Fixed-income arbitrage strategies: swap spread arbitrage and yield curve arbitrage

Abstract. There is a mythical question, well described by Duarte, Longstaff and Yu (2006), whether fixed-income arbitrage strategies are truly arbitrage or merely strategies that earn small positive returns most of the time, but occasionally experience dramatic losses. The question can be summarized in the anecdote “picking up nickels in front of a steamroller”. This master’s thesis studies two of these specific fixed-income arbitrage strategies: Swap Spread Arbitrage and Yield Curve Arbitrage. The methodology used in this master’s thesis is to apply these two arbitrage strategies through time from November 1988 to December 2011, using R language coding developed by the author of the master’s thesis, and to analyze their risk and return characteristics. The data used in this master’s thesis was gathered from different sources such as: Bloomberg™, Federal Reserve System (FED), Thompson Reuters Datastream™, Federal Reserve Bank of St. Louis, Kenneth French and Yahoo® Finance. The main hypothesis of this thesis is that the global financial crisis of 2008 had a big impact on these strategies return indexes. This proved to be wrong. These two fixed-income arbitrage strategies seem profitable on the long run even under financial crisis cycles, as they generate positive excess returns, and Yield Curve Arbitrage strategy even with significant α

Competição de cultivares de feijão caupi de habito ramador em solos de cerrado do Amapá/1983.

Os solos dos campos cerrados do Amapá, apesar de pouco explorados com culturas alimentares de ciclo curto, são potencialmente capazes de serem utilizados para esse fim, desde de que manejados adequadamente. Procurando oferecer opções de uso dessas áreas, a EMBRAPA vem conduzindo estudos de avaliação de diversos genotipos de feijão caupi de habito ramador, visando identificar materiais que se adaptem a essas formações ecologicas e apresentem boas características de produtividade, além de resistência a doenças e pragas.bitstream/item/65021/1/AP-1984-competicao-cultivares-feijao-caupi.pd

Competição de cultivares de feijão caupi de habito ramador em área de mata do Amapá - 1983.

A região norte participa com menos de 2% da produção brasileira de feijão Phaseolus e de caupi (Vigna), sendo que o Estado do Pará contribui com mais de 50% desse total, seguindo-se os Estados de Rondônia, Acre e Amazonas, com 25%, 17% e 8%, respectivamente. A produção do Amapá e insignificante, nem sendo considerada para efeito de calculo da produção regional.bitstream/item/65009/1/AP-1984-competicao-cultivares-feijao-caupi-ramador.pd

Competição de cultivares de feijão caupi da habito arbustivo em área de mata do Amapá/1983.

A produção de feijão caupi no Amapá e pouco expressiva, entretanto, o seu cultivo e de grande importância devido ser uma das fontes de proteína, de origem vegetal, mais consumidas nas zonas rurais e na periferia dos centros urbanos do Território.bitstream/item/74282/1/AP-1984-competicao-cultivares-feijao-caupi.pd

Aspectos bioquímicos e mobilização de reservas na emergência de sementes de cupuaçuzeiro.

bitstream/item/34436/1/ORIENTAL-BP12.pd

Aspectos biofísicos e bioquímicos no desenvolvimento de plântulas de cupuaçuzeiro sob diferentes condições de luz em sala de crescimento.

bitstream/item/42520/1/Boletim-Pesquisa-31.pd

Comportamento produtivo de feijão caupi no Amapá - ensaio avançado 3/1983.

O feijão caupi e um dos mais importantes componentes dos sistemas de produção de culturas alimentares, em uso no Amapá. Entretanto, sua produtividade media e muito baixa sendo que, em alguns municípios, não chega a atingir a 500kg/ha. Esse fato motiva a pesquisa na busca de genotipos adaptaveis a esses sistemas e aos diversos ambientes ecológicos, através da seleção segundo dados de produtividade, ciclo e porte da planta, resistência a doenças e pragas, além da avaliação do potencial de aceitação do produto no mercado consumidor.bitstream/item/65011/1/AP-1984-comportamento-produtivo-feijao-amapa.pd