Is ADHD een (niet-)allergische overgevoeligheid? Een hypothese

Onderzoeksresultaten naar het causale verband tussen ‘Attention-deficit hyperactivity disorder’ (ADHD) en allergieën zijn niet eenduidig. Allergieën zoals astma en eczeem zijn klinische syndromen waarbij zowel genetische aanleg als omgevingsfactoren (huisdieren, huisstofmijten, pollen en voeding) kunnen bijdragen tot de ontwikkeling ervan. De hypothese dat ADHD bij sommige kinderen ook een allergie kan zijn, wordt onderbouwd aan de hand van de verschillende mechanismen die ten grondslag liggen aan zowel ADHD als allergische aandoeningen. Volgens de geaccepteerde terminologie voor allergie voldoet ADHD aan de criteria van overgevoeligheid, allergie en atopie. Deze hypothese zal in gerandomiseerd gecontroleerd onderzoek getoetst moeten worden. Hierbij moet niet alleen gebruik gemaakt worden van immunologisch onderzoek, maar ook van genetisch onderzoek. Dit omdat genen die gerelateerd worden aan het immuunsysteem met ADHD geassocieerd kunnen worden. Immunotherapeutische benaderingen, zoals immunotherapie en probiotica, zouden betrokken kunnen worden bij de behandeling van ADHD. Wanneer overgevoeligheid voor omgevingsfactoren, zoals voedingsmiddelen, bijdraagt aan het manifest worden van ADHD, zal de diagnostiek en de behandeling van ADHD herzien moeten worden, om zo de kwaliteit van zorg voor deze patiënten te verbeteren

Derivative pricing for a multi-curve extension of the Gaussian, exponentially quadratic short rate model

The recent financial crisis has led to so-called multi-curve models for the term structure. Here we study a multi-curve extension of short rate models where, in addition to the short rate itself, we introduce short rate spreads. In particular, we consider a Gaussian factor model where the short rate and the spreads are second order polynomials of Gaussian factor processes. This leads to an exponentially quadratic model class that is less well known than the exponentially affine class. In the latter class the factors enter linearly and for positivity one considers square root factor processes. While the square root factors in the affine class have more involved distributions, in the quadratic class the factors remain Gaussian and this leads to various advantages, in particular for derivative pricing. After some preliminaries on martingale modeling in the multi-curve setup, we concentrate on pricing of linear and optional derivatives. For linear derivatives, we exhibit an adjustment factor that allows one to pass from pre-crisis single curve values to the corresponding post-crisis multi-curve values

Local time and the pricing of time-dependent barrier options

A time-dependent double-barrier option is a derivative security that delivers the terminal value $\phi(S_T)$ at expiry $T$ if neither of the continuous time-dependent barriers b_\pm:[0,T]\to \RR_+ have been hit during the time interval $[0,T]$. Using a probabilistic approach we obtain a decomposition of the barrier option price into the corresponding European option price minus the barrier premium for a wide class of payoff functions $\phi$, barrier functions $b_\pm$ and linear diffusions $(S_t)_{t\in[0,T]}$. We show that the barrier premium can be expressed as a sum of integrals along the barriers $b_\pm$ of the option's deltas \Delta_\pm:[0,T]\to\RR at the barriers and that the pair of functions $(\Delta_+,\Delta_-)$ solves a system of Volterra integral equations of the first kind. We find a semi-analytic solution for this system in the case of constant double barriers and briefly discus a numerical algorithm for the time-dependent case.Comment: 32 pages, to appear in Finance and Stochastic