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La hip贸tesis de las expectativas en el largo plazo: evidencia en el mercado espa帽ol de deuda p煤blica
No full textEn el presente trabajo se contrasta la Hip贸tesis de las Expectativas en los plazos m谩s largos de la estructura temporal de tipos de inter茅s. Para ello se aplica la metodolog铆a propuesta en Campbell y Shiller (1987, 1991), basada en la obtenci贸n de predicciones de los futuros cambios en los tipos de inter茅s mediante un vector autorregresivo, a estimaciones no param茅tricas de la curva de tipos cup贸n-cero. Los resultados muestran evidencia a favor de la Hip贸tesis de las Expectativas y que el diferencial de tipos es un buen estimador de los cambios futuros de los tipos de inter茅s tambi茅n en el largo plazo. (Copyright: Fundaci贸n SEPI)Estructura temporal de tipos de inter茅s, teor铆a de las expectativas, mercado espa帽ol de Deuda P煤blica, modelos VAR.
