Governance and performance of microfinance institutions in Mediterranean countries

This paper examines empirically the relation between governance mechanisms and the performance of Euro‐Mediterranean microfinance institutions (MFIs) in terms of outreach and sustainability. Specifically, we found that performance‐based compensation of managers is not associated with better performance of MFIs. The results identify trade‐offs between MFIs outreach and sustainability depending on larger board size, and on higher proportion of unaffiliated directors. Moreover, the study shows that the more women there are on the board the better the performance, and reveals that external governance mechanisms help MFIs to achieve better financial performance. This study also allows us to distinguish other factors leading to better sustainability such as Regulation, and the use of individual lending methodology. However, the MFIs, active as NGOs, seem to be more consistent with their social mission than with their financial performance. First Publish Online: 14 Oct 201

Déterminants de la durée de retard de remboursement des microcrédits individuels: application l'un modèle de durée

The purpose of this research is to analyze the determinants of the duration of repayment delay in the individual microcredits granted by the Tunisian microfinance institutions. The methodology adopted in this analysis is relatively recent in the field of economic sciences. It consists of an analysis through the duration models on the data relating to 156 borrowers. Results show that both the nature of the business and the borrower’s business experience strongly reduce the duration of delay. Nevertheless; the legal statute of the business (formal or informal); the guarantor; and the presence of other lending institutions in the same geographical area offering the same service; are factors that affect positively the delays of repayment. The managerial implications of the found results were also discussed.L’objectif de cet article est d’analyser les déterminants de la durée de retard de remboursement dans les microcrédits individuels octroyés par les institutions de microfinance tunisiennes. La méthodologie adoptée dans cette analyse est relativement récente dans le domaine des sciences économiques. Il s’agit d’une analyse par les modèles de durée sur les données relatifs à 156 emprunteurs. Nos résultats montrent que le secteur d’activité de l’emprunteur et son expérience dans son domaine d’activité réduisent fortement la durée de retard. Néanmoins, le statut juridique de l’activité entreprise (formel ou informel), la possession d’un garant, et la présence d’autres institutions de microfinance dans la même zone géographique offrant le même service, sont des facteurs qui alimentent les retards de remboursement. Les implications managériales des résultats trouvés ont été également discutées

Le crédit scoring: une nouvelle voie pour réduire les problèmes de remboursement et améliorer la performance des IMFs

The aim of this research is to develop a scoring model using logistic regression applied to 496 individuals loans from Tunisian MFIs. The results show that the gender, the credit rationing, the house property, other sources of wealth, a fixed wage, and finally the age of the institution are negatively correlated with the probability of default. However, the marital status, the guarantor, the presence of other lending institution, contracting loan in order to implement a new project are positively correlated with the probability of default. The reject inference analysis has shown the consistency of the model’s prediction with the institution decision. Moreover, it made it possible to escape to the subjective judgments of the loan officers.L’objectif de cette recherche est de développer un modèle de crédit scoring en utilisant un échantillon de 496 emprunteurs individuels des IMF Tunisiennes. Les résultats ont montré que le genre, le rationnement du crédit, la possession d’une maison, d’autres sources de richesse, un revenu permanent, et finalement l’âge de l’association sont négativement corrélés avec la probabilité de défaut. Cependant, il s’est avéré que l’état civil, la possession d’un garant, la présence d’autres institutions dans la même zone géographique, contracter un prêt afin de mettre en oeuvre un nouveau projet, sont positivement corrélés avec la probabilité de défaut. La prise en compte des cas rejetés dans un second modèle (modèle corrigé), a montré une certaine cohérence entre les prédictions du modèle et les décisions de rejet de l’institution et a permit également d’échapper aux jugements subjectifs des agents de crédit

The Impact of the Removal of the Multi-Fiber Arrangements on Tunisian Textile and Clothing Exports

Textile–clothing, Dismantling, Multi-Fiber Arrangements, Exports, Tunisia, European Union, F1, F53,