Audit committee strength and auditors' risk assessments:The moderating role of CEO narcissism

This paper examines the impact of two elements of the client's control environment on auditor's assessment of the risk of material misstatement: audit committee strength and CEO narcissism, the latter of which is a component of management philosophy, operating style, and tone at the top. We predict and find that auditors' risk assessments are adequately responsive to both elements; however, importantly, a strong audit committee decreases perceived risk assessments only when the client has a CEO with less narcissistic characteristics. In other words, our findings suggest that the presence of narcissistic CEOs' attitudes weakens the perceived audit committee effectiveness, leading auditors to rely less on a strong audit committee. Our findings contribute to the auditing literature by exploring auditors' responses to the complex dynamics between management boards and those charged with governance. From a practical perspective, our results suggest that auditing standards and practice guidance should consider making such complexities and the role of management attitudes and styles even more explicit

The Effect of Audit Standards on Fraud Consultation and Auditor Judgment

We investigate how the strictness of a requirement to consult on potential client fraud affects auditor assessments of fraud risk and the propensity to consult with firm experts. We test two specific forms of guidance about fraud consultations: (1) relatively strict (i.e., mandatory and binding) and (2) relatively lenient (i.e., advisory and non-binding). We predict that a strict consultation requirement will lead to greater propensity to consult and higher fraud risk assessments. We further investigate potentially amplifying effects of a client attribute (underlying fraud risk) and an engagement attribute (deadline pressure). Results from two experiments with 208 Dutch audit managers and partners demonstrate that fraud risk and the consultation propensity are both assessed higher under a strict consultation requirement. For near-partners and partners, this effect is compounded when a client exhibits significant red flags; for managers, it is compounded when deadline pressure is tight. This study demonstrates that the formulation of a standard, such as the consultation requirement, may create adverse incentives that bias risk assessment, which should be considered by regulators and audit firms when developing, formulating and implementing such procedures

Abnormale rendementen rond bekendmaking problemen bij financiële verslaggeving

Dit onderzoek is gericht op marktrendementen rond de bekendmaking van problemen op het gebied van interne betrouwbaarheid door beursgenoteerde ondernemingen. Wij concluderen dat dergelijke mededelingen effect hebben op de beurskoers. Dit effect is er met name in de periode vóór de bekendmaking. Er is dan sprake van substantiële negatieve abnormale rendementen, terwijl deze rendementen rond en na de bekendmaking veel kleiner zijn. We hebben relevante gegevens verzameld van alle ondernemingen die (in de rapportages aan de Secueties and Exchange Commission) melding maakten van tekortkomingen/ zwakheden in de interne betrouwbaarheid over de periode november 2003 - december 2004. Het opsplitsen van de steekproef naar de soort bekendgemaakte problemen biedt nader inzicht in de relatie tussen de bekendmaking en de abnormale rendementen. Problemen op het gebied van de personeelsbezetting hebben geen wezenlijk effect op aandelenrendementen in de post-factum periode, dat wil zeggen: na de bekendmaking. Problemen op het gebied van de complexiteit van fi nanciële verslaggeving leiden echter tot een aanzienlijke daling van de gemiddelde abnormale rendementen in de post-factum periode. Bovendien hebben we ontdekt dat latere abnormale rendementen in belangrijke mate worden beïnvloed door de bekendmaking van de identiteit van degene die het initiatief neemt tot het bekendmaken van problemen op het gebied van interne betrouwbaarheid. Als het initiatief wordt genomen door de accountant zien we een verdere daling, terwijl bekendmakingen op initiatief van de onderneming in de periode na de bekendmaking positieve abnormale rendementen laten zien

De effectiviteit van de eedaflegging

“Ik bin my der bewust fan dat ik as accountant hannelje yn it algemien belang. Ik oefenje myn berop út mei in profesjoneel krityske ynstelling. Yn it útoefenjen fan myn berop as accountant lit ik my liede troch fûnemintele begjinsels fan yntegerens, objektivens, fakbekwamens en soarchfâldigens en fertroulikens. Ik hâld my oan de wetten en regeljouwing dy’t op myn berop fan tapassing binne. Myn profesjonaliteit bringt mei dat ik gjin hannelings ferrjochtsje dêr’t ik fan wit of hear te witten dat dy it berop fan accountant yn diskredyt bringe kinne. Sa wier helpe my God almachtich/dat ûnthjit ik/dat ferklearje ik.” Zo luidt de tekst in artikel 2 van de Verordening op de beroepseed voor accountants zoals deze in mei 2016 door de ledenvergadering van de NBA is aangenomen. Van alle ingeschreven actieve accountants wordt verwacht dat zij deze eed in het Nederlands, Fries of Engels, voor 1 mei 2017 afleggen

Panel discussion: A multi-stakeholder perspective on audit quality and audit research

On May 9, 2016, the first day of the FAR conference, a panel discussion was chaired by professor Henriëtte Prast (Chair of the FAR Board). Four stakeholders - an audit practitioner, an academic, a non-executive director, and an audit regulator – presented and discussed their thoughts about the following issues • how to improve audit quality, • the importance of collaboration between academics and practitioners (and the role of FAR therein), • the oversight and regulatory climate, and • the stakeholder expectations of auditors. Participants welcomed the opportunity to discuss these issues with Marco van der Vegte (Head of Audit of Deloitte the Netherlands and FAR Board member), Barbara Majoor (on behalf of Authority Financial Markets (AFM, the Dutch auditor oversight body), Jan Nooitgedagt (non-executive director), and Marleen Willekens (audit researcher at the University of Leuven). In the following narrative report the interactive debate on a multi-stakeholder perspective on audit quality and audit research is presented

Accountancy-onderzoek op video

Op 6 juni jongstleden heeft de Dutch Accounting Research Conference (DARC) aan de Tilburg University plaatsgevonden. Diverse onderzoekers op het terrein van de accountancy hebben hun onderzoeksresultaten gepresenteerd. In het september/oktober nummer van het MAB zal van de gepresenteerde onderzoeken verslag worden gedaan. Om de onderzoeken voor een breder publiek toegankelijk te maken hebben MAB en DARC besloten om de onderzoekers de gelegenheid te bieden om voor de camera, in een korte “pitch”, de relevantie van hun onderzoek uiteen te zetten. Het gaat om de volgende onderzoeken: Segment reporting - Edith Leung (Erasmus University Rotterdam) Strategic change of organizations - Henri Dekker (VU University Amsterdam) The expanded auditreport - Reggy Hooghiemstra (University of Groningen) IFRS in Europe - Robin Litjens (Tilburg University) Life cycle models - Patrick Vorst (Maastricht University) De videoclips kunt u vinden op www.mab-online.nl en op een nieuw You- Tube kanaal (MABonline). Het MAB is voornemens om onderzoekers in de toekomst vaker de mogelijkheid te bieden de relevantie van hun onderzoek voor een breed publiek toegankelijk te maken. Dit past in het streven van het MAB om per 1 januari aanstaande Open Access te gaan. Hierover volgt binnenkort meer informatie

Onafhankelijkheid van accountants en het economisch motief

Onafhankelijkheid van accountants en het economisch motie