БАНКИ, ПОДКОНТРОЛЬНЫЕ НЕРЕЗИДЕНТАМ ИЗ ПРИКАСПИЙСКИХ СТРАН, В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ: ТЕКУЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ И ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ

The mutual penetration of capital from one country into another has become a characteristic feature of the world financial system. This is largely due to the current globalization processes in the global economy, the continuous development of banking technologies, the need to maintain foreign economic activity of business entities and the rationale for expanding the scales of business activity as a tool to increase operating efficiency.The purpose of the article is to study the current internalization process in the banking systems of the Caspian region countries in terms of the penetration of the banks from the Caspian region countries into the Russian banking sector.Methodology. We have identified the sample of the Russian credit institutions fully controlled by the shareholders from the Caspian region states. Using the data, presented in turnover balance reports (Form 101), we have calculated key performance indicators in 2015–2018. We used the Bank of Russia’s practice to estimate the aggregate balance sheet of the 30 largest credit institutions as the basis for our algorithm. We have analyzed tendencies in funding base, structure of assets and operating efficiency.Results. The analysis of the financial statements shows that within the chosen business model, the banks of the sample are more likely to focus on international financial settlements, servicing foreign trade transactions, than on traditional types of banking business such as lending to non-financial enterprises and individuals. Their performance is significantly lower than the industry benchmarks, which so far does not allow us to expect an increase in their scale of presence in the Russian market in the near future.Practical implications. The analysis of current processes in the field of internationalization of banking systems can be used to assess the financial and economic integration of the countries of the Caspian countries and to develop corrective measures aimed at its further development and deepening.Взаимное проникновение капитала из одних стран в другие стало характерной чертой мировой финансовой системы. Во многом это связано с текущими процессами глобализации в мировой экономике, постоянным развитием банковских технологий, необходимостью оказывать финансовую поддержку внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов, а также целесообразностью увеличения масштабов деятельности банковских структур как инструмента повышения их эффективности.Цель настоящего исследования состоит в том, чтобы рассмотреть текущий процесс интернационализации банковских систем стран Прикаспийского региона в контексте проникновения банков из прикаспийских государств в российский банковский сектор.Методология проведения работы. Авторами была определена выборка из российских кредитных организаций, полностью подконтрольных нерезидентами из прикаспийских государств. По данным оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учёта (форма 101) были рассчитаны ключевые показатели их деятельности за период 2015–2018 гг. В качестве основы алгоритма расчёта была использована методика Центрального банка для оценки агрегированного баланса 30 крупнейших кредитных организаций. Авторами был проведён анализ тенденций в изменении ресурсной базы, структуры активов, общей устойчивости и эффективности.Результаты. Анализ отчётности показывает, что в рамках выбранной бизнес-модели банки скорее ориентированы на проведение международных финансовых расчётов, обслуживание внешнеэкономических сделок, чем на традиционные виды банковской деятельности таких, как кредитование нефинансовых предприятий и физических лиц. Их эффективность деятельности существенно уступает среднеотраслевым значениям, что не позволяет пока говорить о усилении их масштабов присутствия на рынке в дальнейшем.Область применения результатов. Анализ текущих процессов в сфере интернационализации банковских систем может быть использован для оценки финансово-экономической интеграции стран Прикаспийских региона и разработки корректирующих мероприятий, направленных на её дальнейшее развитие и углубление

Modeling joint distributions of national stock indices

This paper discusses the practical aspects of modeling the structure of dependence of national stock indices based on copula functions. An approach is proposed to identify groups of stock markets with homogeneous dynamics and to select typical representatives within these groups. It can be used as a preliminary step to build multivariate copula models as it rationalizes the criteria and principles for selection of national stock indices. Constructed model of the joint distribution of indices is used to estimate the probability of crisis events and to demonstrate the benefits of diversification