Investigando o efeito da assimetria de informação nas variáveis financeiras que afetam os títulos

In this study, a comprehensive analysis was conducted to study the effect of information asymmetry on financial variables affecting the securities in companies operating in the Tehran Stock Exchange during 2013 to 2017. The main objective of this research is to identify the various aspects of information asymmetry on financial variables affecting the securities of companies listed on Tehran Stock Exchange and secondary objectives provide a new approach for the development of financial variables affecting the information asymmetry of companies, evaluate the effective financial variables and determine the most important information asymmetry indices among companies in the Stock Exchange. The present research is practical in terms of the purpose, and methodology of the research is descriptive and correlational type. This study is comprised of three hypotheses. To test the hypotheses, the econometric model using panel data has been used for model estimation and hypotheses testing. At first, the Chow test has been used to determine the type of model used in combined data. According to the results, the estimation method of fixed effects for the first and second models and estimation method of random effects for the third model were adopted. Then, the fixed effects in first model and random effects in second model were chosen by using the Hausman test between the fixed effects and random effects models in the first and second models, and the multiple linear regression test has been used in combination form (year- company). The results of this study showed that there is negative and significant relationship between information asymmetry and the rate of return on assets, the ratio of price to earnings per share, and stock price change. The obtained results still remain valid through controlling the variables of control. Ultimately, the results of research hypotheses led to the confirmation of first, second and third hypotheses.En este estudio, se realizó un análisis exhaustivo para estudiar el efecto de la asimetría de información sobre las variables financieras que afectan a los valores en compañías que operan en la Bolsa de Teherán durante 2013 a 2017. El objetivo principal de esta investigación es identificar los diversos aspectos de la asimetría de información sobre variables financieras que afectan los valores de compañías cotizadas en la Bolsa de Teherán y objetivos secundarios proporcionan un nuevo enfoque para el desarrollo de variables financieras que afectan la asimetría de información de las empresas, evalúan las variables financieras efectivas y determinan los índices de asimetría de información más importantes entre las empresas en el Bolsa. La presente investigación es práctica en términos del propósito, y la metodología de la investigación es descriptiva y de tipo correlacional. Este estudio se compone de tres hipótesis. Para probar las hipótesis, el modelo econométrico que utiliza datos de panel se ha utilizado para la estimación del modelo y la prueba de hipótesis. Al principio, la prueba de Chow se ha utilizado para determinar el tipo de modelo utilizado en los datos combinados. De acuerdo con los resultados, se adoptó el método de estimación de efectos fijos para el primer y segundo modelo y el método de estimación de efectos aleatorios para el tercer modelo. Luego, los efectos fijos en el primer modelo y los efectos aleatorios en el segundo modelo se eligieron usando la prueba Hausman entre los modelos de efectos fijos y de efectos aleatorios en el primer y segundo modelo, y la prueba de regresión lineal múltiple se usó en forma combinada (año - empresa). Los resultados de este estudio mostraron que existe una relación negativa y significativa entre la asimetría de la información y la tasa de rendimiento de los activos, la relación entre el precio y las ganancias por acción y el cambio en los precios de las acciones. Los resultados obtenidos siguen siendo válidos mediante el control de las variables de control. En última instancia, los resultados de las hipótesis de investigación condujeron a la confirmación de la primera, segunda y tercera hipótesis. Neste estudo, foi realizada uma análise abrangente para estudar o efeito da assimetria de informação nas variáveis financeiras que afetam os valores mobiliários nas empresas que operam na Bolsa de Valores de Teerã no período de 2013 a 2017. O objetivo principal desta pesquisa é identificar os diversos aspectos da assimetria informacional sobre variáveis financeiras que afetam os valores mobiliários de empresas listadas na Bolsa de Valores de Teerã e objetivos secundários fornecem uma nova abordagem para o desenvolvimento de variáveis financeiras que afetam a assimetria de informação das empresas, avaliam as variáveis financeiras efetivas e determinam os índices de assimetria de informação mais importantes entre as empresas. Bolsa de Valores. A presente pesquisa é prática em termos de finalidade e a metodologia da pesquisa é do tipo descritivo e correlacional. Este estudo é composto por três hipóteses. Para testar as hipóteses, o modelo econométrico usando dados em painel foi usado para estimativa de modelo e teste de hipóteses. Inicialmente, o teste de Chow foi usado para determinar o tipo de modelo usado nos dados combinados. De acordo com os resultados, adotou-se o método de estimação de efeitos fixos para o primeiro e segundo modelos e o método de estimação de efeitos aleatórios para o terceiro modelo. Então, os efeitos fixos no primeiro modelo e efeitos aleatórios no segundo modelo foram escolhidos usando o teste de Hausman entre os modelos de efeitos fixos e de efeitos aleatórios no primeiro e segundo modelos, e o teste de regressão linear múltipla foi usado em combinação -company). Os resultados deste estudo mostraram que existe uma relação negativa e significativa entre a assimetria de informação e a taxa de retorno dos ativos, a relação preço / lucro por ação e a variação do preço das ações. Os resultados obtidos ainda permanecem válidos através do controle das variáveis de controle. Por fim, os resultados das hipóteses de pesquisa levaram à confirmação da primeira, segunda e terceira hipóteses