación doctrinaria a través de la revisión de la literatura en la temática y utiliza los trabajos fundamentales para su caracterización (Feltham and Ohlson 1995; Chrstensen y Demski, 2003; Christensen y Feltham, 2003, 2005) contrastando con la opinión de autores destacados sobre su contribución a la Teoría Contable (Fleischman, 2000; Mattessich, 2004, García Casella, 2009).Tema 3: Especialidad, Rama o Segmento contable económico-financieroFacultad de Ciencias Económica

Perspectiva informativa de la contabilidad y teoría contable: revisión de la literatura

El presente trabajo forma parte del proyecto de investigación titulado “Contabilidad Financiera: Modelos decisorios, necesidades de los usuarios y emisión de Información” acreditado ante la Universidad Nacional de La Plata (Código E152) que tiene, entre susobjetivos, determinar elementos esenciales del proceso decisorio que deberían tenerse en cuenta al momento para definir un conjunto de información mínima a emitir por las empresas en el marco de los estados financieros de publicación. Se considera indispensable contar con información para tomar decisiones racionales y fundamentadas a través de datos producidos por el sistema de información contable. El supuesto básico sobre el que se parte es que la información es útil para la toma de decisiones. Esta postura, es avalada por autores como Tua Pereda (1989) que utilizan el concepto de ‘paradigma’ para establecer el foco desde el cual debe analizarse en términos teóricos a la Contabilidad. Con respecto al segmento de la Contabilidad Financiera o patrimonial, existe consenso en afirmar que los estados financieros son utilizados por una amplia gama de usuarios (por ejemplo: inversores, empleados, acreedores, proveedores, clientes, gobierno). Debido a que las necesidades de estos usuarios pueden tener diferencias, debe establecerse un grupo prioritario. Se acepta, en general, que el grupo de usuarios a privilegiar son los inversores y acreedores, quienes pueden compartir sus objetivos con alguno de los otros grupos referenciados. En este sentido, y pensando en el inversor actual o potencial como usuario, surge la necesidad de abordar la denominada “perspectiva informativa de la contabilidad”apoyada en el conocido “análisis fundamental” (por oposición al análisis técnico).La idea medular que reside en los trabajos relacionados con esta perspectiva es la utilización de la información contable para la determinación del valor de las acciones de una empresa a partir de modelos estocásticos y/o matemáticos. La importancia del problema de investigación se relaciona con la presentación de las principales características del citado enfoque, de gran impacto en la literatura académica de reconocimiento mundial, aunque escasamente abordada dentro de los programas de estudio de las carreras contables de nuestro país. Los autores que se han sumado a esta corriente han surgido en el marco de un enfoque positivo o empírico en la contabilidad (Giner, 2001). Esta corriente, también denominada utilitarista, busca determinar mediante distintas técnicas, la utilidad para el usuario de la información contable. El origen de esta corriente puede encontrarse en el trabajo de Ball y Brown, publicado en 1968 en el 'Journal of accounting researchy' titulado "An empirical evaluation of accounting income numbers" que buscó la modelización del impacto en el mercado de capitales de la información financiera. Estos enfoques tuvieron una gran relación con los trabajos destinados a revalorizar a la contabilidad para los usuarios durante la década del 70 y 80. Subyace a estos enfoques el análisis fundamental, es decir, la utilización de la información contable esencialmente en tres aspectos, la valoración de empresas, la predicción del valor futuro y la búsqueda de relaciones entre las características de las empresas y sus precios en enfoques contextuales. Este trabajo supone una investigación doctrinaria a través de la revisión de la literatura en la temática y utiliza los trabajos fundamentales para su caracterización (Feltham and Ohlson 1995; Chrstensen y Demski, 2003; Christensen y Feltham, 2003, 2005) contrastando con la opinión de autores destacados sobre su contribución a la Teoría Contable (Fleischman, 2000; Mattessich, 2004, García Casella, 2009).Tema 3: Especialidad, Rama o Segmento contable económico-financieroFacultad de Ciencias Económica

Reportes integrados: acercamiento desde la utilidad de la información

El presente trabajo forma parte del proyecto de investigación titulado “Contabilidad Financiera: Modelos decisorios, necesidades de los usuarios y emisión de Información” acreditado ante la Universidad Nacional de La Plata (Código E152), el cual incluye un conjunto de objetivos relacionados con la emisión de información y la utilidad de la misma para el usuario. En cuanto a los informes contables, la disciplina no ha sido ajena a los cambios producidos en las últimas décadas a partir de crisis producidas en los ámbitos económico, político y social. Es evidente que, desde los últimos 20 años del siglo XX, el cambio climático y el desarrollo sostenible han pasado a formar parte de la agenda de la mayoría de los países y de los organismos internacionales. El paradigma en el cual los proyectos a realizar eran aquellos que recuperaban la inversión en el menor tiempo y con el mayor margen de beneficio es inviable en la actualidad si no incluyen variables relacionadas con lo social y medioambiental en el análisis. La manera en la cual una organización informa sobre la sostenibilidad presenta abordajes alternativos como, por ejemplo, el protocolo de indicadores GRI, la ISO 26000 o, como marco general, los Objetivos del Desarrollo Sostenible (ONU). El presente trabajo supone el inicio de una línea de investigación que, reconociendo la aparición de un nuevo paradigma de pensamiento económico que incluye al medioambiente, pretende revisar las particularidades en la emisión de los denominados “reportes integrados”, de acuerdo al marco internacional del Consejo Internacional de Reporting Integrado (IIRC - International Integrated Reporting Council) y relacionarlos con características esenciales de la información contable.Tema 4: Especialidad, rama o segmento contable social y ambiental.Facultad de Ciencias Económica

Reportes integrados: acercamiento desde la utilidad de la información

El presente trabajo forma parte del proyecto de investigación titulado “Contabilidad Financiera: Modelos decisorios, necesidades de los usuarios y emisión de Información” acreditado ante la Universidad Nacional de La Plata (Código E152), el cual incluye un conjunto de objetivos relacionados con la emisión de información y la utilidad de la misma para el usuario. En cuanto a los informes contables, la disciplina no ha sido ajena a los cambios producidos en las últimas décadas a partir de crisis producidas en los ámbitos económico, político y social. Es evidente que, desde los últimos 20 años del siglo XX, el cambio climático y el desarrollo sostenible han pasado a formar parte de la agenda de la mayoría de los países y de los organismos internacionales. El paradigma en el cual los proyectos a realizar eran aquellos que recuperaban la inversión en el menor tiempo y con el mayor margen de beneficio es inviable en la actualidad si no incluyen variables relacionadas con lo social y medioambiental en el análisis. La manera en la cual una organización informa sobre la sostenibilidad presenta abordajes alternativos como, por ejemplo, el protocolo de indicadores GRI, la ISO 26000 o, como marco general, los Objetivos del Desarrollo Sostenible (ONU). El presente trabajo supone el inicio de una línea de investigación que, reconociendo la aparición de un nuevo paradigma de pensamiento económico que incluye al medioambiente, pretende revisar las particularidades en la emisión de los denominados “reportes integrados”, de acuerdo al marco internacional del Consejo Internacional de Reporting Integrado (IIRC - International Integrated Reporting Council) y relacionarlos con características esenciales de la información contable.Tema 4: Especialidad, rama o segmento contable social y ambiental.Facultad de Ciencias Económica

Estructura de capital: revisión de la literatura y propuesta de investigación

El presente trabajo forma parte del proyecto de investigación titulado "Contabilidad e información: análisis de informes, características de las empresas emisoras y desarrollo de modelos de emisión de información” acreditado ante la Universidad Nacional de La Plata (Código E168). Tomando como guía el proyecto de investigación, se pretende contribuir a uno de los objetivos que se enfoca en caracterizar a las empresas bajo supervisión directa de la Comisión Nacional de Valores (CNV) a partir de la información incorporada en sus estados financieros. La temática abordada pertenece al Área Técnica, vinculado con la Teoría Contable debido a que se ponen en juego una serie de teorías en competencia para el abordaje de la estructura de capital de las empresas, a partir de la información presente en los estados financieros de publicación. La elección del subtema ‘Presentación de la información contable’ tiene dos razones: la información utilizada para la propuesta de investigación se obtendrá de estados financieros y, consideramos, podrá en debate la necesidad de nuevos modelos de informes producidos por el sistema contable. Los objetivos perseguidos en esta investigación se relacionan con abordar los aspectos teóricos relacionados con los determinantes de la estructura de capital de las empresas, proponer una metodología para el relevamiento de información vinculada con la estructura de financiamiento presente en los estados financieros de las empresas y plantear ciertos interrogantes que se encuentran sujetos a debate. Respecto a la investigación es de tipo aplicada, exploratoria y supone el análisis doctrinario en la temática abordada considerando literatura relevante. Se ha realizado una revisión de la literatura relacionada con los determinantes de la estructura de capital, que permitió la construcción de un marco teórico, que da soporte a la definición de un nuevo objeto de investigación y el posterior análisis de la información presentada, permitiendo ello exponer el estado actual del conocimiento. La literatura sobre la estructura de capital puede ubicarse temporalmente a partir de la segunda mitad del siglo XX, especialmente en relación a empresas grandes y mercados de capitales desarrollados (Briozzo & Vigier, 2009). Desde la proposición de la irrelevancia de la deuda de Modigliani y Miller (1958), se ha avanzado en un número de teorías para explicar la variación del ratio de la deuda entre las distintas firmas. En algunas teorías, la existencia de impuestos y costos de quiebra justifican la relevancia de la deuda (De Angelo & Masulis, 1980). En otras teorías, la relevancia se debe a la asimetría de la información, ya que los administradores tienen información que los inversores no tienen (Myers, 1984; Ross, 1977). Una tercera teoría relevante es la teoría de la agencia propuesta por Jensen y Meckling (1976), que es derivada del conflicto entre los administradores corporativos, accionistas externos y tenedores de bonos. Por fuera de estas líneas teóricas, que tienen diversidades internas, se presentan los abordajes conductuales asociados con la relajación del supuesto de racionalidad. Luego del recorrido de la literatura se platea una investigación de tipo empírico, se definen las variables que luego se relevarán a partir de los estados financieros de publicación con el objetivo de contrastar una serie de hipótesis ya definidas a partir de las teorías subyacentes en la temática. Las variables dependientes definidas fueron: ratio de deuda total, ratio de deuda a corto plazo y ratio de deuda a largo plazo, mientras que las independientes incluyen: edad, tamaño, rentabilidad, crecimiento pasado, oportunidades de crecimiento futuras, riesgo de operación, estructura de activos, tasa efectiva de impuestos, escudos fiscales no relacionados con la deuda y deudores netos. Es posible que en la tarea de relevar la información se presenten dudas, inquietudes o problemas sobre los datos a ingresar. Consideramos importante mencionar algunos temas pendientes que deberán ser resueltos: dificultades o imposibilidad al momento de relevar las variables en los estados financieros de publicación, posibilidad de existencia de variables adicionales que sea pertinente relevar para la caracterización de la estructura de capital de las empresas en el contexto argentino y diferencias en el relevamiento de las variables dado por las distintas bases normativas que regulan a cada una de las empresas (por ejemplo: NIIF, locales distintas a NIIF). Consideramos que hemos logrado un primer avance en cuanto a la elaboración de un estado actual del conocimiento, y planteamos una metodología de investigación empírica a desarrollar en futuros trabajos.Centro de Estudios en Contabilidad Internaciona

Modelos de emisión de información : Análisis de propuestas alternativas

Las empresas revelan una amplia variedad de información y lo hacen de diversas maneras, siendo dichas revelaciones consideradas, en el marco de este trabajo, como presentación de reportes de negocios. Dichos reportes, hacen referencia tanto a aquellos vinculados con información financiera como también no financiera. En el trabajo se describe el estado del arte en lo que respecta a los reportes financieros y no financieros, detallando en particular las ventajas y desventajas de dichas divulgaciones. Las expectativas sociales, los cambios en las actividades comerciales y en los mercados, el énfasis creciente en la innovación y el conocimiento, y los avances en la tecnología de la información, han impulsado la demanda de nuevos modelos de presentación de reportes de negocios. En cuanto a las nuevas alternativas de reportes de negocios, las características de las mismas pueden implicar mejoras a los reportes de negocios actuales, reportes de negocios adicionales y/o complementarios y reportes que integran información financiera y no financiera. Las alternativas seleccionadas para este trabajo incluyen: Reporte Integrado, XBRL, The Jenkins Report, The Brookings Institution, Value Reporting, The Hermes Principles y Balanced Scorecard. Es importante destacar que queda mucho por hacer, tanto por los preparadores de información como por los creadores de estándares o reglas, para garantizar que los informes corporativos sean transparentes en lo que respecta a los modelos de negocios de las empresas y los factores de creación de valor a largo plazo. Es importante la colaboración entre las comunidades académicas, los reguladores y los preparadores de la información para recorrer el camino de la evolución de los reportes de negocios en pos de brindar una mayor utilidad a los usuarios. Es deseable que las propuestas de las distintas alternativas de reportes de negocios se fundamenten en investigaciones.Centro de Estudios en Contabilidad Internaciona

Modelos de emisión de información : Análisis de propuestas alternativas

Las empresas revelan una amplia variedad de información y lo hacen de diversas maneras, siendo dichas revelaciones consideradas, en el marco de este trabajo, como presentación de reportes de negocios. Dichos reportes, hacen referencia tanto a aquellos vinculados con información financiera como también no financiera. En el trabajo se describe el estado del arte en lo que respecta a los reportes financieros y no financieros, detallando en particular las ventajas y desventajas de dichas divulgaciones. Las expectativas sociales, los cambios en las actividades comerciales y en los mercados, el énfasis creciente en la innovación y el conocimiento, y los avances en la tecnología de la información, han impulsado la demanda de nuevos modelos de presentación de reportes de negocios. En cuanto a las nuevas alternativas de reportes de negocios, las características de las mismas pueden implicar mejoras a los reportes de negocios actuales, reportes de negocios adicionales y/o complementarios y reportes que integran información financiera y no financiera. Las alternativas seleccionadas para este trabajo incluyen: Reporte Integrado, XBRL, The Jenkins Report, The Brookings Institution, Value Reporting, The Hermes Principles y Balanced Scorecard. Es importante destacar que queda mucho por hacer, tanto por los preparadores de información como por los creadores de estándares o reglas, para garantizar que los informes corporativos sean transparentes en lo que respecta a los modelos de negocios de las empresas y los factores de creación de valor a largo plazo. Es importante la colaboración entre las comunidades académicas, los reguladores y los preparadores de la información para recorrer el camino de la evolución de los reportes de negocios en pos de brindar una mayor utilidad a los usuarios. Es deseable que las propuestas de las distintas alternativas de reportes de negocios se fundamenten en investigaciones.Centro de Estudios en Contabilidad Internaciona

Modelos de emisión de información : Análisis de propuestas alternativas

Las empresas revelan una amplia variedad de información y lo hacen de diversas maneras, siendo dichas revelaciones consideradas, en el marco de este trabajo, como presentación de reportes de negocios. Dichos reportes, hacen referencia tanto a aquellos vinculados con información financiera como también no financiera. En el trabajo se describe el estado del arte en lo que respecta a los reportes financieros y no financieros, detallando en particular las ventajas y desventajas de dichas divulgaciones. Las expectativas sociales, los cambios en las actividades comerciales y en los mercados, el énfasis creciente en la innovación y el conocimiento, y los avances en la tecnología de la información, han impulsado la demanda de nuevos modelos de presentación de reportes de negocios. En cuanto a las nuevas alternativas de reportes de negocios, las características de las mismas pueden implicar mejoras a los reportes de negocios actuales, reportes de negocios adicionales y/o complementarios y reportes que integran información financiera y no financiera. Las alternativas seleccionadas para este trabajo incluyen: Reporte Integrado, XBRL, The Jenkins Report, The Brookings Institution, Value Reporting, The Hermes Principles y Balanced Scorecard. Es importante destacar que queda mucho por hacer, tanto por los preparadores de información como por los creadores de estándares o reglas, para garantizar que los informes corporativos sean transparentes en lo que respecta a los modelos de negocios de las empresas y los factores de creación de valor a largo plazo. Es importante la colaboración entre las comunidades académicas, los reguladores y los preparadores de la información para recorrer el camino de la evolución de los reportes de negocios en pos de brindar una mayor utilidad a los usuarios. Es deseable que las propuestas de las distintas alternativas de reportes de negocios se fundamenten en investigaciones.Centro de Estudios en Contabilidad Internaciona

Modelos de emisión de información : Análisis de propuestas alternativas

Las empresas revelan una amplia variedad de información y lo hacen de diversas maneras, siendo dichas revelaciones consideradas, en el marco de este trabajo, como presentación de reportes de negocios. Dichos reportes, hacen referencia tanto a aquellos vinculados con información financiera como también no financiera. En el trabajo se describe el estado del arte en lo que respecta a los reportes financieros y no financieros, detallando en particular las ventajas y desventajas de dichas divulgaciones. Las expectativas sociales, los cambios en las actividades comerciales y en los mercados, el énfasis creciente en la innovación y el conocimiento, y los avances en la tecnología de la información, han impulsado la demanda de nuevos modelos de presentación de reportes de negocios. En cuanto a las nuevas alternativas de reportes de negocios, las características de las mismas pueden implicar mejoras a los reportes de negocios actuales, reportes de negocios adicionales y/o complementarios y reportes que integran información financiera y no financiera. Las alternativas seleccionadas para este trabajo incluyen: Reporte Integrado, XBRL, The Jenkins Report, The Brookings Institution, Value Reporting, The Hermes Principles y Balanced Scorecard. Es importante destacar que queda mucho por hacer, tanto por los preparadores de información como por los creadores de estándares o reglas, para garantizar que los informes corporativos sean transparentes en lo que respecta a los modelos de negocios de las empresas y los factores de creación de valor a largo plazo. Es importante la colaboración entre las comunidades académicas, los reguladores y los preparadores de la información para recorrer el camino de la evolución de los reportes de negocios en pos de brindar una mayor utilidad a los usuarios. Es deseable que las propuestas de las distintas alternativas de reportes de negocios se fundamenten en investigaciones.Facultad de Ciencias Económica

Modelos de emisión de información : Análisis de propuestas alternativas

Las empresas revelan una amplia variedad de información y lo hacen de diversas maneras, siendo dichas revelaciones consideradas, en el marco de este trabajo, como presentación de reportes de negocios. Dichos reportes, hacen referencia tanto a aquellos vinculados con información financiera como también no financiera. En el trabajo se describe el estado del arte en lo que respecta a los reportes financieros y no financieros, detallando en particular las ventajas y desventajas de dichas divulgaciones. Las expectativas sociales, los cambios en las actividades comerciales y en los mercados, el énfasis creciente en la innovación y el conocimiento, y los avances en la tecnología de la información, han impulsado la demanda de nuevos modelos de presentación de reportes de negocios. En cuanto a las nuevas alternativas de reportes de negocios, las características de las mismas pueden implicar mejoras a los reportes de negocios actuales, reportes de negocios adicionales y/o complementarios y reportes que integran información financiera y no financiera. Las alternativas seleccionadas para este trabajo incluyen: Reporte Integrado, XBRL, The Jenkins Report, The Brookings Institution, Value Reporting, The Hermes Principles y Balanced Scorecard. Es importante destacar que queda mucho por hacer, tanto por los preparadores de información como por los creadores de estándares o reglas, para garantizar que los informes corporativos sean transparentes en lo que respecta a los modelos de negocios de las empresas y los factores de creación de valor a largo plazo. Es importante la colaboración entre las comunidades académicas, los reguladores y los preparadores de la información para recorrer el camino de la evolución de los reportes de negocios en pos de brindar una mayor utilidad a los usuarios. Es deseable que las propuestas de las distintas alternativas de reportes de negocios se fundamenten en investigaciones.Facultad de Ciencias Económica