Does the Fair Value Model Enhance Earnings Quality Compared to the Cost Model? - Evidence from the Investment Property Industry

publishedVersionPeer reviewe

The homogeneity of BIG4 audit reports after the implementation of key audit matters in the context of fair value accounting

This study examines the homogeneity of BIG4 audit reports after implementing key audit matters (KAMs) in the context of fair value accounting. We focus on reported KAMs and the procedures related to the fair values of investment properties, particularly those related to challenging management's estimations and valuation specialists' use. Our data consist of 235 individual audit reports from the real estate sector from 2017 to 2018 and cover 60% of the listed real estate companies in the EU, Switzerland, and Norway. We found that the BIG4 audit firms are not homogenous in their audit reports. There is a statistically significant difference among the BIG4 audit firms in reporting the challenge of management estimates and in the number of audit procedures. We also found that a country's legal origin plays a significant role when auditors report KAMs. Our findings contribute to the current audit quality and reporting literature.publishedVersionPeer reviewe

Suomalaisten pk-yritysten ehdollisen konservatismin yhteys tilintarkastuksen laatuun ja yritysten verosuunnittelukannustimiin

Tässä tutkimuksessa tarkastellaan suomalaisten ei-pörssilistautuneiden osakeyhtiöiden raportoinnin laatua mittaavaa ns. ehdollista konservatismia. Erityinen huomiomme kohdistuu tilintarkastuksen laadun ja verokannustimen rooliin ehdollisen konservatismin esiintymiseen yhtiöiden tilinpäätöksissä. Pienimmän neliösumman regression ja noin 46 000 yrityksen aineiston avulla saadaan tukea ehdollisen konservatismin esiintymisestä yleisellä tasolla ja verokannustimen vaikutuksesta siihen. Tilintarkastuksen laadun vaikutuksesta ehdollisen konservatismin esiintymiseen ei saada empiiristä tukea. Tutkimuksen tulokset tuottavat uutta tietoa suomalaisten pk-yritysten verokannustimien, tilintarkastuksen ja ehdollisen konservatismin välisistä yhteyksistä, mikä on kiinnostavaa yritysten taloudellisen informaation käytön ja val- vonnan näkökulmista