Contribution to understanding factors underlying the non use of audit report in France : Case of institutional investors and financial analysts

Cette recherche présente un double objectif. Dans un premier temps, elle s’intéresse à la compréhension de la perception de l’utilité du rapport d’audit (RA) suite à l’introduction de réformes cherchant à le moderniser. Dans un deuxième temps, elle est orientée vers la compréhension des facteurs qui sont à l’origine de la faible utilisation du RA.Ce rapport bien qu'il dispose d’un potentiel informationnel, demeure peu utilisé et fait l’objet d’une lecture binaire de la part des utilisateurs qui ne le consultent pas régulièrement. Partant de ces constats, et conformément aux objectifs de notre recherche, nous avons conduit des entretiens semi-directifs auprès de soixante-neuf (69) investisseurs institutionnels et analystes financiers français. Notre positionnement interprétatif et la méthodologie qualitative mise en œuvre, nous ont aidés à cerner la place qu’occupe le RA chez les utilisateurs français et le degré d’utilisation qu’ils lui réservent. Ainsi, les résultats de notre étude nous ont permis de comprendre que, malgré les réformes introduites sur le RA en France, il demeure peu utilisé et il est perçu comme un document subsidiaire. Nous classerons les facteurs qui se trouvent à l’origine de cette situation en trois familles: des facteurs liés au RA, des facteurs liés à l’auditeur et des facteurs liés aux utilisateurs. Nous concluons que la faible utilisation du RA n’est pas due uniquement à la forme et au contenu de ce document. La perception de l’image des CAC et de leur indépendance influence aussi l’utilisation du RA. Au même titre, la méconnaissance du processus d'audit renforce le décalage dans la perception du message d'audit et l'utilisation du RA.This research sets out two aims. Firstly, it is interested in understanding the perceived usefulness of audit report (AR) by a sample of French users in the wake of recent developments of the normative framework and introduction of reforms seeking to modernize this report. Secondly, it is focused on understanding factors that are causing AR’s lack of attractiveness and use. The AR as a result of the audit process has an informational potential that allows it to be considered as a governance mechanism. However, the AR remains unattractive and poorly used. On this basis, and according to the objectives of our research, we conducted an empirical study in two phases based on semi-structured interviews with sixty-nine (69) French professionals, mainly, institutional investors and financial analysts. The interpretive epistemological position of our research and the qualitative methodology used, helped us to identify the place hold by the AR in French professionals’ decisional process.The results of our study allowed us to understand that despite reforms introduced on the French AR, it stills rarely used by professionals and perceived as an alternative document. We classify factors that are responsible of this situation into three families: factors related to the report itself, factors related to auditors, and factors related to users of AR. We conclude that the low use of AR is not due, only, to the form and the content of this document. The perception of auditors’ image and their status influences the use of AR. In the same time, the ignorance of audit process contributes to the worsening of audit expectation gap and the use of the AR

PERCEPTION DU RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES COMME SOURCE D'INFORMATION : CAS DES ANALYSES FINANCIERS FRANÇAIS

International audienceConducted in the French context, this study examines financial analysts’ perception of the opinion expressed by the auditor in his audit report.Strengthening the position of financial analysts and their growing information needs have necessitated the use of new and more credible sources of information.The audit report as culmination of the statutory audit engagement is a potential source of information. This document although it is routinely consulted by users, remains unattractive and does not constitute a major information carrier. Different factors interact in this situation.The empirical study in the context of this paper reveals that factors related to the audit report, the auditor and users are behind the low use reserved to this document by French financial analysts.Menée dans le contexte français, cette étude s’intéresse à la perception des analystes financiers de l’opinion exprimée par le commissaire aux comptes dans son rapport d’audit.Le renforcement de la position des analystes financiers et l’accroissement de leurs besoins informationnels ont rendu nécessaire le recours à des nouvelles sources d’information plus crédibles.Le rapport d’audit en tant qu’aboutissement de la mission d’audit légal, constitue une source potentielle d’information. Ce document bien qu’il soit consulté systématiquement par tous les utilisateurs demeure peu attractif et ne constitue pas un support majeur d’information. Différents facteurs interagissent dans cette situation.L’étude empirique réalisée dans le cadre de ce papier révèle que des facteurs liés à la fois au rapport d’audit, à son émetteur et ses utilisateurs se cachent derrière la faible utilisation qui lui est réservée par les analystes financiers français

Contribution à l'analyse de la perception de l'unité du rapport d'audit par les utilisateurs en France

International audienc

Contribution à l'analyse de la perception de l'unité du rapport d'audit par les utilisateurs en France

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LE RAPPORT D'AUDIT COMME UN SIGNAL POTENTIEL À LA DISPOSITION DES PME FRANÇAISES : PROPOSITION D'UN DESIGN DE RECHERCHE

International audienceThe succession of financial scandals in the last two decades has caused major changes, in both, the financial landscape and the banking sector. It led as well to a tightening of credit standards. In this context marked by the search of reliable sources of information, the audit report seems to be a potential source of information.At this paper we analyze the effect of the presence (absence) of an auditor and an audit report, as a potential double signal that could impact the decisions made by bankers. To do this, we examine the activity statements of two hundred French SMEs. We want to identify the impact of the signal produced by the presence of an audit report on the evaluation of costs and conditions for granting bank loans.La succession des scandales financiers durant les deux dernières décennies a provoqué des changements majeurs, aussi bien dans le paysage financier que dans le secteur bancaire, conduisant à un durcissement des conditions d’octroi des crédits. Dans ce contexte marqué par la recherche de sources d’information fiables, le rapport d’audit constitue une source potentielle d’information.Au niveau de ce papier, nous analysons l’effet produit par la présence (absence) d’un commissaire au compte et du rapport d’audit qu’il émet, comme un double signal potentiel, pouvant impacter les décisions prises par les banquiers. Pour ce faire, nous examinons les déclarations d’activité de deux cents PME françaises. Nous souhaitons identifier l’impact du signal produit par la présence d’un rapport d’audit sur l’évaluation du coût et des conditions d’octroi des crédits bancaires

Utilisation du rapport d'audit comme source d'information financière par les investisseurs institutionnels français

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