Silent Interests and All-Pay Auctions

If firms compete in all-pay auctions with complete information, silent shareholdings introduce asymmetric externalities into the all-pay auction framework. If the strongest firm owns a large share in the second strongest firm, this may make the strongest firm abstain from bidding. As a consequence, equilibrium profits of both firms may increase, but the prize may be allocated less efficiently. The reverse ownership structure is also likely to increase the profits of the firms involved in the ownership relationship but without these negative efficiency effects.all-pay auctions, externalities, contests, silent minority shareholdings, ownership structure

Dynamic contests

Considering several main types of dynamic contests (the race, the tug-of-war, elimination contests and iterated incumbency fights) we identify a common pattern: the discouragement effect. This effect explains why the sum of rentseeking efforts often falls considerably short of the prize that is at stake. It may cause violent conflict in early rounds, but may also lead to long periods of peaceful interaction. -- Unter Berücksichtigung verschiedener Haupttypen dynamischer Wettbewerbe (das Wettrennen, das Tauziehen, Ausscheidungskämpfe und wiederholte Kämpfe um Amtszeiten) identifizieren die Autoren ein gemeinsames Muster: den Entmutigungseffekt. Dieser Effekt erklärt, wieso die Rent-seeking-Bemühungen in Summe oft deutlich nicht an den auf dem Spiel stehenden Preis heranreichen. Der Effekt kann heftige Kämpfe in den ersten Runden des Wettbewerbs auslösen, aber auch zu langen Perioden friedlichen Zusammenspiels führen.

Mobile Tax Base as a Global Common

If countries anticipate Bertrand competition in tax rates, they may expend effort that makes some of their tax payers less mobile or increases the mobility of tax payers elsewhere. I provide piecemeal evidence on what activities countries use. I analyse how such activities interact with Bertrand tax competition if the size of the group of loyal and non-loyal citizens or investors is endogenous. Further I consider the implications of tax harmonization and minimum taxes for these types of non-price competition. Home attachment reduces the intensity of tax competition, but generates a strategic disadvantage for the country that invests much in such home attachment. Harmonization of taxes and high minimum taxes can intensify countries’ investment in home attachment.tax competition, common pool, advertizing, nation brands, instilling preferences, home bias, patriotism

Information alliances in contests with budget limits

We study the role of information exchange through alliances in a framework with contestants who have binding budget limits and know their own budget limit but are incompletely informed about other contestants' budget limits. First, we solve for the Bayesian Nash equilibrium. Then we consider the role of information exchange through alliances. Contestants learn the budget limits of all players who are within the same alliance, and then decide independently about their own contest efforts. This type of alliance formation is beneficial for alliance members and neutral for players who do not belong to the alliance. Also, a merger between alliances is beneficial for their members. Further, we consider merger between alliances and discuss the set of stable combinations of alliances. --Contest,budget limits,incomplete information,alliances,information sharing

Search costs and corporate income tax competition

This paper studies corporate tax competition if it is costly to learn some of the elements that determine the effective tax burden. Search cost may, but need not, eliminate the tax competition pressure. The outcome depends on the boundaries of tax rate and tax base choices. Search cost can explain the empirically observed tax cuts cum base broadening. -- Dieser Artikel untersucht den Körperschaftssteuerwettbewerb und insbesondere die Frage, ob es kostspielig ist, einige der Elemente in Erfahrung zu bringen, welche die effektive Steuerbelastung bestimmen. Suchkosten können, müssen aber nicht, den Druck des Steuerwettbewerbs aufheben. Das Resultat hängt von der Wahl der Steuerfreigrenzen und der Steuerbemessungsgrundlage ab. Suchkosten können die empirisch beobachteten Steuersenkungen, verbunden mit der Verbreiterung der Steuerbemessungsgrundlage, erklären.Costly search,tax competition,corporate taxation,monopoly pricing paradox

Investment in the Absence of Property Rights: The Role of Incumbency Advantages

In many situations the individuals who can generate some output must enter a contest for appropriating this output. This paper analyses the investment incentives of such agents and the role of incumbency advantages in the contest. Depending on the advantages, an increase in the productivity of the investment can decrease or increase the amount of investment. The results are applied to autocrats' investment behavior and job specific investment in organizations.investment, endogenous property rights, contests, incumbency advantage, proprietary states

Terrorism and the state

This paper considers terrorism as an extortion activity. It uses tools from the theory of extortion and from conflict theory to describe how terrorism works, why terrorism is a persistent phenomenon, why terrorism is a violent phenomenon, and how retaliation affects the outcome. The analysis highlights the importance of information aspects and discusses some aspects of the organizational design. -- Anhand der frühen terroristischen Organisation der Ismaili aus dem 11. bis 13. Jahrhundert wird deutlich, dass zwischen Schutzgelderpressung und Terrorismus keine klare Trennlinie existiert. Die Ismaili waren zeitweise als Staat organisiert, teilweise eine Organisation ohne eigenes Territorium. Sie nutzten die gleichen Instrumente zur Durchsetzung politischer, religiöser und rein finanzieller Ziele. Diese strukturelle Äquivalenz wird genutzt, um einige Ergebnisse aus der Theorie der Schutzgelderpressung für das Verständnis der Funktionsweise von Terrorismus abzuleiten. Die formale Analyse konzentriert sich dabei auf ein fundamentales Informations- und Glaubwürdigkeitsproblem, das anhand der Berichte über die Ismaili deutlich wird. Dieses Informationsproblem kann erklären, weshalb Terrorismus ein mehrperiodisches Phänomen ist, warum Terrorismus mit Gewalt einhergeht, weshalb Terroristen eine öffentliche Sichtbarkeit ihrer Anschläge bevorzugen und wie Gegenschläge und Versuche der Zerschlagung einer terroristischen Organisation in diesem Zusammenhang zu bewerten sind. Kurz werden weitere Aspekte diskutiert, die für das Verständnis von Terrorismus wichtig sind, in der formalen Analyse aber ausgeblendet werden.Terrorism,extortion,credibility,retaliation,Ismaili

Bidding in hierarchies

This paper reconsiders the comparison between hierarchical contests and single-stage contests. A condition is given that characterizes whether and when the aggregate equilibrium payoff of contestants is higher in the single-stage contest, and when the single-stage contest is more likely to award the prize to the contestant who values it most highly. The outcome depends on inter- and intra-group heterogeneity, and is not driven by free-rider incentives. -- Diese Arbeit untersucht das Bietverhalten in einstufigen Turnieren und in sogenannten hierarchischen Turnieren, in denen zunächst Gruppen um einen Preis konkurrieren und anschließend die Mitglieder der siegreichen Gruppe um den Preis konkurrieren. Im Gegensatz zu existierenden Ergebnissen, wonach der Gesamtturnieraufwand in einstufigen Turnieren höher ist als in hierarchischen Turnieren, ergibt sich bei heterogenen Bietern eine Bedingung, die beschreibt, ob und wann die aggregierten gleichgewichtigen Aufwendungen der Turnierteilnehmer im nicht-hierarchischen Wettkampf größer sind und wann ein nicht-hierarchischer Wettkampf den zu gewinnenden Preis mit höherer Wahrscheinlichkeit an einen Wettkämpfer vergibt, der den Preis besonders hoch schätzt. Für das Zustandekommen der Ergebnisse ist nicht das Trittbrettfahrerverhalten von Gruppenmitgliedern, sondern die Heterogenität innerhalb der Gruppen im Verhältnis zur Heterogenität innerhalb der Gruppen von besonderer Bedeutung.Contest,hierarchies,rent dissipation

Strategic aspects of fighting in alliances

This paper surveys some of the strategic aspects that emerge if players fight in an alliance against an enemy. The survey includes the free-rider problem and the hold-up problem that emerges in the baseline model, the role of supermodularity in alliance members' effort contributions, the role of budget constraints, the role of information transfer inside the alliance, and the role of in-group favoritism. --Alliances,contests,conflict,in-group favoritism

Silent Interests and All-Pay Auctions

If firms compete in all-pay auctions with complete information, silent shareholdings introduce asymmetric externalities into the allpay auction framework. If the strongest firm owns a large share in the second strongest firm, this may make the strongest firm abstain from bidding. As a consequence, equilibrium profits of both firms may increase, but the prize may be allocated less efficiently. The reverse ownership structure is also likely to increase the profits of the firms involved in the ownership relationship but without these negative efficiency effects. --all-pay auctions,externalities,contests,silent minority shareholdings,ownership structure