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    A inter-relação entre a taxa de juros e a inflação no âmbito do regime de metas inflacionárias brasileiro

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    TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.Este trabalho discorre sobre a influência que a taxa de juros, determinada mensalmente pelo Comitê de Política Monetária, exerce sobre o índice de inflação calculado a partir do IPCA e que foi escolhido como parâmetro para o sistema de metas inflacionárias brasileiro. A partir da teoria que dá sustentação à estrutura do sistema de metas de inflação, sobretudo a chamada equação de Fischer, é feita uma descrição geral do Sistema de Metas Inflacionárias, bem como é apresentada sua aplicação no Brasil e em outros países. Posteriormente, analisa-se em quais anos, desde a implantação do regime (1999-2006), a taxa de juros possuiu um elevado grau de determinação para explicar a variação do índice de inflação escolhido. Desta forma, procurou-se verificar se, no âmbito do regime de metas inflacionárias, os motivos pelos quais o Banco Central conseguiu ou não manter a taxa de inflação corrente dentro da expectativa explicitada na estipulação da meta para cada ano

    Agentes econômicos no mercado financeiro : uma análise comportamental

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    Orientadora: Profa. Dra. Adriana SbiccaDissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Desenvolvimento Econômico. Defesa : Curitiba, 27/02/2019Inclui referências: p.54-56Resumo: O presente trabalho realizou um levantamento dos comportamentos dos agentes do mercado financeiro encontrados na literatura da área de finanças. Foi identificada uma relativa homogeneidade na descrição dos agentes racionais, e, por outro lado, observou-se uma diversidade na descrição do comportamento dos agentes geradores de ruído, os denominados pela literatura como noise traders. Uma análise desses diferentes comportamentos foi desenvolvida com uso de conceitos da Economia Comportamental, que culminou numa proposta de tipologia dos noise traders. Dessa forma, a tipologia proposta neste trabalho pôde contribuir de maneira significativa e inovadora para a construção de uma base teórica capaz de explicar a diversidade de comportamentos dos agentes econômicos no mercado financeiro. A compreensão dos diferentes comportamentos realçou a importância de se levar em consideração a existência de um risco diferente daquele intrínseco às atividades financeiras, o noise trader risk, que impõe desafios às operações de arbitragem comumente sustentadas para estabilizar o mercado. Palavras-chave: Finanças Comportamentais, Hipótese dos Mercados Eficientes, Agentes Heterogêneos, Noise Traders, Psicologia Cognitiva, Limites à Arbitragem.Abstract: The present work carried out a survey of the behaviors of financial market agents found in the finance literature. A relative homogeneity was identified in the description of the rational agents, and, on the other hand, there was a diversity in the description of the behavior of the agents that generate noise, called in the literature as noise traders. An analysis of these different behaviors was developed with the use of Behavioral Economics concepts, which culminated in a proposal of noise trader typology. In this way, the typology proposed in this work could contribute in a significant and innovative way to the construction of a theoretical base capable of explaining the diversity of economic agents' behavior in the financial market. The understanding of the different behaviors emphasized the importance of taking into account the existence of a different risk from that intrinsic to financial activities, the noise trader risk, which imposes challenges to commonly supported arbitrage operations to stabilize the market. Keywords: Behavioral Finance, Efficient Market Hypothesis, Heterogeneous Agents, Noise Traders, Cognitive Psychology, Limits to Arbitration

    Agentes econômicos no mercado financeiro : uma análise comportamental

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    Orientadora: Profa. Dra. Adriana SbiccaDissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Desenvolvimento Econômico. Defesa : Curitiba, 27/02/2019Inclui referências: p.54-56Resumo: O presente trabalho realizou um levantamento dos comportamentos dos agentes do mercado financeiro encontrados na literatura da área de finanças. Foi identificada uma relativa homogeneidade na descrição dos agentes racionais, e, por outro lado, observou-se uma diversidade na descrição do comportamento dos agentes geradores de ruído, os denominados pela literatura como noise traders. Uma análise desses diferentes comportamentos foi desenvolvida com uso de conceitos da Economia Comportamental, que culminou numa proposta de tipologia dos noise traders. Dessa forma, a tipologia proposta neste trabalho pôde contribuir de maneira significativa e inovadora para a construção de uma base teórica capaz de explicar a diversidade de comportamentos dos agentes econômicos no mercado financeiro. A compreensão dos diferentes comportamentos realçou a importância de se levar em consideração a existência de um risco diferente daquele intrínseco às atividades financeiras, o noise trader risk, que impõe desafios às operações de arbitragem comumente sustentadas para estabilizar o mercado. Palavras-chave: Finanças Comportamentais, Hipótese dos Mercados Eficientes, Agentes Heterogêneos, Noise Traders, Psicologia Cognitiva, Limites à Arbitragem.Abstract: The present work carried out a survey of the behaviors of financial market agents found in the finance literature. A relative homogeneity was identified in the description of the rational agents, and, on the other hand, there was a diversity in the description of the behavior of the agents that generate noise, called in the literature as noise traders. An analysis of these different behaviors was developed with the use of Behavioral Economics concepts, which culminated in a proposal of noise trader typology. In this way, the typology proposed in this work could contribute in a significant and innovative way to the construction of a theoretical base capable of explaining the diversity of economic agents' behavior in the financial market. The understanding of the different behaviors emphasized the importance of taking into account the existence of a different risk from that intrinsic to financial activities, the noise trader risk, which imposes challenges to commonly supported arbitrage operations to stabilize the market. Keywords: Behavioral Finance, Efficient Market Hypothesis, Heterogeneous Agents, Noise Traders, Cognitive Psychology, Limits to Arbitration
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