Optimal Contracts for Lenient Supervisors

We consider a situation where an agent's effort is monitored by a supervisor who cares for the agent's well being. This is modeled by incorporating the agent's utility into the utility function of the supervisor. The first best solution can be implemented even if the supervisor's preferences are unknown. The corresponding optimal contract is similar to what we observe in practice: The supervisor's wage is constant and independent of his report. It induces one type of supervisor to report the agent's performance truthfully, while all others report favorably independent of performance. This implies that overstated performance (leniency bias) may be the outcome of optimal contracts under informational asymmetries

Optimal Contracts for Lenient Supervisors

We consider a situation where an agent's effort is monitored by a supervisor who cares for the agent's well being. This is modeled by incorporating the agent's utility into the utility function of the supervisor. The first best solution can be implemented even if the supervisor's preferences are unknown. The corresponding optimal contract is similar to what we observe in practice: The supervisor's wage is constant and independent of his report. It induces one type of supervisor to report the agent's performance truthfully, while all others report favorably independent of performance. This implies that overstated performance (leniency bias) may be the outcome of optimal contracts under informational asymmetries.Subjective performance evaluation; leniency; supervisor; private infrmation

Simple Equilibria in General Contests

We show how symmetric equilibria emerge in general two-player contests in which skill and effort are combined to produce output according to a general production technology and players have skills drawn from different distributions. We also show how contests with heterogeneous production technologies, cost functions and prizes can be analyzed in a surprisingly simple manner using a transformed contest that has a symmetric equilibrium. Our paper provides intuition regarding how the contest components interact to determine the incentive to exert effort, sheds new light on classic comparative statics results, and discusses the implications for the optimal composition of teams

A general framework for studying contests

We develop a general framework to study contests, containing the well-known models of Tullock (1980) and Lazear and Rosen (1981) as special cases. The contest outcome depends on players' effort and skill, the latter being subject to symmetric uncertainty. The model is tractable, because a symmetric equilibrium exists under general assumptions regarding production technologies and skill distributions. We construct a link between our contest model and expected utility theory and exploit this link to revisit important comparative statics results of contest theory and show how these can be overturned. Finally, we apply our results to study optimal workforce composition

A general framework for studying contests

We develop a general framework to study contests, containing the well-known models of Tullock (1980) and Lazear and Rosen (1981) as special cases. The contest outcome depends on players' effort and skill, the latter being subject to symmetric uncertainty. The model is tractable, because a symmetric equilibrium exists under general assumptions regarding production technologies and skill distributions. We construct a link between our contest model and expected utility theory and exploit this link to revisit important comparative statics results of contest theory and show how these can be overturned. Finally, we apply our results to study optimal workforce composition

ifo Branchen-Dialog 2005

Am 3. November 2005 veranstaltete das ifo Institut in Kooperation mit der Industrie- und Handelskammer für München und Oberbayern und mit Unterstützung des Bayerischen Staatsministeriums für Wirtschaft, Infrastruktur, Verkehr und Technologie zum fünften Mal den "ifo Branchen-Dialog". Ziel dieser Arbeitstagung war die Analyse der Gesamtwirtschaft und der konjunkturellen Entwicklungen in der Industrie, in der Bauwirtschaft, im Groß- und Einzelhandel sowie in ausgewählten Dienstleistungssektoren. Nach den Begrüßungsworten von Prof. Dr. Dr. h.c. Erich Greipl, Präsident der IHK für München und Oberbayern, analysierte Prof. Dr. Dr, h.c. Hans-Werner Sinn die Investitions- und Wachstumsschwäche Deutschlands. Im Anschluss an Prof. Sinns einleitenden Vortrag übernahm Prof. Edward G. Krubasik, Mitglied des Zentralvorstandes der Siemens AG, Präsident des ZVEI, Vizepräsident des BDI und Präsident von Orgalime, das Wort. Einleitend griff Krubasik auf einige Grundverständnisse zurück als Basis für Industriepolitik. Für ihn dürfe Industriepolitik nicht im Sinne einer nationalen oder europäischen interventionistischen Industriepolitik bzw. durch direkte Markteingriffe, wettbewerbsverzerrende Förderungen von Wirtschaftsteilen oder gar firmenspezifische Eingriffe der Politik geschehen, "sondern durch das Schaffen von Wettbewerbs- und Rahmenbedingungen - einer horizontalen Industriepolitik - die Investitionen in Europa interessant machen." Am Nachmittag wurden in vier Branchen-Foren die konjunkturellen Tendenzen in den Wirtschaftsbereichen Industrie, Handel, Bauwirtschaft und Dienstleistungen im Detail analysiert und diskutiert. Die Foren wurden jeweils durch eine Einführung von Experten des ifo Instituts eröffnet und die Themen danach durch Beiträge von externen Experten erweitert und vertieft. Eine Zusammenfassung bringt der vorliegende Bericht.Wirtschaftswachstum, Wirtschaftslage, Branche, Branchenkonjunktur, Industrie, Industriepolitik, Bauwirtschaft, Großhandel, Einzelhandel, Handel, Konjunktur, Dienstleistungssektor, Deutschland

ifo Branchen-Dialog 2004

Am 26. Oktober 2004 veranstaltete das ifo Institut in Kooperation mit der Industrie- und Handelskammer für München und Oberbayern und mit Unterstützung des Bayerischen Staatsministeriums für Wirtschaft, Infrastruktur, Verkehr und Technologie zum vierten Mal den "ifo Branchen-Dialog". Ziel dieser Arbeitstagung war die Analyse der Gesamtwirtschaft und der konjunkturellen Entwicklungen in der Industrie, der Bauwirtschaft, im Groß- und Einzelhandel sowie in ausgewählten Dienstleistungssektoren. Die Ergebnisse wurden in einem ausführlichen Tagungsband dokumentiert. Nach den Begrüßungsworten von Dr. Reinhard Dörfler, Hauptgeschäftsführer der IHK für München und Oberbayern, setzte sich Prof. Dr. Dr. h.c. Hans-Werner Sinn mit der wirtschaftlichen Lage in Deutschland und der Welt auseinander. Im Dialog zwischen Politik und Wirtschaft präsentierten und diskutierten am Nachmittag des Branchen-Dialogs Dr. Otto Wiesheu, Bayerischer Staatsminister für Wirtschaft, Infrastruktur, Verkehr und Technologie, und fünf Vertreter der Wirtschaft unter der Moderation von Nikolaus Piper, Leiter des Wirtschaftsressorts der Süddeutschen Zeitung, ihre bisherigen Erfahrungen mit der von der Bundesregierung verfolgten Innovationsoffensive. Zwischen den beiden Rahmenveranstaltungen des ifo Branchen-Dialogs wurden in vier Branchenforen die konjunkturellen Tendenzen in den Wirtschaftsbereichen Industrie, Handel, Bauwirtschaft und Dienstleistungen im Detail analysiert und diskutiert. Die Foren wurden jeweils durch eine Einführung von Experten des ifo Instituts eröffnet und die Themen danach durch Beiträge von externen Experten erweitert und vertieft. Eine Zusammenfassung bringt der vorliegende Bericht.Branche, Wirtschaftswachstum, Konjunktur, Wirtschaftslage, Verarbeitendes Gewerbe, Großhandel, Einzelhandel, Dienstleistungssektor, Industrie, Bauwirtschaft, Baukonjunktur, Wettbewerb, Deutschland, Welt

Kinetoplastids:related protozoan pathogens, different diseases

Kinetoplastids are a group of flagellated protozoans that include the species Trypanosoma and Leishmania, which are human pathogens with devastating health and economic effects. The sequencing of the genomes of some of these species has highlighted their genetic relatedness and underlined differences in the diseases that they cause. As we discuss in this Review, steady progress using a combination of molecular, genetic, immunologic, and clinical approaches has substantially increased understanding of these pathogens and important aspects of the diseases that they cause. Consequently, the paths for developing additional measures to control these “neglected diseases” are becoming increasingly clear, and we believe that the opportunities for developing the drugs, diagnostics, vaccines, and other tools necessary to expand the armamentarium to combat these diseases have never been better