Understanding growth and non-growth in entrepreneurial economies:analysis of startup industries and experimental winner generation in Finland, Israel and Silicon Valley

Abstract The importance of high-growth firms for job creation is widely acknowledged and the promotion of such firms is a key area of industry policy in developed countries. However, despite the substantial development of firm growth research and the significant public investments, in many geographies the assumed good preconditions for high-growth entrepreneurship are not producing the desired results. The purpose of this study is to increase understanding of the emergence of high-growth startups by taking a systemic view of firm growth. Instead of examining individual firms, a high-growth startup focused systemic economic actor, defined as the startup industry, is taken as the research object. The startup industry is given a certain function in economic development and resource allocation, and its processual activity in particular contexts is examined under the experimental winner generation process. Critical realism is used for systemic reasoning of firm growth. The empirical study focuses on case startup industries of Finland, Israel and Silicon Valley. The emergence of startup-related actor structures and institutions, and their functioning is analyzed first from a cultural-historical and processual perspective. Second, the organization of the experimental winner generation process and its outcomes for each case are analyzed over a period of several decades, and a cross-case comparison is conducted between the cases. The results of the study propose that each startup industry develops in time a particular target for its activities. This target, defined as the perceived winner, is the key for alignment and functioning of the startup industry as a whole. Examination of this concept enables us to understand the logics of the firm growth at the wider system level and on that basis to suggest some key determinants of the performance of startup industries in the long run. The discussion of policy maker implications concludes the study.Tiivistelmä Kasvuyritykset ovat tärkeitä uusien työpaikkojen synnyttäjiä, ja teollistuneissa maissa niiden tukeminen on teollisuuspolitiikan keskiössä. Huolimatta laajasta yritysten kasvun tutkimustiedosta, merkittävistä julkisista investoinneista ja oletetuista hyvistä lähtökohdista kasvuyrittäjyydelle ei monella maantieteellisellä alueella kuitenkaan synny panostukseen verrattuna tarpeeksi kasvuyrityksiä. Tämä väitöskirja tutkii nopeasti kasvavien startup-yritysten syntymistä systeemisestä näkökulmasta. Yksittäisten yritysten sijaan tutkimuksessa määritellään tutkimuskohteeksi startup-teollisuus, kasvuhakuisiin startup-yrityksiin keskittyvä systeeminen talouden toimija, jolle annetaan tietty tehtävä talouden kehityksessä ja resurssiallokaatiossa. Startup-teollisuuden toimintaa eri konteksteissa tarkastellaan kokeellisen voittajayritysten rakentamisen prosessin avulla. Yritysten kasvua lähestytään lisäksi kriittisen realismin mukaisen kausaliteetin pohjalta. Tutkimuksen empiirinen osuus on toteutettu tapaustutkimuksena, jossa analysoidaan Suomen, Israelin ja Piilaakson startup-teollisuutta. Tutkimuskohteiden startup-yrityksiin liittyvien toimijarakenteiden ja instituutioiden kehitystä ja toimintaa analysoidaan kulttuuri-historiallisesta ja prosessuaalisesta näkökulmasta. Lisäksi kokeellisen voittajayritysten rakentamisen prosessin organisointia ja lopputuloksia analysoidaan usean vuosikymmenen ajalta sekä tapauskohtaisesti että niiden välillä. Tutkimustulokset esittävät kunkin startup-teollisuuden kehittävän ajan myötä tietyn kohteen omalle toiminnalleen. Tämä kohde, näkemys voittavasta startup-yrityksestä, linjaa koko startup-teollisuuden toimintaa. Tutkimalla tätä näkemystä voimme ymmärtää yritysten kasvun logiikoita systeemisellä tasolla, mikä mahdollistaa startup-teollisuuksien välisten rakenteellisten- ja suorituskykyerojen ymmärtämisen pitkällä aikavälillä. Tutkimuksen lopussa esitetään johtopäätöksiä poliittisen päätöksenteon kannalta

Katsaus yritystukiin kasvuyrittäjyyden toimintaympäriston näkökulmasta:taustaraportti Yritystukien tutkimusjaostolle

Tiivistelmä Raportissa tarkastellaan suomalaista TKI-politiikkaa ja yritystukia innovaatioita kaupallistavien kasvuyritysten toimintaympäristön ja sen suorituskyvyn kehittämisen näkökulmasta. Suomesta pitäisi syntyä TKI-politiikan tukemana aiempaa enemmän globaaleilla markkinoilla johtavaan asemaan pyrkiviä ja sen saavuttavia startup-yrityksiä. Tätä voidaan edistää innovaatiopolitiikan avulla. Raportissa muodostetaan kuva nykyisestä kasvuyrittäjyyden toimintaympäristöstä Suomessa. Lisäksi tarkastellaan globaalisti kehittyneen pääomasijoitteisen yrittäjyyden pelisääntöjä, joiden mukaan kansainvälisille markkinoille tähtäävät ja siellä johtavaa asemaa tavoittelevat startup-yritykset toimivat. Startup-yritysten rakentamiseen keskittynyttä toimijajoukkoa kuvataan termillä startup-teollisuus ja sen toimintaa jäsennetään voittajien rakentamisen prosessin avulla. Raportin empiiriset havainnot muodostuvat Suomen lisäksi erityisesti Israelin ja soveltuvissa määrin Yhdysvaltojen Piilaakson startup-teollisuuksien historiallisen kehityksen ja etenkin nykytilan vertailusta. Tässä startup-kulttuurin merkityksen ymmärtäminen on keskeisessä roolissa. Raportin lopussa esitetään useita politiikka- ja toimenpidesuosituksia maailman markkinoilla johtavaa asemaa tavoittelevien yritysten lukumäärän ja menestyksen kasvattamiseksi Suomessa. Suositukset jäsennetään seitsemään alalukuun ja muodostetaan pääosin Suomen ja Israelin startup-teollisuuksien vertailun löydösten perusteella

Another Silicon Valley?:tracking the role of entrepreneurship culture in start-up and venture capital co-evolution in Finland’s entrepreneurial ecosystem 1980–1997

Abstract Purpose: The purpose of this paper is to examine how entrepreneurship culture affects start-up and venture capital co-evolution during the early evolution of an entrepreneurial ecosystem (EE) and its ability to foster the emergence of ambitious entrepreneurship as an outcome of its activity. Unlike studies that capture entrepreneurship culture at the national level, this study focusses specifically on the culture of venture capital-financed entrepreneurship and understanding its implications to the development of venture capital markets and successful firm-level outcomes within ecosystems. Design/methodology/approach: Relying on EE and organisational imprinting theory, this study specifies characteristics of venture capital-financed entrepreneurship of Silicon Valley to illustrate the American way of building start-ups and examine whether they have as imprints affected to the entrepreneurship culture and start-up and venture capital co-evolution in Finland during the early evolution of its EE between 1980 and 1997. Findings: The results illustrate venture capital-financed entrepreneurship culture as a specific example of entrepreneurship culture beneath the national level that can vary across geographies like the findings concerning Finland demonstrate. The findings show that this specific culture matters through having an impact on the structural evolution and performance of EEs and on the ways how they deliver or fail to deliver benefits to entrepreneurs. Originality/value: The results show that venture capital-financed entrepreneurship and the emergence of success stories as outcomes of start-up and venture capital co-evolution within an EE are connected to a specific type of entrepreneurship culture. This paper also contributes to the literature by connecting the fundamentals of organisational imprinting to EE research

International entrepreneurship beyond individuals and firms:on the systemic nature of international opportunities

Abstract The present study approaches opportunities in international entrepreneurship from a systemic perspective. Based on research on the collectiveness of opportunities in international entrepreneurship and the concepts of activity and object from activity theory, we develop a systemic conceptualization of opportunity-oriented international entrepreneurship. Through an empirical study in Finland and Israel, we depict six collective opportunity beliefs, considered from the viewpoints of society, international venture, and outcome expectations. Furthermore, we induce three modalities for international opportunity as the object of collective activity and model systemic opportunity shaping as the core activity of international entrepreneurship