Організаційно-економічні засади розвитку індивідуальних інвестицій на фінансовому ринку

У статті наведено порівняльний організаційно- економічних засад інвестиційної діяльності індивідуальних інвесторів в залежності від переваг щодо обраних ними фінансових інструментів.Comparative analyze of organizational and economic principles bases of individual investors according to theirs financial instrumens

Индивидуальные инвесторы на финансовом рынке Украины

У дисертаційній роботі проведене комплексне дослідження теоретичних та практичних проблем задля посилення ролі індивідуальних інвесторів на фінансовому ринку за умов фінансово-економічної нестабільності. У роботі уточнено та висвітлено теоретичні засади дефініції «індивідуальний інвестор», її зміст та місце в суб’єктивному аналізі фінансового ринку. Дисертантом запропоновано вважати індивідуальним інвестором фізичну особу, яка приймає рішення про вкладання власних цінностей у різноманітні об’єкти інвестування з метою максимізації доходів, яке визначається поточною ринковою вартістю всіх активів, якими вона володіє. Розширено класифікацію суб’єктів фінансового ринку з позиції участі індивідуальних інвесторів в інвестиційному процесі. Основними учасниками є: по-перше, спеціалізовані фінансово-кредитні установи, для яких трансформація фінансових ресурсів (через випуск власних зобов’язань з подальшим інвестуванням залучених коштів) належить до основного виду діяльності; по-друге, індивідуальні інвестори як єдиний нетто-заощаджувач в економіці, який спрямовує вільні ресурси на фінансовий ринок. До спорадичних віднесено державний сектор та підприємства нефінансового профілю (нефінансові корпорації). Визначено підходи щодо обґрунтування сутності поняття «фінансові інструменти» та їхньої інвестиційної привабливості. Розроблено критеріальний підхід до оцінювання ощадно-інвестиційної активності індивідуальних інвесторів на фінансовому ринку; обґрунтовано заходи щодо активізації інвестиційної діяльності індивідуальних інвесторів.Dissertation work is sanctified to the decision of theoretical and practical problems of sent to strengthening of role of individual investors at the financial market in the conditions of financially - economic instability. It is in-process specified and theoretical principles of definition are exposed "individual investor", her maintenance and place in a subjective financial market analysis. It is suggested to consider a candidate for a degree by an individual investor physical person which makes decision about insetting of own values in the various objects of investing with the aim of maximization of богадства, which is determined by the present market value of all assets which she owns. Well-proven necessity of development of the criterion going near an estimation savings-investment activity of individual investors at the financial market; reasonable measures are in relation to activation of investment activity of individual investors.В диссертационной работе проведено комплексное исследование теоретических и практических проблем усиления роли индивидуальных инвесторов на финансовом рынке Украины в условиях финансово-экономической нестабильности. В работе уточнена и представлена авторская формулировка экономического содержания понятий «индивидуальный инвестор», «инвестиционная деятельность индивидуального инвестора». Аргументировано использование следующих положений. Во-первых, индивидуальным инвестором следует считать физическое лицо, которое принимает решение о вложении собственных ценностей в различные объекты инвестирования с целью максимизации доходов, которое определяется текущей рыночной стоимостью всех своих активов. Во-вторых, функциональная классификация субъектов инвестиционной деятельности должна учитывать роль каждого субъекта в процессе купли-продажи финансовых инструментов. В данном контексте автор классифицировал инвесторов финансового рынка в зависимости от их участия в инвестиционном процессе на основных и дополнительных участников. Основная группа включает специализированные финансово-кредитные учреждения и индивидуальных участников, дополнительная – государство и нефинансовые корпорации. Определена индивидуальная инвестиционная деятельность как часть экономической деятельности, являющаяся совокупностью последовательных решений, касающихся формирования сбережений через предложение на рынке финансовых ресурсов и их инвестирование для достижения определенных целей. Разработаны принципиальные подходы к уточнению понятия финансовых инструментов, определены критерии инвестиционной привлекательности и факторы выбору финансовых инструментов в контексте индивидуального инвестирования. Проведенный сравнительный анализ инвестиционной деятельности физических лиц на различных сегментах финансового рынка Украины позволил автору определить иерархию приоритетов индивидуальных инвестиций. Автором доказано, что первое место в инвестиционной политике индивидуального инвестора занимают депозиты банковских учреждений и кредитные общества. Второе место по рангу занимают паевые инструменты институтов совместного инвестирования и пенсионные контракты. Значительное владение акциями имеет не рыночный характер, а является следствием сертификатной приватизации. Практически отсутствуют индивидуальные инвестиции на рынках государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. Сформулированы предложения по классификации финансового рынка на рынок стандартизованных и нестандартизованных финансовых инструментов с перечнем финансовых инструментов, которые относятся к каждому из них, что позволило проанализировать возможности использования финансовых инструментов для разных целей индивидуального инвестирования. Определена зависимость ограничивающих показателей в сфере использования сбережений для инвестиционной деятельности. Доказана необходимость внедрения интегрального показателя определения сберегательной – инвестиционной активности индивидуальных участников финансового рынка, методологической основой которого является совокупность процессов формирования сбережений и их инвестирование в фондовые и не фондовые ценности. Расчетные данные Интегрального показателя дают возможность периодически оценивать влияние каждого фактора на формирование сбережений и осуществление инвестиционной деятельности индивидуальными инвесторами. Обоснованы направления активизации инвестиционной деятельности индивидуальных инвесторов на финансовом рынке в части изменения дивидендной политики и защиты прав миноритарных акционеров; введения налоговых стимулов; предложения по изменению системы раскрытия информации участниками рынка в отношении структуры собственности на финансовые инструменты. Доказано, что реализация указанных предложений позволит создать для финансовых инструментов эффективную систему преимуществ перед другими объектами инвестирования и приведет к значительному увеличению объема индивидуальных инвестиций на финансовом рынке Украины

Stimulation of innovative development of Ukraine

Стаття присвячена основним питанням інноваційного розвитку, щодо визначення основних напрямків стимулювання та джерелам фінансування інноваційної діяльності.The article is sanctified to the basic questions of innovative development, that to determination of basic directions of stimulation and to the sourcing of innovative activity

Особенности инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов в Украине

Значення добре розвиненої пенсійної системи полягає не тільки у пенсійному забезпеченні, але й в акумуляції великого обсягу заощаджень для перетворення їх на інвестиції. У цьому сенсі недержавні пенсійні фонди (НПФ) важливий учасник інвестиційного процесу. Діяльність НПФ, їх вплив на економічні процеси неможна оцінити однозначно. Періодичні кризи, що охоплюють окремі національні ринки і світову економіку в цілому, як правило, проявляють диспропорції у розвитку фінансової системи та невіддільні від недоліків у діяльності недержавних пенсійних фондів. Актуальність дослідження визначається тим, що в Україні за час становлення ринкової економіки стало очевидним, що традиційна система пенсійного забезпечення не відповідає новим реаліям ринкових відносин, стримує реформування системи оплати праці і легалізації доходів населення, розширенню джерельної бази інвестування. Залучення інвестиційних ресурсів є однією з головних задач ринкового середовища. Саме вивільнення та освоєння інвестицій з нерозвинених джерел може дати можливість забезпечити необхідний рівень провадження процесів розвитку та розбудови економічної системи на макро й мікрорівнях.A value of well developed pension system consists not only of the pension providing, but also of the accumulation of high-cube of economies for their transformation into investment. In this sense non-state pension (NPF) fund is an important participant of investment process. Activity of NPF, their influence on economic processes is impossible to estimate simply. Periodic crises which engulf separate national markets and world economy on the whole as a rule, show disproportions in development of the financial system and inseparable from failings in activity of non-state pension fund. Research actuality is determined that in Ukraine in times of establishing of market economy became obvious, that the traditional system of the pension providing does not answer new realities of market relations, restrains reformation of the system of payment of labour and legalization of profits of population and expansion of a source base of investing. Bringing in of investment resources is one of main tasks of market environment. Freeing and mastering of investments from undeveloped sources can enable to provide the necessary level of realization of processes of development and re-erecting of the economic system on macro and microlevels.Значение хорошо развитой пенсионной системы состоит не только в пенсионном обеспечении, но и в обеспечении аккумуляции значительного объёма накоплений для преобразования их в инвестиции. В таком случае, негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются важным участником инвестиционного процесса. Деятельность НПФ, их влияние на экономические процессы однозначно оценить невозможно. Периодические кризисы, которые затрагивают отдельные национальные рынки и мировую экономику, как правило, проявляют диспропорции в развитии финансовой системы и не отделяются от недостатков в деятельности негосударственных пенсионных фондов. Актуальность исследования определяется тем, что в Украине на момент становления рыночной экономики стало очевидным, что традиционная система пенсионного обеспечения не соответствует новым реалиям рыночных отношений, сдерживает реформирование системы оплаты труда и легализация доходов населения, расширение базы инвестирования. Привлечение инвестиционных ресурсов является одной из главных задач рыночной среды. Поиск и освоение инвестиций из неразвитых источников дает возможность обеспечить необходимый уровень процессов развития и построения экономической системы на макро и микроуровнях

The factors of individual investment activity analyses

У статті визначено уподобання індивідуального інвестування щодо окремих сегментів фінансового ринку України.In the article certainly taste of the individual investing is in relation to the separate segments of financial market of Ukraine.В статье определены основные направления инвестиционной деятельности индивидуальных инвесторов на различных сегментах финансового рынка Украины

Analysis of factors of individual investment activity

У статті наведено порівняльний аналіз факторів інвестиційної діяльності індивідуальних інвесторів залежно від переваг щодо обраних ними фінансових інструментів.The article deals with the comparative analysis of the investment factors of individual investors according to theirs financial instrumens.В статье проведен сравнительный анализ факторов инвестиционной деятельности индивидуальных инвесторов в соответствии с выбранными ними финансовыми инструментами

Investments of households: comparative description of instruments of financial market

Comparative analyze of finance market instruments in terms of households investments and formation of effective investments portfolio was made.Проведен сравнительный анализ инструментов финансового рынка с точки зрения инвестиций домохозяйств и формирования ими эффективного инвестиционного портфеля