Exchange risk assessment, case of application to an importing company

La presente investigación aplicada, tuvo como objetivo establecer una cobertura financiera de corto plazo que permitiera controlar el impacto de pérdida en las utilidades por el riesgo cambiario en la relación COP/USD, en una empresa dedicada a la importación y comercialización de llantas en Colombia. Para lo anterior, fue necesario realizar un análisis cuantitativo entre las coberturas opciones y forward, requiriendo emplear la técnica de Black Scholes para el cálculo de la prima; así mismo, fue necesario simular a través de diferentes métodos de pronóstico para elegir el de menor error RMSE, presentado como resultado la serie de tiempo el cual fue utilizado para proyectar el comportamiento futuro del dólar por medio del software Risk Simulator. Finalmente, exaltando las principales conclusiones se evidencio que gran parte de los antecedentes a fin con la presente investigación son de tipo cualitativo, algunos existentes de origen cuantitativo no se enfocan a casos de estudio; de otra forma los resultados obtenidos permitieron evidenciar que la mejor cobertura es la compra Call opción In The Money por el beneficio financiero que se generó.This applied investigation had as objective to establish a shortterm financial cover to control the impact of loss on profits due to the exchange rate risk on the COP/USD ratio, in a company dedicated to the import and marketing of tires in Colombia. For the above, it was necessary to carry out a quantitative analysis between the options and forward coverage, requiring the use of the Black Scholes technique for the calculation of the premium; Likewise, it was necessary to simulate through different forecasting methods to choose the lowest RMSE error, presented as a result the time series which was used to project the future behavior of the dollar through the Risk Simulator software. Finally, it was evident that a great part of the background for the present investigation is of a qualitative type, some of the existing quantitative origin are not focused on case studies; otherwise, the results obtained allowed to demonstrate that the best coverage is the purchase of the Call in The Money option because of the financial benefit generated