Money Supply, Interest Rate, and Economic Growth in Cameroon: A Time Series Analysis

The shortfalls of trade by barter have projected beyond imagination the role of money in any modern economic system. However, different predictions of monetary theories have assigned different degrees of the impacts of money and interest rate on economic growth and development. Thus, this paper is designed to investigate into the effects of expansionary monetary policy through interest rate on economic growth and  development in Cameroon over a period of 32 years. Based on threetheoretical frameworks, using ordinary least squares technique and co-integration Error Correction (EC) analysis, the finding from this study is that the effectiveness of monetary policy diminishes with expansionary monetary policy in Cameroon. This work therefore recommends guided expansionary monetary policy as an instrument for growth and development in Cameroon in particular and the CEMAC zone in general.Key words: Dynamic, Money Supply, Interest Rates, Economic growth, Co-integration and Inflation.L'analyse de l'offre monétaire, du taux d'intérets et de la croissance économique au Cameroun: études statistiques. Les inconvénients du commerce axé sur le troc ont démontré, bien au delà de nos attentes, la place centrale qu'occupe l'argent dans le système économique moderne. Selon différentes prévisions mises en avant par des théories monétaires, l'impact de la monnaie et du taux d'intérêt sur la croissance économique et le développement se fait ressentir à plusieurs niveaux. Ce travail vise à étudier les manifestations de la politique monétaire et expansionniste grâce au taux d'intérêt et son impact sur la croissance et le développement au Cameroun sur une période de 32 ans. Les conclusions de notre étude révèlent que l'efficacité de la politique monétaire constituerait un frein à la politique d'expansion monétaire au Cameroun. Ces conclusions s'appuient sur trois théories monétaires recourant au principe des moindres carrés et à une co-intégration de l'analyse de correction des erreurs. Ce travail recommande la mise en oeuvre d'une politique d'expansion monétaire encadrée comme instrument de croissance et de développement dans la zone CEMAC en général et au Cameroun en particulier.Mots clés: Dynamique, offres monétaires, taux d'intérêt, croissance économique, développement,co-intégration, inflatio

Determinants of Traffic Congestion in the Metropolis of Douala, Cameroon: An integrated approach.

Urban transportation has had a cardinal role in enhancing economic growth especially in the advanced countries of the World. This might not be true in developing countries where traffic congestion especially in urban metropolises is highly recorded. It is on the bases of the problem associated with poor growth in most developing countries that this work was conceived to investigate into the determinants of traffic congestion in the Douala metropolis, the economic capital of Cameroon. To achieve the goal of this study, a survey research designed was adopted on the bases of which primary and secondary data were collected and analyses. While the Primary data were observed at points of traffic congestion in Douala, the secondary data were obtained from the World Bank Database. The secondary data were analysed using the Vector Auto Regressive (VAR) technique. Based on the VAR technique, the study reveals that economic growth has a causal positive influenced on its self, real fuel consumption and further urban agglomeration. On the other hand, urban agglomeration used as a proxy for traffic congestion has a negative effect on urban growth and economic growth. Based on the above results, it is recommended that a remedial infrastructural development plan and a sustainable polycentric land use pattern with alternative efficient mode of public and private transportation be put in place for the future.Keywords: Urban Transportation, Urban Agglomeration, Road Traffic Congestion, Agglomeration Economies, Monocentricity and Polycentrism

An Econometric Investigation into the Wagner's Law in the Cameroon Economy: The Vector Auto-Regressive Approach

In this work, we aimed at investigating into the Wagner's Law in Cameroon using data from 1980 to 2012 based on the Structural Vector  Auto-regression (SVAR) Methodology under the Cointegration procedures. The findings from this study challenged most previous studies in that our models achieved stability and are also Cointegrated to justify that although short-term instability do exist in the data set, there still exist a long-run equilibrium among the variables. Further diagnostic tests confirm that the data are well behaved. Although our findings reveal that the short-run dynamic impact of government expenditure on economicgrowth rejects the Wagner's law, the long-run relationship found insignificant influence of government expenditure on economic growth. We observe that government expenditure can change the fortune of Cameroonians if directed to the real sectors of the economy so as to improve on the social welfare of Cameroonians. Furthermore, we recommend that, guided commercialization, liberalization and privatization should be given adequate attention.Keywords: Wagner's Law; Structural Vector Auto-regression; Cointegration and Dynamics.Cette étude vise à examiner la loi de Wagner au Cameroun en utilisant les données de la période allant de 1980 à 2012 basée sur le model d'auto-régression de vecteur structurel de cointegration. Les résultats de l'étude défient ceux des études antérieures étant donné que les variables choisies du model sont restées stables et cointegreés montrant que malgré l'existence d'instabilité des données dans le court terme, il y a la présence d'un équilibre à long terme parmi ces variables. D'autres tests de diagnostique confirment le bon comportement des données. Bien que la relation dynamique du court terme entre les dépenses gouvernementales et la croissance économique réfute la loi de Wagner, la relation du longterme entre les dépenses gouvernementales et la croissance économiques reste insignifiante. Ainsi donc, les dépenses gouvernementales peuvent améliorer le bien-etre social des Camerounais si elles sont canalisées vers les secteurs réels de l'économie du pays. De même, il est nécessaire d'adopter une politique de commercialisation guidée, libéralisation etprivatisation au Cameroun.Mots clés : Loi de Wagner, auto-régression de vecteur structurel,  cointegration et dynamique