Estimasi Value At Risk (VaR) Model Arima(p,d,q) Dengan Simulasi Monte Carlo Pada Data Saham PT. LIPPO KARAWACI TBK.

Return merupakan salah satu data deret waktu yang dapat dimodelkan dengan pemodelan ARIMA(p,d,q). Fluktuasi tingkat pengembalian (return) dapat mencerminkan besar kecilnya risiko yang akan diperoleh. Value at Risk (VaR) merupakan salah alat ukur yang dapat menghitung besarnya kerugian (risiko) terburuk yang terjadi pada portofolio maupun saham dengan tingkat kepercayaan tertentu dan dalam periode tertentu. Salah satu metode perhitungan VaR yang sering digunakan adalah metode simulasi Monte Carlo. Studi simulasi dilakukan karena memiliki salah satu kelebihan yaitu dapat menganalisa ketidakpastian dimana tujuannya adalah untuk menentukan bagaimana variasi eror mempengaruhi performa dari sistem yang dimodelkan. Monte Carlo dapat dihitung dengan dua pendekatan yaitu pendekatan statis (deterministik) dan pendekatan dinamis. Berdasarkan hasil simulasi, kedua pendekatan menghasilkan estimasi risiko yang fluktuatif. Pada pendekatan statis (deterministik) menghasilkan peramalan risiko yang meningkat seiring bertambahnya periode waktu peramalan. Sementara itu pada pendekatan dinamis menghasilkan nilai risiko yang lebih konvergen seiring bertambahnya periode waktu peramalan