Aspectos macroeconómicos en la volatilidad del IBEX 35

Treball Final del Màster Universitari en Gestió Financera i Comptabilitat Avançada. Codi: SRG031. Curs acadèmic 2013-2014En este trabajo se intentará establecer una relación entre la volatilidad diaria de un índice, el IBEX 35 español, y posibles anuncios macroeconómicos. Para ello de desarrollaran tres métodos, dos de ellos derivados del primero, el método ARCH creado por Robert Engle en 1982, los otros dos métodos aplicados son el modelo GARCH Bollerslev (1986) y el modelo EGARCH Nelson (1991). Con el uso del programa Eviews y por el método de mínimo AIC y SIC se elige el modelo EGARCH como más óptimo para nuestra estimación. Con la estimación hecha se realiza una búsqueda por varias hemerotecas para definir si los picos de volatilidad son consecuencia de hechos macroeconómicos concretos o no. Con el estudio se ve reflejado otro concepto, la aversión al riesgo de los inversores para explicar periodos volátiles largos