An Environmental-Economic Measure of Sustainable Development

A central issue in the study of sustainable development is the interplay of growth and sacrifice in a dynamic economy. This paper investigates the relationship among current consumption, growth, and sustained consumption in two canonical, stylized economies and in a more general context. It is found that the maximin value measures what is sustainable and provides the limit to growth. Maximin value is interpreted as an environmental-economic carrying capacity and current consumption or utility as an environmental-economic footprint. The time derivative of maximin value is interpreted as net investment in sustainability improvement. It is called durable savings to distinguish it from genuine savings, usually computed with discounted utilitarian prices.sustained development, growth, maximin, sustainability indicator

Reinforcing Economic Incentives for Carbon Credits for Forests

Afforestation is a cost-effective way for some countries to meet part of their commitments under the Kyoto Protocol and its eventual extensions. Credits for carbon sequestration can be mediated through markets for emissions permits. Both new and old forests are subject to pestilence and fire, which are events that could release substantial, discrete quantities of carbon at irregular intervals. Permits markets, the use of green accounting, and insurance markets for sudden emmisions could increase the efficiency of the scheme and its attractiveness to potential participants. La plantation de forêts est une manière peu coûteuse pour certains pays de remplir leurs engagements à l'égard du Protocole de Kyoto et de ses extensions éventuelles. Les marchés pour les permis d'émissions peuvent s'assortir de crédits pour la séquestration de carbone. Tant les nouvelles que les anciennes forêts sont exposées aux incendies et aux invasions de parasites, qui peuvent se donner lieu à l'émission d'importantes quantités de gaz carbonique à intervalles irréguliers. Les marchés des permis et les marchés d'assurance, mis en ?uvre dans un cadre de comptabilité verte, peuvent rendre plus efficace et plus attrayant un système de crédits pour séquestration du carbone.carbon credit, forest, insurance, green accounting, accidental loss, crédits carbone, forêt, assurance, comptabilité verte, perte accidentelle

Les ressources non renouvelables : le côté offre

Il y a un malaise intellectuel qui afflige le côté « demande » en économie des ressources non renouvelables, c’est-à-dire la branche qui vise à relier l’épuisement des stocks globaux à la consommation agrégée. On passe ici en revue les « faits stylisés » de la discipline, lesquels apparaissent plus cohérents avec les contraintes imposées par le côté « offre ». On note que l’hétérogénéité des réserves est plus pertinente aux faits que leur épuisabilité; que l’existence de biais d’agrégation rend futile la prédiction des prix; que l’investissement joue un rôle important; et que la politique économique devrait être plus attentive aux asymétries d’information.An intellectual malaise afflicts that branch of the economics of natural resources which attempts to relate the exhaustion of global stocks to aggregate consumption, namely the demand side. Here, the stylized facts of the discipline are reviewed and shown to be more consistent with constraints originating on the supply side. The heterogeneity of reserves seems more relevant than exhaustibility; aggregation biases make the forecasting of prices futile; investment plays an important role; and policy should pay greater attention to asymmetries of informations

La recherche de rentes en situation d’incertitude avec ou sans opposition

Les caractéristiques d’équilibre d’un modèle stochastique de la recherche de rentes sont rapportées et discutées. La proposition que les coûts sociaux de la recherche de rentes par des individus riscophobes sont inférieurs au total des rentes est d’abord confirmée. Le modèle de recherche de rentes avec rentes endogènes est ensuite élargi pour y inclure une opposition, créée par ceux que le processus désavantage. Diverses prédictions trouvées dans cette littérature sont qualifiées, incluant (1) la relation entre le total des efforts, le total des rentes et le total des pertes sociales, (2) l’impact d’une augmentation du total des rentes possibles sur l’effort de l’opposition, et (3) l’apparence de « désintérêt de la déréglementation ». Un aspect important de cette analyse est l’ambiguïté de plusieurs effets. Cette ambiguïté fournit une explication possible au fait que la théorie de la recherche de rentes n’a, jusqu’à date, fourni aucune prédiction définitive au sujet des caractéristiques de l’équilibre.In this paper a stochastic model of rent-seeking equilibrium is examined. It is confirmed that social costs of rent seeking by risk-averse individuals are lower than the total of rents. Also, rent seeking harms other groups in society, and opposition by these groups is explicitly introduced into the analysis. Light is shed on some of the important questions of the theory of rent seeking, including (1) the relationship of total expenditures, total rents and total deadweight losses, (2) the response of opposition efforts to increases in total possible rents and (3) an apparent "disinterest in deregulation." One of the salient features of the analysis, however, is the ambiguity of several effects. This ambiguity may help to explain why the intuitively appealing notion of rent seeking has not provided definitive predictions of the characteristics of equilibrium

Les ressources non renouvelables : le côté offre

An intellectual malaise afflicts that branch of the economics of natural resources which attempts to relate the exhaustion of global stocks to aggregate consumption, namely the demand side. Here, the stylized facts of the discipline are reviewed and shown to be more consistent with constraints originating on the supply side. The heterogeneity of reserves seems more relevant than exhaustibility; aggregation biases make the forecasting of prices futile; investment plays an important role; and policy should pay greater attention to asymmetries of informations. Il y a un malaise intellectuel qui afflige le côté « demande » en économie des ressources non renouvelables, c’est-à-dire la branche qui vise à relier l’épuisement des stocks globaux à la consommation agrégée. On passe ici en revue les « faits stylisés » de la discipline, lesquels apparaissent plus cohérents avec les contraintes imposées par le côté « offre ». On note que l’hétérogénéité des réserves est plus pertinente aux faits que leur épuisabilité; que l’existence de biais d’agrégation rend futile la prédiction des prix; que l’investissement joue un rôle important; et que la politique économique devrait être plus attentive aux asymétries d’information.

La recherche de rentes en situation d’incertitude avec ou sans opposition

In this paper a stochastic model of rent-seeking equilibrium is examined. It is confirmed that social costs of rent seeking by risk-averse individuals are lower than the total of rents. Also, rent seeking harms other groups in society, and opposition by these groups is explicitly introduced into the analysis. Light is shed on some of the important questions of the theory of rent seeking, including (1) the relationship of total expenditures, total rents and total deadweight losses, (2) the response of opposition efforts to increases in total possible rents and (3) an apparent "disinterest in deregulation." One of the salient features of the analysis, however, is the ambiguity of several effects. This ambiguity may help to explain why the intuitively appealing notion of rent seeking has not provided definitive predictions of the characteristics of equilibrium. Les caractéristiques d’équilibre d’un modèle stochastique de la recherche de rentes sont rapportées et discutées. La proposition que les coûts sociaux de la recherche de rentes par des individus riscophobes sont inférieurs au total des rentes est d’abord confirmée. Le modèle de recherche de rentes avec rentes endogènes est ensuite élargi pour y inclure une opposition, créée par ceux que le processus désavantage. Diverses prédictions trouvées dans cette littérature sont qualifiées, incluant (1) la relation entre le total des efforts, le total des rentes et le total des pertes sociales, (2) l’impact d’une augmentation du total des rentes possibles sur l’effort de l’opposition, et (3) l’apparence de « désintérêt de la déréglementation ». Un aspect important de cette analyse est l’ambiguïté de plusieurs effets. Cette ambiguïté fournit une explication possible au fait que la théorie de la recherche de rentes n’a, jusqu’à date, fourni aucune prédiction définitive au sujet des caractéristiques de l’équilibre.

Carbon Credits for Forests and Forest Products

It is possible to make a current valuation of the effects of carbon dioxide which tracks a valuation done under the metric of expected present value and also tracks realized values. The implementation of a carbon credit scheme based on green accounting could go as follows: 1) At dates strictly between planned harvests, impute a credit of the value of carbon fixing through forest growth; it is possible to subtract from that credit a premium corresponding to an insurance against fire. 2) At dates when a fire occurs, do not make any debit if an insurance has been charged; otherwise impose a debit corresponding to the carbon value of the forest lost through fire. 3) At all dates, for each past harvest, impute a debit for the value of the current decay of forest products. 4) At the time of harvest, impute a discrete debit for the value of waste. L'évaluation des effets de verrouillage du gaz carbonique par la forêt et les produits forestiers fait intervenir des espérances mathématiques de valeurs futures. Pourtant nous montrons qu'on peut en faire la mesure à partir de valeurs courantes, ce qui suggère le système suivant d'attribution de crédits carbone. 1) Entre les dates des coupes, imputer un crédit correspondant à la valeur du carbone immobilisé par la croissance des arbres; éventuellement en soustraire un montant correspondant à une assurance contre les incendies. 2) Lorsque se produit un incendie, n'imputer aucun débit si la prime d'assurance a été déduite en 1); sinon déduire la valeur carbone de la forêt brûlée. 3) En toute date déduire la valeur des produits forestiers anciens dont le carbone est restitué à l'atmosphère. 4) Au moment des coupes imputer un débit correspondant aux déchets.Carbon credit, forest, green accounting, afforestation, deforestation, wood products - crédits carbone, forêt, comptabilité verte, déforestation, produits forestiers