Frédéric Saly Giocanti, Utiliser les statistiques en histoire

Chaque semaine ou presque, les grandes maisons d’édition font paraître de nouveaux manuels d’histoire universitaire. Les domaines sont variés, les ouvrages tout autant, mais dans certains cas, pour les questions de concours (CAPES, agrégation) en particulier, les auteurs, afin de satisfaire la demande quasi instantanée des lecteurs, n’ont que très peu de temps pour répondre à la commande urgente de l’éditeur et produire le manuel. Cela se ressent assez souvent au niveau de la qualité. Dans d’..

Frédéric Saly Giocanti, Utiliser les statistiques en histoire

Chaque semaine ou presque, les grandes maisons d’édition font paraître de nouveaux manuels d’histoire universitaire. Les domaines sont variés, les ouvrages tout autant, mais dans certains cas, pour les questions de concours (CAPES, agrégation) en particulier, les auteurs, afin de satisfaire la demande quasi instantanée des lecteurs, n’ont que très peu de temps pour répondre à la commande urgente de l’éditeur et produire le manuel. Cela se ressent assez souvent au niveau de la qualité. Dans d’..

Epidemiology, Prognosis, and Evolution of Management of Septic Shock in a French Intensive Care Unit: A Five Years Survey

Purpose. To evaluate the epidemiology, prognosis, and management of septic shock patients hospitalized in our intensive care unit (ICU). Materiel and Methods. Five-year monocenter observational study including 320 patients. Results. ICU mortality was 54.4%. Independent mortality risk factors were mechanical ventilation (OR = 4.97), Simplify Acute Physiology Score (SAPS) II > 60 (OR = 4.28), chronic alcoholism (OR = 3.38), age >65 years (OR = 2.65), prothrombin ratio <40% (OR = 2.37), and PaO2/FiO2 ratio <150 (OR = 1.91). These six mortality risk factors recovered allow screening immediately septic shock patients with a high mortality risk. Morbidity improved with time (diminution of septic shock complications, increase of the number of days alive free from mechanical ventilation and vasopressors on day 28), concomitant to an evolution of the management (earlier institution of all replacement and medical therapies and more initial volume expansion). There was no difference in mortality. Conclusion. Our study confirms a high mortality rate in septic shock patients despite a new approach of treatment

Revue d'histoire du Bas-Saint-Laurent, vol. 14 (2)

Éditorial -- Enseignement -- Archéologie -- Mont Commis ou Mont Camille? -- Joachim Vautour, pêcheur résidant à Rimouski au XVIIIe siècle -- Les guerres du bois -- L'incorporation de Trois-Pistoles a donné lieu à une série de conflits (1916-1924) -- Chroniques rimouskoises -- Histoire orale -- Patrimoine -- Archives -- Des livres à lire! -- Photos ancienne

Non-Standard Errors

In statistics, samples are drawn from a population in a data-generating process (DGP). Standard errors measure the uncertainty in estimates of population parameters. In science, evidence is generated to test hypotheses in an evidence-generating process (EGP). We claim that EGP variation across researchers adds uncertainty: Non-standard errors (NSEs). We study NSEs by letting 164 teams test the same hypotheses on the same data. NSEs turn out to be sizable, but smaller for better reproducible or higher rated research. Adding peer-review stages reduces NSEs. We further find that this type of uncertainty is underestimated by participants

Optimisation paramétrique de circuits analogiques par le biais des algorithmes génétiques

L'optimisation de circuits analogiques : un problème multi-objectif -- Algorithmes de résolution appliqués à l'optimisation de circuits analogiques -- Éventail des outils académiques et industriels -- Matériels et méthodes -- Historique de l'outil -- Logiciels et modules externes utilisés pour la programmation de AGO -- Le simulateur de circuit (HSpice) -- Structure du logiciel AGO -- Schéma bloc et schéma électronique -- Transcription en netlist -- Formulation de l'optimisation -- Discussion à propos des résultats d'optimisation -- Discussion sur la nature probabiliste des succès de la recherche par l'algorithme génétique -- Discussion à propos de la génération de circuits monstrueux -- Discussion à propos de l'analyse Monte Carlo -- Avancement scientifique apporté par l'outil proposé

What Matters in a Characteristic?

We investigate how different components in firm characteristics affect expected returns and comovements in international stock markets. We decompose characteristics into country, industry, and adjusted components. Then, we use these components to capture time-series and cross-sectional variations in stock-level alphas and factor exposures. We show that decomposing characteristics is crucial to model jointly expected returns and comovements: (i) country (adjusted) components capture systematic risk exposures (alphas), (ii) component-based models outperform benchmark models, and (iii) alphas in international markets are significant, contrary to the U.S. market. However, trading on predicted alphas does not generate significant out-of-sample net performances, indicating that they are related to limits to arbitrage

Measuring Skewness Premia

We provide a new methodology to empirically investigate the respective roles of systematic and idiosyncratic skewness in explaining expected stock returns. Using a large number of predictors, we forecast the cross-sectional ranks of systematic and idiosyncratic skewness which are easier to predict than their actual values. Compared to other measures of ex ante systematic skewness, our forecasts create a significant spread in ex post systematic skewness. A predicted systematic skewness risk factor carries a significant risk premium that ranges from 7% to 12% per year and is robust to the inclusion of downside beta, size, value, momentum, profitability, and investment factors. In contrast to systematic skewness, the role of idiosyncratic skewness in pricing stocks is less robust. Finally, we document how the determinants of systematic and idiosyncratic skewness differ

Asset pricing with return asymmetries

This thesis consists of three essays about the impact on asset prices of return asymmetries. In the first essay, I investigate the dynamic properties of widely used U.S. equity risk factors such as size, value, and momentum. These factors display significant return asymmetries as well as time-varying dependence, which is especially striking since their linear unconditional cross-correlations are near zero. Therefore, an analysis based only on linear correlations drastically overstates the diversification benefits offered by these risk factors. I propose a novel econometric methodology to capture dynamic dependence and multivariate asymmetries, and I show that these features have a significant impact on optimal portfolio allocations, as well as on risk measures.The second essay answers an important question: Has financial integration eroded the benefits of international diversification? Using an extension of the methodology used in the first essay, I can capture the evolution over time of dependence in a large cross-section of developed and emerging equity markets. Correlations and tail dependence have significantly increased for both groups of countries, but tail dependence in emerging markets is still relatively low. Hence, international diversification benefits have reduced over time, but emerging markets still offer important benefits especially during large market downturns.In the third essay, I explore the theoretical implications of these return asymmetries in a rational framework. Using a distribution related to the one used in the first two essays, I derive an asset pricing model that incorporates both systematic and idiosyncratic return asymmetries. Systematic asymmetry can have a positive or negative risk premium depending on the asymmetry of the market portfolio, whereas idiosyncratic asymmetry always commands a negative risk premium. In the empirical section, I find that systematic and idiosyncratic asymmetries help explain the variation in expected returns for U.S. and international equity markets, government bonds, currencies, and commodities. Therefore, I provide a risk-based explanation of expected returns using both systematic and idiosyncratic asymmetries, and contribute to our understanding of asset prices in different markets.Cette thèse comporte trois essais sur l'impact des asymétries de rendements sur les prix d'actifs. Dans le premier essai, j'examine les propriétés dynamiques des facteurs de risque souvent utilisés pour le marché des actions américaines tels que les facteurs de taille, de valeur et de momentum. Ces facteurs démontrent des asymétries de rendements significatives ainsi que de la dépendance variant à travers le temps, ce qui est frappant étant donné que leurs corrélations inconditionnelles sont près de zéro. Donc, une analyse basée sur les corrélations linéaires surestime drastiquement les bénéfices de diversification offerts par ces facteurs de risque. Je propose une nouvelle méthodologie économétrique pour capturer la dépendance dynamique et les asymétries multivariées, et je montre que ces caractéristiques impactent significativement les allocations optimales de portefeuille ainsi que les mesures de risque.Le deuxième essai répond à une question importante: Est-ce que l'intégration financière a érodé les bénéfices venant de la diversification internationale? En utilisant une extension de la méthodologie utilisée dans le premier essai, je peux capturer l'évolution de la dépendance à travers le temps pour un large échantillon d'indices d'actions de marchés développés et émergents. Les corrélations et la dépendance des événements extrêmes ont considérablement augmenté pour les deux groupes, mais la dépendance entre les événements extrêmes pour les marchés émergents est encore relativement faible. Donc, les avantages de la diversification internationale ont diminué au fil du temps, mais les marchés émergents offrent toujours des avantages importants, en particulier lors de grandes baisses de marché.Dans le troisième essai, j'explore les implications théoriques de ces asymétries de rendements dans un cadre rationnel. Utilisant une distribution basée sur celle utilisée dans les deux premiers essais, je dérive un modèle d'évaluation d'actifs qui intègre à la fois les asymétries de rendements systématiques et idiosyncratiques. L'asymétrie systématique peut avoir une prime de risque positive ou négative dépendamment de l'asymétrie du portefeuille de marché, alors que l'asymétrie idiosyncratique est toujours accompagnée d'une prime de risque négative. Dans la partie empirique, je trouve que les asymétries systématiques et idiosyncratiques aident à expliquer les variations d'espérances de rendements dans les marchés d'actions américaines et internationales, d'obligations gouvernementales, de devises et de commodités. Par conséquent, je propose une explication des espérances de rendements fondée sur le risque en utilisant les asymétries systématiques et idiosyncratiques, et je contribue à notre compréhension des prix d'actifs dans ces différents marchés