Incentives in Common Agency

This paper considers situations where an agent must allocate his nonobservable effort among several tasks and where several principals hold diverging viewpoints on what the best allocation should be. Economic theory currently sees each of these features as major obstacles to raising the strength of an agent s incentives. This paper proposes a simple scheme - based on contingent monitoring - that can nevertheless mitigate both of these obstacles simultaneously. Under this scheme, if the agent s absolute risk aversion decreases fast enough with respect to wealth, then the principals would coordinate their respective incentive provision so that the agent would also see his various tasks as complementary (instead of substitute) income-enhancing activities. Furthermore, coordination could be achieved in a somewhat liberal or decentralized way, in the sense that some principals would need to control only the tasks they have assigned to the agent. Potential applications to corporate compliance, the organization of government, and the management of innovation are briefly discussed. Nous étudions les situations où (1) un agent doit distribuer ses efforts (qui ne peuvent être observés par des tiers) sur différentes tâches et où (2) plusieurs parties prenantes ont des points de vue divergents quant à la distribution la plus souhaitable. La théorie économique prédit actuellement que chacun de ces ingrédients la présence de tâches multiples et la concurrence entre parties prenantes -suffit à lui seul à abaisser considérablement la puissance des incitations. Ce papier propose néanmoins un remède simple, via l utilisation d audits contingents. Le mécanisme proposé rendrait en effet les tâches complémentaires du point de vue de l agent ; en même temps, les parties prenantes parviendraient à se coordonner pour le mettre en oeuvre, à condition que l aversion au risque de l agent décroisse suffisamment vite avec l augmentation de sa richesse. Cette coordination pourrait par ailleurs se réaliser d une manière «libérale», en ce sens que certaines parties prenantes n auraient besoin de contrôler que les tâches les intéressant directement. Certaines utilisations possibles du mécanisme pour les régimes de conformité des entreprises, l organisation des gouvernements, et le management de l innovation sont brièvement esquissées., nous trouvons des changements dans la dynamique et dans la mémoire longue de la volatilité.Multitasking, several principals, upper-tail audits, Principal-agent, multi-tâches, plusieurs principaux, audits

Corporate Strategies For Managing Environmental Risk (The International Library Of Environmental Economics And Policy – Volume xx)

This paper is the introduction to a forthcoming anthology (published by Ashgate) of economic contributions to the subject. It ties the articles together, starting with a primer on corporate strategy, then considering corporate environmental strategy, and concluding on implementation issues. Cet article est en fait l'introduction d'une anthologie (à paraître chez Ashgate) de contributions marquantes de l'analyse économique aux stratégies environnementales corporatives. On vise donc à intégrer les articles retenus autour de trois pôles : la stratégie corporative, la stratégie environnementale, et les questions de mise en oeuvre.economics of strategy, environmental economics, implementation of strategy, économie de la stratégie d'entreprise, économie de l'environnement, implantation de la stratégie

Environmental Risk Management and the Business Firm

This chapter considers three matters that business firms whose activities can be dangerous for human health and the environment increasingly have to deal with: public disclosure of all health and environmental risks, direct involvement of stakeholders in the management of operations, and integration of health and environmental risk management with the management of other business risks. It summarizes recent managerial economics research on those matters and suggests some promising research areas. Ce chapitre considère trois questions qui préoccupent de plus en plus les firmes dont les activités font peser certains risques sur la santé humaine et l'environnement, soit la révélation au public de ces risques, l'implication directe de parties externes (assureurs, banquiers, représentants du public, etc.) dans la gestion des opérations, voire la planification stratégique, et la gestion intégrée de tous les risques d'affaires. On résume les récentes percées de l'économie managériale sur ces sujets, et l'on indique certaines pistes de recherche particulièrement prometteuses.Environmental risk disclosures, extended liability, integrated risk management, Bilan environnemental, responsabilité étendue, gestion intégrée des risques

Remarks on Environmental Regulation, Firm Behavior and Innovation

The Porter Hypothesis says that well-designed environmental regulation should trigger innovations and enhance the competitiveness of firms. This paper, which follows the invitation to participate at a recent workshop financed by the Environmental Protection Agency in Washington, summarizes theoretical findings concerning this Hypothesis and makes recommendations to improve existing regulation. L'hypothèse de Porter veut qu'une réglementation environnementale bien conçue encourage l'innovation et renforce la compétitivité des entreprises. Ce cahier, qui fait suite à l'invitation à participer à un récent atelier financé par la Environmental Protection Agency des États-Unis, résume la recherche théorique récente se rapportant à la validité de cette hypothèse et formule des recommandations visant à améliorer les réglements existants.Environmental regulation, innovation, organizational failure, Réglementation environnementale, innovation, failles organisationnelles

Environmental Regulation and the Eco-industry

This paper re-examines environmental regulation, under the assumption that pollution abatement technologies and services are provided by an imperfectly competitive environment industry. It is shown that each regulatory instrument (emission taxes and quotas; design standards; and voluntary agreements) has a specific impact on the price-elasticity of the polluters’ demand for abatement services, hence on the market power of the eco-industry and the resulting cost of abatement. This implies that the optimal pollution tax will be higher than the marginal cost of pollution damage, while a voluntary approach to pollution abatement may fail unless the eco-industry itself is properly regulated. Cet article reconsidère la réglementation environnementale, sous l'hypothèse que les technologies et services de réduction de la pollution sont offerts par des entreprises spécialisées formant un oligopole. On y montre que chaque approche réglementaire (taxes et quotas sur les émissions polluantes, normes techniques, ou approches volontaires) a un impact particulier sur l'élasticité-prix de la demande de services en dépollution, donc sur le pouvoir de marché de l'éco-industrie et les coûts de réduction de la pollution. Ceci entraîne, entre autres, qu'une taxe optimale sur les émissions devrait être supérieure au coût marginal des dommages associés à celles-ci, tandis qu'une approche volontaire de réduction des émissions polluantes peut se révéler inopérante si les pratiques de marché de l'éco-industrie ne sont pas elles-mêmes correctement réglementées.pollution regulation, end-of-pipe pollution abatement, environment industry, régulation de la pollution, réduction en bout de chaîne de la pollution, industries environnementales

An Empirical Investigation of Perceptual Incongruence Between Sales Managers and Salespeople as to Sales Force Control System Application

This paper builds on the foundation laid by Oliver and Anderson (1994) and empirically tests their control instrument using two samples: sales managers and salespeople in three Canadian high-tech industries. The results reveal that the instrument is better suited to the salesperson sample and, as expected, the perceptions of salespeople and sales managers regarding the three-level control system - overall system, components and items - do effectively differ. There is no ambiguity as far as the first two levels are concerned. However, there is some agreement between both groups at the third level. Note that only the hypotheses expecting similar perceptions between the two groups do not bear out. Cette étude a pour objet de tester empiriquement l'instrument de contrôle développé par Oliver et Anderson (1994) sur deux échantillons: gestionnaires de la force de vente et représentants de la force de vente dans trois industries canadiennes à haut contenu technologique. Les résultats montrent que l'instrument est mieux adapté à l'échantillon des représentants des ventes et, tel qu'attendu, les perceptions des représentants des ventes et des gestionnaires de la force de vente en ce qui a trait aux trois niveaux du système de contrôle -système global, composantes et énoncés - effectivement diffèrent. Il n'y a aucune ambiguïté en ce qui concerne les deux premiers niveaux. Cependant, on trouve un certain accord entre les deux groupes au troisième niveau. Enfin, les résultats montrent que seules les hypothèses énonçant des perceptions similaires entre les deux groupes ne sont pas confirmées.control systems, salespeople, sales managers, similarities, differences, systèmes de contrôle, représentants des ventes, gestionnaires de la force de vente, similarités, différences

Revisiting the environmental subsidy in the presence of an eco-industry

NASubvention environnementale;Taxe pigouvienne;Eco-industrie

La mise en vigueur des politiques environnementales et l’organisation de la firme

Cet article étudie la relation entre l’organisation d’une firme et la manière dont les politiques environnementales sont administrées par une Agence de protection de l’environnement. Sous des hypothèses plausibles, il est démontré que si l’Agence néglige les incitations monétaires utilisées par la firme, alors celle-ci ne peut opérer de façon décentralisée.This article examines the relationship between the enforcement strategy chosen by an Environmental Protection Agency and the organization of a firm. Under plausible assumptions it is shown that if the Agency ignores the firm's incentive system, then the firm cannot be decentralized

The Paradox of Precaution

In the United States and most industrialized countries, regulatory policies and decision-making pertaining to food safety, occupational health and environmental protection are science-based. The actual pace and complexity of technological innovation, however, make it increasingly necessary to deal with situations where science cannot yet provide a definite picture. In this context, a now widely invoked rule, known as the 'Precautionary Principle', recommends to 'err on the side of preservation' until better scientific information becomes available. We draw a formal representation of this statement, and we show that it exhibits a logical contradiction. This negative result conveys a clarification of the type of actions science-based regulation should consider in the presence of scientific uncertainty. Aux États-Unis et dans la plupart des pays industrialisés, les règlements et politiques publics relatifs à la sécurité alimentaire, la santé au travail et la protection de l'environnement sont en principe basés sur l'information émanant des scientifiques. L'accélération et la complexité du progrès technologique rendent toutefois inévitable pour le régulateur de devoir prendre des décisions avant que la science puisse fournir une représentation claire du risque. Dans ce contexte, l'approche dite du «Principe de précaution» recommande d'«errer du côté de la prévention» jusqu'à ce que les scientifiques puissent donner le ton juste. Nous produisons une représentation formelle de ce principe, et nous montrons qu'il contient une incohérence logique. Ce résultat négatif permet néanmoins de préciser le type d'actions que la réglementation des risques basée sur la science devrait promouvoir en présence d'incertitude scientifique.Environmental and health risks; science-based regulation; scientific uncertainty; Precautionary Principle, Risques à la santé humaine et à l'environnement, réglementation basée sur la science, incertitude scientifique, principe de précaution

Environmental regulation and the eco-industry

Cet article ré-examine la réglementation environnementale, sous l'hypothèse additionnelle que les technologies et services de dépollution sont fournis par une industrie de l'environnement en concurrence imparfaite. On montre que chaque instrument de réglementation (taxes et quotas sur les émissions; normes obligatoires; accords volontaires) possède un impact spécifique sur l'élasticité-prix de la demande de biens et services environnementaux et, par voie de conséquence, sur le pouvoir de marché des éco-entreprises et les coûts assumés par les pollueurs. Il s'ensuit, par exemple, qu'une taxe optimale sur les émissions polluantes devra dépasser le coût social marginal de la pollution, tandis qu'une approche volontaire à la réduction de la pollution ne pourra fonctionner que si la participation de l'éco-industrie (et non seulement des seuls pollueurs) est acquise.