REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PEMILIHAN PRESIDEN DAN WAKIL PRESIDEN 2009 (Event Study pada Saham LQ-45 yang Listing di Bursa Efek Indonesia)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji muatan informasi dari suatu peristiwa politik terhadap aktifitas pasar modal, khususnya di BEI. Lebih khusus lagi, peneliti menguji reaksi pasar modal terhadap peristiwa politik pemilihan Presiden dan Wakil Presiden tanggal 8 Juli 2009. Dengan menggunakan data 45 perusahaan, peristiwa pemilihan Presiden dan Wakil Presiden mempengaruhi volume perdagangan, tetapi tidak mempengaruhi tingkat abnormal return. Hasil ini menunjukkan bahwa peristiwa pemilihan Presiden dan Wakil Presiden 2009 merupakan hipotesis pasar efisien dalam bentuk lemah, namun mempengaruhi investasi yang dilakukan oleh para investor, akan tetapi investor tidak mendapat keuntungan yang diharapkan dari investasi yang dilakukannya karena fluktuasi harga yang tidak dapat dipastikan sebelumnya . Kata kunci: Abnormal Return, Trading Volume Activity, LQ-45