On methodology in macroeconomics-with application to the demand for unskilled labour

Kurt W. Rothschild Lecture, Johannes Kepler University, Linz, 22 November 2001.

L’économétrie dans l’élaboration théorique et l’étude des politiques

Les procédures économétriques ont été progressivement conçues et étudiées en vue d’applications nombreuses et variées. À travers deux grands types d’applications : la construction des théories économiques et la préparation ou l’évaluation des politiques économiques, nous dégageons les traits les plus significatifs des contributions à attendre de l’économétrie. Tout d’abord nous envisageons ce que nous ferions sans l’économétrie. Deuxièmement nous nous demandons de quelle manière l’économétrie intervient pour faire progresser la connaissance scientifique positive en abordant l’agrégation des lois de comportement et les lois d’ajustement pour les modèles et l’analyse de données. Troisièmement nous examinons les conditions de conduite et d’utilisation des investigations empiriques nécessaires à la préparation d’une politique. Dans ce cadre nous portons un regard critique sur les modèles macro-économiques et nous nous arrêtons aux problèmes liés aux prévisions à court terme et à l’expertise en matière de politique macro-économique.Econometric procedures have been conceptualized for numerous and various applications. Through two important types of applications: economic theory and evaluation of economic policy, we discuss what is to be expected from econometrics. First, we examine what could be done without econometrics. Second, we ask ourselves how econometrics can contribute to the progress of knowledge. Third, we examine what econometrics work should be done in the preparation of a policy. In this context, we provide a critical discussion of macroeconomic models. We also discuss the problems related to short-term forecasting and to the building of expertise in macroeconomic policy

Implications macroéconomiques des théories microéconomiques modernes

Il arrive que des chercheurs se consacrant à la théorie microéconomique prétendent tirer de leurs résultats des implications macroéconomiques, qui sont alors tantôt optimistes tantôt pessimistes. Il ne peut s’agir que de conjectures dont l’intérêt suppose qu’elles s’insèrent dans les cadres usuels de l’analyse macroéconomique et qu’elles se prêtent à des tests empiriques. Deux types de dysfonctionnement concernent la macroéconomie. En dehors d’eux ni l’indétermination de certains équilibres ni la non-linéarité de certaines relations n’ont nécessairement de portée pour l’explication de la croissance, de l’emploi ou de l’inflation.It happens that scientists working on microeconomic theory claim to draw from their results macroeconomic implications, which then are either optimistic or pessimistic. These cannot be more than conjectures, whose interest depends on whether they fit within the analytical framework commonly used in macroeconomics and on whether they are exposed to empirical tests. Two types of market failures concern macroeconomics. Besides those, neither indeterminacy of some equilibria nor non-linearity of some relations necessarily have significance for explaining growth, employment or inflation

Implications macroéconomiques des théories microéconomiques modernes

It happens that scientists working on microeconomic theory claim to draw from their results macroeconomic implications, which then are either optimistic or pessimistic. These cannot be more than conjectures, whose interest depends on whether they fit within the analytical framework commonly used in macroeconomics and on whether they are exposed to empirical tests. Two types of market failures concern macroeconomics. Besides those, neither indeterminacy of some equilibria nor non-linearity of some relations necessarily have significance for explaining growth, employment or inflation. Il arrive que des chercheurs se consacrant à la théorie microéconomique prétendent tirer de leurs résultats des implications macroéconomiques, qui sont alors tantôt optimistes tantôt pessimistes. Il ne peut s’agir que de conjectures dont l’intérêt suppose qu’elles s’insèrent dans les cadres usuels de l’analyse macroéconomique et qu’elles se prêtent à des tests empiriques. Deux types de dysfonctionnement concernent la macroéconomie. En dehors d’eux ni l’indétermination de certains équilibres ni la non-linéarité de certaines relations n’ont nécessairement de portée pour l’explication de la croissance, de l’emploi ou de l’inflation.

L’économétrie dans l’élaboration théorique et l’étude des politiques

Econometric procedures have been conceptualized for numerous and various applications. Through two important types of applications: economic theory and evaluation of economic policy, we discuss what is to be expected from econometrics. First, we examine what could be done without econometrics. Second, we ask ourselves how econometrics can contribute to the progress of knowledge. Third, we examine what econometrics work should be done in the preparation of a policy. In this context, we provide a critical discussion of macroeconomic models. We also discuss the problems related to short-term forecasting and to the building of expertise in macroeconomic policy. Les procédures économétriques ont été progressivement conçues et étudiées en vue d’applications nombreuses et variées. À travers deux grands types d’applications : la construction des théories économiques et la préparation ou l’évaluation des politiques économiques, nous dégageons les traits les plus significatifs des contributions à attendre de l’économétrie. Tout d’abord nous envisageons ce que nous ferions sans l’économétrie. Deuxièmement nous nous demandons de quelle manière l’économétrie intervient pour faire progresser la connaissance scientifique positive en abordant l’agrégation des lois de comportement et les lois d’ajustement pour les modèles et l’analyse de données. Troisièmement nous examinons les conditions de conduite et d’utilisation des investigations empiriques nécessaires à la préparation d’une politique. Dans ce cadre nous portons un regard critique sur les modèles macro-économiques et nous nous arrêtons aux problèmes liés aux prévisions à court terme et à l’expertise en matière de politique macro-économique.