Equity research - Xylem Inc.

Mestrado Bolonha em FinançasXylem Inc. (“XYL”) engages in the design, manufacture, and servicing of engineered products and solutions for water and wastewater applications in the United States, Europe, the Asia Pacific, and internationally. Xylem’s business is split into three segments: Water Infrastructure, Applied Water, and Measurement & Control Solutions, with a 2020FY US$8.75Bn in total assets and a market capitalization of US$24.3Bn. Xylem Inc. has a SELL recommendation, with a 2022YE of US$96.4/share, translating into a downside potential of 28.6$135.1 on August 25th, 2021, with medium risk. The current overvaluation of Xylem Inc’s shares is mainly due to i) a disconnect between its stock price, which has increased substantially over the past year, while its business is down massively, but also due to ii) inflationary market conditions. Xylem has a business strategy that is focused on sustainability, which they believe is at the core of their competitive advantage and business model. The Measurement & Control Solutions (M&CS) segment, which became active only in 2016, focuses to strengthen innovation and technology to improve smart metering and efficiency, and consequently decrease non-revenue water. M&CS is expected to grow at a higher rate compared to Xylem’s other two business segments, reaching YoY 2022F growth of 10%. In addition, Xylem has a solid financial position and has been consistently increasing dividends payments at an average rate of 13.1% over the past five years, even when net income has decreased YoY. The long-term target of $3.5B in capital for deployment also makes credible the assumption of a buyback program or to continue to pay large dividend payouts in the near future.A Xylem Inc. (“XYL”) se dedica ao projeto, fabricação e manutenção de produtos e soluções de engenharia para aplicações de água e esgoto nos Estados Unidos, Europa, Ásia-Pacífico e internacionalmente. Os negócios da Xylem são divididos em três segmentos: Infraestrutura Hídrica, Água Aplicada e Soluções de Medição e Controle, com US$ 8,75 bilhões no ano fiscal de 2020 e uma capitalização de mercado de US$24,3 bilhões. A Xylem Inc. tem uma recomendação de VENDA, com um ANO 2022 de US$ 96,4/ação, traduzindo-se em um potencial negativo de 28,6% ou um retorno potencial anualizado de -15,5%, contra o preço de fechamento de US 135,1 em 25 de agosto de 2021, com média risco. A atual sobrevalorização das ações da Xylem Inc deve-se principalmente a i) uma desconexão entre o preço de suas ações, que aumentou substancialmente no ano passado, enquanto seus negócios caíram maciçamente, mas também devido a ii) condições inflacionárias do mercado. A Xylem tem uma estratégia de negócios focada na sustentabilidade, que acredita estar no centro de sua vantagem competitiva e modelo de negócios. O segmento de Soluções de Medição e Controle (M&CS), que entrou em atividade apenas em 2016, tem como foco fortalecer a inovação e a tecnologia para melhorar a medição inteligente e a eficiência e, consequentemente, diminuir a água não faturada. Espera- se que a M&CS cresça a uma taxa maior em comparação com os outros dois segmentos de negócios da Xylem, atingindo um crescimento anual de 10% em 2022F. Além disso, a Xylem tem uma posição financeira sólida e vem aumentando consistentemente os pagamentos de dividendos a uma taxa média de 13,1% nos últimos cinco anos, mesmo quando o lucro líquido diminuiu em relação ao ano anterior. A meta de longo prazo de US 3,5 bilhões em capital para implantação também torna crível a suposição de um programa de recompra ou de continuar a pagar grandes dividendos em um futuro próximo.info:eu-repo/semantics/publishedVersio