上海、纽约股票价格指数的时间序列分析

　　　本文旨在研究上海、纽约股票指数的各自特点以及它们的相互关系。上海股票市场是在1992年经济快速发展的背景下建立的(Chow, et.al.1999)。以回报率、波动率和可能存在的结构变化来研究上海股市价格指数变动的特点将是饶有兴趣的。将这种特点与纽约股票交易价格指数相应的特点进行比较尤为令人感兴趣，因为它们可以揭示一个新生市场股价变动的本质。译者单位：厦门大学经济学院计统系（361005