Inflation and Economic Growth: a Review of The International Literature

This paper surveys the existing literature on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries, highlighting the theoretical and empirical indications. The study finds that the impact of inflation on economic growth varies from country to country and over time. The study also finds that the results from these studies depend on country‑specific characteristics, the data set used, and the methodology employed. On balance, the study finds overwhelming support in favour of a negative relationship between inflation and growth, especially in developed economies. However, there is still much controversy about the specific threshold level of inflation that is appropriate for growth. Most previous studies on this subject just assume a unidirectional causal relationship between inflation and economic growth. To our knowledge, this may be the first review of its kind to survey, in detail, the existing research on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries

Inflacja a wzrost gospodarczy: przegląd literatury międzynarodowej

Artykuł stanowi przegląd istniejącej literaturę dotyczącej zależności między inflacją a wzrostem gospodarczym w krajach rozwiniętych i rozwijających się, z uwzględnieniem zarówno aspektów teoretycznych jak i empirycznych. W wyniku przeprowadzonego badania stwierdzono, że wpływ inflacji na wzrost gospodarczy jest zróżnicowany w różnych państwach i w czasie. Opracowanie wskazuje również, że wyniki tych badań są zależne od specyfiki danego kraju, wykorzystanego zestawu danych i zastosowanej metodologii. Generalnie badania wskazują na występowanie zdecydowanie negatywnego związku między inflacją a wzrostem gospodarczym, zwłaszcza w krajach rozwiniętych. Nadal jednak istnieje wiele kontrowersji na temat konkretnego progu poziomu inflacji, który jest korzystny z punktu widzenia wzrostu. Większość wcześniejszych badań nad tym tematem zakłada jedynie jednokierunkowy związek przyczynowy między inflacją a wzrostem gospodarczym. Niniejsze opracowanie jest być może pierwszą próbą dokonania szczegółowego przeglądu istniejących badań nad zależnościami między inflacją a wzrostem gospodarczym w krajach rozwiniętych i rozwijających się.This paper surveys the existing literature on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries, highlighting the theoretical and empirical indications. The study finds that the impact of inflation on economic growth varies from country to country and over time. The study also finds that the results from these studies depend on country‑specific characteristics, the data set used, and the methodology employed. On balance, the study finds overwhelming support in favour of a negative relationship between inflation and growth, especially in developed economies. However, there is still much controversy about the specific threshold level of inflation that is appropriate for growth. Most previous studies on this subject just assume a unidirectional causal relationsship between inflation and economic growth. To our knowledge, this may be the first review of its kind to survey, in detail, the existing research on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries

Inflacja a wzrost gospodarczy: przegląd literatury międzynarodowej

Artykuł stanowi przegląd istniejącej literaturę dotyczącej zależności między inflacją a wzrostem gospodarczym w krajach rozwiniętych i rozwijających się, z uwzględnieniem zarówno aspektów teoretycznych jak i empirycznych. W wyniku przeprowadzonego badania stwierdzono, że wpływ inflacji na wzrost gospodarczy jest zróżnicowany w różnych państwach i w czasie. Opracowanie wskazuje również, że wyniki tych badań są zależne od specyfiki danego kraju, wykorzystanego zestawu danych i zastosowanej metodologii. Generalnie badania wskazują na występowanie zdecydowanie negatywnego związku między inflacją a wzrostem gospodarczym, zwłaszcza w krajach rozwiniętych. Nadal jednak istnieje wiele kontrowersji na temat konkretnego progu poziomu inflacji, który jest korzystny z punktu widzenia wzrostu. Większość wcześniejszych badań nad tym tematem zakłada jedynie jednokierunkowy związek przyczynowy między inflacją a wzrostem gospodarczym. Niniejsze opracowanie jest być może pierwszą próbą dokonania szczegółowego przeglądu istniejących badań nad zależnościami między inflacją a wzrostem gospodarczym w krajach rozwiniętych i rozwijających się.This paper surveys the existing literature on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries, highlighting the theoretical and empirical indications. The study finds that the impact of inflation on economic growth varies from country to country and over time. The study also finds that the results from these studies depend on country‑specific characteristics, the data set used, and the methodology employed. On balance, the study finds overwhelming support in favour of a negative relationship between inflation and growth, especially in developed economies. However, there is still much controversy about the specific threshold level of inflation that is appropriate for growth. Most previous studies on this subject just assume a unidirectional causal relationsship between inflation and economic growth. To our knowledge, this may be the first review of its kind to survey, in detail, the existing research on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries

The impact of financial liberalization on economic growth in sub-Saharan Africa

This study examines the impact of financial liberalization on economic growth, given the discrepancy and the gap in the literature, using a sample of 30 sub-Saharan African (SSA) countries. The study applies a dynamic panel estimation to examine the special role of financial liberalization and banking crises on economic growth in SSA. The linear generalized method of moments is estimated according to the Arellano and Bover approach. We also examine whether differences in income levels across countries in sub-Saharan Africa will affect the relative impact of financial liberalization in SSA. Our findings indicate that the coefficient of the financial liberalization variable is positive and significant for SSA. However, the financial liberalization dummy sign changed to negative for low-income countries, even though it was statistically insignificant. The results also show that there is a negative relationship between a banking crisis and economic growth, showing that the period of a banking crisis can drastically affect economic growth in sub-Saharan Africa. Considering the crucial role played by most financial intermediaries in developing countries, the results have some implications for different African countries, especially countries whose economies are still undergoing financial reforms

Inflacja a wzrost gospodarczy: przegląd literatury międzynarodowej

Artykuł stanowi przegląd istniejącej literaturę dotyczącej zależności między inflacją a wzrostem gospodarczym w krajach rozwiniętych i rozwijających się, z uwzględnieniem zarówno aspektów teoretycznych jak i empirycznych. W wyniku przeprowadzonego badania stwierdzono, że wpływ inflacji na wzrost gospodarczy jest zróżnicowany w różnych państwach i w czasie. Opracowanie wskazuje również, że wyniki tych badań są zależne od specyfiki danego kraju, wykorzystanego zestawu danych i zastosowanej metodologii. Generalnie badania wskazują na występowanie zdecydowanie negatywnego związku między inflacją a wzrostem gospodarczym, zwłaszcza w krajach rozwiniętych. Nadal jednak istnieje wiele kontrowersji na temat konkretnego progu poziomu inflacji, który jest korzystny z punktu widzenia wzrostu. Większość wcześniejszych badań nad tym tematem zakłada jedynie jednokierunkowy związek przyczynowy między inflacją a wzrostem gospodarczym. Niniejsze opracowanie jest być może pierwszą próbą dokonania szczegółowego przeglądu istniejących badań nad zależnościami między inflacją a wzrostem gospodarczym w krajach rozwiniętych i rozwijających się.This paper surveys the existing literature on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries, highlighting the theoretical and empirical indications. The study finds that the impact of inflation on economic growth varies from country to country and over time. The study also finds that the results from these studies depend on country‑specific characteristics, the data set used, and the methodology employed. On balance, the study finds overwhelming support in favour of a negative relationship between inflation and growth, especially in developed economies. However, there is still much controversy about the specific threshold level of inflation that is appropriate for growth. Most previous studies on this subject just assume a unidirectional causal relationsship between inflation and economic growth. To our knowledge, this may be the first review of its kind to survey, in detail, the existing research on the relationship between inflation and economic growth in developed and developing countries