Insurance company portfolio optimization based on reinsurance operations usage

В статті розглянуто механізм підвищення рівня фінансової стійкості страховика за рахунок оптимізації його портфеля. Інструментом оптимізації структури портфелю страхової компанії запропоновано використовувати операції перестрахування. Результатом досліджень виступила розробка економіко-математичної моделі диверсифікації системоутворюючих складових страхового портфелю.В статье рассмотрен механизм повышения уровня финансовой устойчивости страховика путем оптимизации его портфеля. Инструментом оптимизации структуры портфеля страховой компании предлагается использовать операции перестрахования. Результатом исследования выступила разработка экономико-математической модели диверсификации основных составляющих элементом страховой компании.The article reviews the mechanism of the insurer's financial stability level increasing by means of portfolio optimization. As a tool of insurance company portfolio structure optimization is proposed to use reinsurance operations. The result of research is the economic and mathematic model of insurance portfolio system-forming components diversification development

Theoretical principles and practical experience of insurance company financial stability providing

У статті розглядається сутнісний підхід до визначення категорії фінансова стійкість страховика та проводиться ідентифікація критеріїв її забезпечення. Досліджено практичні аспекти досягнення необхідного рівня фінансової стійкості страхової компанії.The article reviews the approach to determination of insurer financial stability category and the identification of its maintenance criteria takes place. Practical aspects of insurance company financial stability necessary level maintenance are studied

Modeling efficiency of the State Financial Monitoring Service in the context of counteraction to money laundering and terrorism financing

This article considers the peculiarities of scientific and methodical approach construction to the evaluation of the State Financial Monitoring Service effectiveness as a component of the national system for Prevention and Counteraction to Legalization (Laundering) of the Proceeds of Crime or Terrorism Financing. The mechanism of functioning of the State Financial Monitoring Service of Ukraine is treated as a queueing system. Namely, denials of service requests, which provides for a possibility to form a queue with unlimited waiting and no limit on the queue length. Practical approbation was obtained with respect to the characteristics of the input and output service flows, indicators for assessing the stability and efficiency of the state regulation system and supervision under investigation

Theoretical principles and practical experience of insurance company financial stability providing

У статті розглядається сутнісний підхід до визначення категорії фінансова стійкість страховика та проводиться ідентифікація критеріїв її забезпечення. Досліджено практичні аспекти досягнення необхідного рівня фінансової стійкості страхової компанії.The article reviews the approach to determination of insurer financial stability category and the identification of its maintenance criteria takes place. Practical aspects of insurance company financial stability necessary level maintenance are studied

Особливості оцінювання обсягу легалізації кримінальних доходів в Україні

З метою практичної реалізації даного етапу проведено дослідження динаміки за 2007-2018 рр. обсягів легалізації через державний бюджет, обсягів легалізації через місцеві бюджети та обсягів легалізації через реальний сектор економіки та фінансових посередників. Справедливо зазначити, що протягом 2007-2018 рр. не прослідковувалось жодних закономірностей щодо механізмів застосування схем легалізації кримінальних доходів. Так, для реального та фінансового секторів економіки найбільш критичними з точки зору обсягу легалізації кримінальних доходів є 2017 та 2018 рр., коли значення досліджуваного показника перевищило середньорічний показник майже в 44 рази. В свою чергу, досліджуючи державні фінанси заначимо, що через державний бюджет найбільший обсяг фінансових ресурсів було легалізовано в 2010 р та 2014 р. Через місцеві бюджети піком легалізації кримінальних доходів виступив період з 2009 р. по 2011 р. Це свідчить, про те, що злочинці використовують різні схеми легалізації кримінальних доходів та з кожним роком намагаються збільшити обсяг злочинних доходів. Провели розрахунок індексу коригування, який саме й буде збільшувати фактичний обсяг легалізації кримінальних доходів виходячи з потенційно незафіксованих державними органами регулювання, нагляду та контролю обсягів неблагальних кримінальних доходів. В якості складових цього індексу запропоновано обрати сім наступних показників. Рівень тіньової економіки; Індекс контролю корупції; Індекс ефективності уряду; Індекс якості регулювання; Індекс політичної стабільності та відсутності насильства/тероризму; Індекс верховенства права; Індекс гласності й підзвітності, Таким чином, справедливо зазначити, що індекс контролю корупції, індекс ефективності уряду, індекс якості регулювання, індекс політичної стабільності та відсутності насильства/тероризму, індекс верховенства права та індекс гласності й підзвітності це – показники, які в більшій, чи менший мірі описують певні сторони прояву корупції. Для України, саме корупція та тіньова економіки є основними джерелами, які стимулюють процес легалізації кримінальних доходів. Саме корупція дозволяє злочинцям уникнути покарання та безперешкодно реалізовувати всі схеми легалізації кримінальних доходів.For the purpose of practical implementation of this stage, the dynamics of legalization through the state budget, volumes of legalization through local budgets and volumes of legalization through the real sector of economy and financial intermediaries were conducted. It is fair to point out that during 2007-2018 no regularities were observed regarding the mechanisms of application of the schemes of criminal income legalization. Thus, in the real and financial sectors of the economy, the most critical in terms of the volume of criminal income legalization are 2017 and 2018, when the value of the studied indicator exceeded the average annual indicator by almost 44 times. In turn, when examining public finances, we can see that the largest amount of financial resources was legalized through the state budget in 2010 and 2014. Local budgets peaked from 2009 to 2011 through local budgets. This indicates that criminals use different schemes of criminal income legalization and try to increase criminal income every year. They calculated a correction index, which would increase the actual volume of criminal proceeds legalization based on potentially unfinished government bodies regulating, supervising and controlling the volumes of noncriminal criminal proceeds. The following seven indicators are proposed as components of this index. Level of shadow economy; corruption control index; government performance index. Regulation quality index; political stability and absence of violence / terrorism index; rule of law index; publicity and accountability index, Thus, it is fair to point out that the corruption control index, the government performance index, the regulatory quality index, the political stability and no violence / terrorism index, the rule of law index and the publicity and accountability index are indicators that more or less describe certain parties manifestation of corruption. For Ukraine, it is corruption and the shadow economy that are the main sources that stimulate the process of criminal income legalization. It is corruption that allows criminals to avoid punishment and impede the implementation of all criminal income legalization schemes

Система протидії легалізації кримінальних доходів у забезпеченні економічної безпеки національної економіки

Дисертаційна робота присвячена вирішенню наукової проблеми розвитку теоретико-методологічних і методичних засад розбудови системи протидії легалізації кримінальних доходів у забезпеченні економічної безпеки національної економіки. Здійснено структуризацію методичних підходів до визначення сутності економічної безпеки національної економіки та уточнено її трактування; проведено комплексне оцінювання економічної безпеки національної економіки; обгрунтовано концептуальні засади розвитку системи протидії легалізації кримінальних доходів; запропоновано методичний інструментарій визначення обсягу легалізації кримінальних доходів; розроблено науково-методичний підхід до визначення циклічності та волатильності середовища легалізації кримінальних доходів; обгрунтовано взаємозв’язок обсягу легалізації кримінальних доходів та рівня економічної безпеки; оцінено рівні податкового та інвестиційного каналів легалізації кримінальних доходів; розроблено методичний інструментарій визначення факторів-тригерів мультиплікативних трансмісійних взаємозв’язків податкового та інвестиційних каналів легалізації кримінальних доходів; запропоновано класифікацію банків за критерієм імовірності використання їх послуг з метою легалізації кримінальних доходів; удосконалено методологію вимірювання рівня ефективності та стійкості Держфінмоніторингу, правоохоронних та судових органів; обгрунтовано модель фінансового регулятора; удосконалено методичні засади оцінювання ефективності інструментів детінізації національної економіки; запропоновано методологію комплексного оцінювання якості функціонування системи протидії легалізації кримінальних доходів та обгрунтовано напрямки її реформування.The dissertation is devoted to solving the scientific problem of the development of theoretical and methodological foundations for the construction of a system of counteracting the legalization of criminal income in ensuring the economic security of the national economy. Structuring of methodological approaches to determin the essence of economic security of the national economy has been carried out. The proposed interpretation takes into account individual elements of the opportunistic, progressive, stakeholder, institutional as well as basic contextual approaches and determines the specific features of the construction of a system for ensuring the economic security. Methodological tools for assessing the economic security of the national economy are proposed, based on the calculation of its integral indicator, the components of which are relevant indicators with different levels of positive and negative effects, as well as the impact force. The conceptual foundations of the organization and functioning of the system of counteracting the legalization of criminal income in ensuring the economic security of the national economy are developed, which takes into account the prerequisites of the processes of criminal income legalization, the structural and logical coherence of the institutional environment, the directions of sectoral interaction of stakeholders, the effects that determine the level of economic security of the national economy. A methodology has been developed for determining the objective amount of legalization of criminal income, which takes into account the volume of legalization of funds through the real sector of the economy, the state budget, local budgets, and the segment of financial intermediaries, as well as the level of economy shadowing and indicators of quality and efficiency of state regulation of the national economy. With a view to the timely use of various instruments for counteracting the legalization of criminal income over time, methodological foundations have been developed for determining the cyclicity and volatility of the environment, which forms the prerequisites for the legalization of criminal income based on decomposition and harmonic analysis of Fourier series. It has been established that a spike in the flows of the legalization of criminal income takes place every 5 years (peak cycles occur in 2012 and 2017). The hypothesis of non-linearity of the relationship between the volume of legalization of criminal income and the economic security of the national economy has been confirmed. So, with a change in the volume of legalization of criminal income by 13%, the level of economic security increases, while with a fluctuation by 4-5%, an inverse relationship is recorded. An integral assessment of the qualitative prerequisites for the functioning of investment and tax channels is carried out, using the Minkowski parametric metric and the Harrington function, which allows creating predictive scenarios of the behavior of economic subjects in the context of their participation in the process of legalization of criminal income. Catalyst factors and inhibitors of the multiplier effects of using the investment and tax channels in legalization of criminal income have been determined by structural modeling of the influence of relevant determinants that define the prerequisites for the legalization of criminal income on integral indicators of the qualitative characteristics of these channels. In order to increase the level of efficiency of the bank financial monitoring, the probability of assigning the bank to one of four groups has been calculated according to the risk criterion of using its services to legalize criminal income. The basis for the implementation of this method is a combination of express, discriminant, probabilistic and cluster analyses of the characteristics of banking operations (volume, currency, country of collection, type of asset, etc.). The current state of the institutional structure of the system of counteracting the legalization of criminal income in Ukraine is assessed on the basis of calculating the sustainability and efficiency of the State Financial Monitoring Service of Ukraine, law enforcement and judicial authorities. The methodological foundations of calculating the sustainability and efficiency are based on the fundamental principles of the queuing theory and queuing model, taking into account the intensity of processing of primary signals on the questionability of financial transactions, the extent of measures taken according to the results of control, the irregularity and randomness of applications. Based on the empirical results of assessing the efficiency of state financial monitoring bodies, the necessity of forming a mega-regulator model (based on NBU) or a split model (NBU and National securities and stock market commission) of regulation of financial services markets is confirmed. The scientific and methodological approach to assessing the efficiency of the national economy unshadowing tools has been improved by taking into account the probability of making a decision on the use of a particular tool and the amount of additional financial flows that will arise as a result of its implementation. The methodological foundations of a comprehensive assessment of the efficiency of the national system of counteracting the legalization of criminal income, based on multicriteria optimization and queuing theory, are proposed, which allowed assessing the development potential of this system under economic, political and social uncertainty. A set of measures has been developed to improve the system of counteracting the legalization of criminal income within its institutional, process, functional elements, and the effect of the proposed innovations on the economic security of the state has been justified

Insurance company portfolio optimization based on reinsurance operations usage

В статті розглянуто механізм підвищення рівня фінансової стійкості страховика за рахунок оптимізації його портфеля. Інструментом оптимізації структури портфелю страхової компанії запропоновано використовувати операції перестрахування. Результатом досліджень виступила розробка економіко-математичної моделі диверсифікації системоутворюючих складових страхового портфелю.В статье рассмотрен механизм повышения уровня финансовой устойчивости страховика путем оптимизации его портфеля. Инструментом оптимизации структуры портфеля страховой компании предлагается использовать операции перестрахования. Результатом исследования выступила разработка экономико-математической модели диверсификации основных составляющих элементом страховой компании.The article reviews the mechanism of the insurer's financial stability level increasing by means of portfolio optimization. As a tool of insurance company portfolio structure optimization is proposed to use reinsurance operations. The result of research is the economic and mathematic model of insurance portfolio system-forming components diversification development

Ефективність державної політики протидії тінізації економіки: кількісна та якісна складова

Стаття присвячена дослідженню питань формування та реалізації державної політики протидії тіньовим фінансовим операціям. Тіньовий сектор економіки визначений однією із головних загроз економічній безпеці країни та її макроекономічної стабільності, передумовою зниження рівня її інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності. У статті проведено аналіз ефективності державної політики детінізації національної економіки в розрізі її нормативної, інституційної та економічної складових. Розглянуто особливості побудови нормативно-правової складової державної політики протидії тінізації економіки, визначено її переваги та недоліки. На основі проведеного дослідження зроблено висновок про низький рівень відповідності сучасної системи реаліям економічного розвитку країни та вимогам міжнародної спільноти, значне різноманіття нормативно-правових актів та їх суперечливий характер. Ефективність функціонування інституційної складової проаналізовано за допомогою кількісних (кількість адміністративних проваджень щодо здійснення тіньових фінансових операцій, винесених вироків, тощо) та якісних (співвідношення між обсягами добровільно сплаченого та накладеного на правопорушників штрафу, між розміром відшкодованої та установленої матеріальної шкоди, тривалість процедур провадження та розгляду справ органами судової влади) показників. В рамках економічних показників ефективності побудови політики детінізації економіки розглянуто вартість оформлення документів при експорті/ імпорті, проходження контролю при експорті/ імпорті, рівень податкового навантаження, тощо). Зроблено висновок про надмірний рівень податкового тиску на економічних суб’єктів та складність процедур ведення бізнесу в Україні. Проведено порівняльний аналіз рівня тінізації економіки визначеного за допомогою електричного, монетарного методів, методу витрати населення-роздрібний товарооборот, методу збитковості підприємств. Обгрунтовано доцільність удосконалення існуючої політики протидії тіньовим фінансовим операціям, шляхом розроблення інструментарію прямого та опосередкованого впливу на поведінку економічних суб’єктів.The article is devoted to the study of the formation and implementation of state policy to prevent shadow financial transactions. The shadow sector of the economy is identified as one of the main threats to the country's economic security and macroeconomic stability, a prerequisite for reducing the level of its investment attractiveness and competitiveness. The article has analyzed the effectiveness of the state policy of the deshadowing of the national economy in terms of its regulatory, institutional, and economic components. The peculiarities of constructing the legal component of the state policy of counteracting the shadowing of the economy are considered. Its advantages and disadvantages are determined. Based on the study, it has concluded the low level of compliance of the modern system with the realities of economic development and the requirements of the international community, a significant variety of regulations, and their contradictory nature. The effectiveness of the institutional component was analyzed using quantitative (number of administrative proceedings for shadow financial transactions, sentences, etc.) and qualitative (the ratio between the amount of voluntarily paid and imposed on offenders fine, between the amount of reimbursed and established pecuniary damage, duration cases by the judiciary) indicators. Within the framework of economic indicators of efficiency of construction of policy of de-shadowing of the economy the cost of registration of documents at export/import, passing of control at export/import, level of the tax burden, etc. is considered. It is concluded that the excessive level of the tax burden on economic entities and the complexity of business procedures in Ukraine. A comparative analysis of the level of the shadow economy by the electric, monetary, the method of consumption of the population-retail trade, the method of unprofitable enterprises has determined. The expediency of improving the existing policy of counteracting shadow financial transactions by developing instruments for direct and indirect influence on the economic entities' behavior is substantiated

Оцінювання рівня ризику викорситання страхових компаній у схемних операціях

The risk of using insurance companies in suspicious transactions is focused on optimizing the tax burden businesses and/or legalization (laundering) of criminally gained income increase under conditions the world economy of globalization, capital flows between countries liberalization, financial innovation emergence and technology improvement. This problem cannot be considered as an isolated threat of each country’s economic security. In this connection, universal scientific and methodical approach to the assessment of the risks of insurance companies intake in suspicious transactions is proposed through application Bayes’ theorem and fuzzy set method. In the proposed approach, the groups of indicators which characterize the risk of insurance companies intake in suspicious transactions are defined (country risk and its financial system, insured risk, insurer’s risk, risk of regulatory standards violations). According to the results of risk assessment, a number of insurance companies with a "critical" and "high" level of indicator of using insurance companies in suspicious transactions can be formed. This will serve as a basis for additional examination of financial condition for governmental supervisory and control authorities.У статті проведено кількісну та якісну оцінку рівня ризику використання страхових компаній у схемних операціях на основі застосування методологічних положень теорії Байєса та нечіткої логіки. За результатами розрахунку оцінки ризику може бути сформована множина страхових компаній із «критичним» рівнем цього показника. Запропонований підхід має важливе практичне значення для здійснення адекватного регулювання і нагляду за діяльністю страхових компаній з метою протидії легалізації кримінальних доходів, оптимізації податкового навантаження суб’єктів господарюванн

Економічна безпека держави: сутність та напрями формування

У статті особлива увага приділена такому економічному явищу як безпека. В умовах глобалізації та інтеграційних процесів збільшується кількість зовнішніх факторів, які несуть негативний вплив на економічну безпеку держави. З’ясували, що на сьогоднішній день, дане поняття стало актуальним для всіх економічних агентів – починаючи від окремо взятого громадянина будь-якої країни (особиста безпека, продовольча безпека, безпека житла, безпека від втрати роботи, соціальна безпека) до національної безпеки, тобто безпеки держави в якій діє суб’єкт господарювання. Проведено грунтовне дослідження найбільш широкого поняття національна безпека та з’ясували місце в ньому економічної безпеки, що в подальшому дозволило надати авторське визначення останньому. Зазначили, що економічної безпеки можна досягти, коли ступінь залежності країни від інших країн та ступінь погіршення внутрішньої, соціально-економічної та екологічної ситуації не перевищують межі втрати національного суверенітету та слабкого економічного потенціалу, а також рівня та якості життя суспільства значно зменшити. У рамках активного розвитку процесу глобалізації та міжнародної економічної інтеграції заходи безпеки повинні враховувати всеохоплюючу соціальну систему її універсальність, складність та багатосторонність, що визначають важливість вивчення природи та істотних особливостей "економічної безпеки країни". Багатогранний характер економічної безпеки відображається в її тісному взаємозв'язку з такими бізнескатегоріями, як "загроза", "ризик", ця "небезпека", заснована на невпевненості, як один з головних імпульсів її існування. Охарактеризували основні функції та цілі економічної безпеки держави та умови їх виконання. Дослідили сучасні підходи до трактування поняття "національна безпека", справедливо стверджувати про існування трьох підходів до його характеристики. На основі проведеного аналізу поняття економічної безпеки країни зазначили, що за своєю структурою економічна безпека держави характеризується певною складністю, дослідження якої дає змогу виокремити три найважливіших складника: економічна незалежність; стабільність і стійкість національної економіки; здатність до саморозвитку і прогресу.The article focuses on such an economic phenomenon as security. In the context of globalization and integration processes, the number of external factors that have a negative impact on the country's economic security is increasing. It was found out that today, this concept has become relevant for all economic agents - from a single citizen of any country (personal security, food security, housing security, job security, social security) to national security, ie security of the state in which the entity operates. A thorough study of the broadest concept of national security has been carried out, and its place in economic security has been identified, which subsequently allowed the author to be identified. They noted that economic security can be achieved when the degree of dependence of the country on other countries and the degree of deterioration of the internal, socio-economic and environmental situation do not exceed the limits of loss of national sovereignty and weak economic potential, as well as the level and quality of life of society is significantly reduced. In the context of the active development of the process of globalization and international economic integration, security measures must take into account the inclusive social system, its universality, complexity and versatility, which determine the importance of studying the nature and essential features of the country's "economic security." The multifaceted nature of economic security is reflected in its close relationship with such business categories as "threat", "risk", this "danger" based on uncertainty as one of the main impulses of its existence. They described the main functions and goals of the economic security of the state and conditions for their fulfillment. The researches present modern approaches to the interpretation of the concept of "national security", rightly claiming that there are three approaches to its characterization. On the basis of the analysis, the concept of economic security of the country indicated that the structure of the economic security of the country is characterized by a certain complexity, the study of which allows to distinguish three important components: economic independence; stability and stability of the national economy; ability for self-development and progress