Equity Valuation : Colgate-Palmolive Company

The purpose of this dissertation is to determine the intrinsic value of the operations of the multinational Soap and Cleaning Materials company, Colgate-Palmolive Company. The study focuses on recommending a buyer or seller position based on the company’s estimated share price compared to the actual trading price. In times of uncertainty caused by the COVID-19 global health crisis, Colgate has been able to maintain its growth strategy and its objective to become more efficient through a mix of investments in innovation and high-growth segments and cost-saving initiatives. Therefore, the literature review concluded that the FCFF model is the most suitable approach to value the company complemented with a Relative Valuation to obtain more accurate financial forecasts. The result of this dissertation is a value of USD 107,46 per share, representing a buy recommendation compared to the current market price on November 9 th of USD 78,05. In addition, a comparison with TheStreet Rating Stock Report on Colgate, which estimated a share price of USD 89,6, was also performed to test the consistency of the variables considered.O objetivo desta dissertação é determinar o valor intrínseco das operações da empresa multinacional de sabonetes e materiais de limpeza, Colgate-Palmolive Company. O estudo dedica-se a recomendar uma posição de comprador ou vendedor tendo por base o preço estimado das ações da empresa quando comparado com o seu valor de mercado. Em tempos de incerteza causada pela crise global do COVID 19, a Colgate conseguiu manter a sua estratégia de crescimento e o seu objetivo de se tornar mais eficiente por meio de uma combinação de investimentos em inovação e segmentos de alto crescimento, assim como iniciativas de redução de custo. A revisão de literatura permite concluir que o modelo FCFF é a abordagem mais adequada para avaliar a empresa, complementado com uma avaliação com comparáveis por forma a obter previsões financeiras mais precisas. O valor obtido desta dissertação é de USD 107,46 por ação, o que representa uma recomendação de compra quando comparado com o preço atual de mercado a 9 de dezembro de USD 78,05. Para testar a consistência das variáveis consideradas, foi também efetuada uma comparação com o TheStreet Rating Stock Report da Colgate, que estimou um preço de ação de USD 89,6