股指期货对冲策略比较研究

传统对冲策略关于现货已实现收益采用相同的对冲比率,忽略了价格提供的一部分信息。引入分位数对冲策略来反映对冲比率随现货收益的变化而变化,利用国内三支股指期货和标的指数数据将其与最小方差对冲策略进行比较分析。结果显示:分位数对冲比率随标的指数收益分布的变化而变化,能够体现股指收益尾部对冲,1分钟和日数据的估计值分别呈现U型和倒U型分布; Bootstrap检验发现,分位数与最小方差对冲比率之间差异的显著性与对冲期限有关,对冲期越长差异越不明显。因此,分位数对冲策略能反映现货价格波动导致的对冲比率变化,实现更有效的对冲,最小方差对冲策略在对称期限较短时容易造成对冲不足或对冲过度

Studies on growth rates of ferromanganese crusts from Pacific Seamounts

富钴结壳生长缓慢，每百万年仅生长几毫米，是古海洋学和全球变化研究的理想“化石”。本研究用多种测量手段和年代学方法进行了太平洋富钴结壳元素、同位素地球化学行为及生长年代学的综合研究，获得以下成果： （1）用质子激发X荧光分析（PIXE）测得结壳CAD15和MHD59中21种常微量元素的含量，并详细研究了结壳中各元素的深度分布特征及各元素间的相关关系。 （2）用a能谱分析了14块结壳中U、Th同位素及231Pa比活度，根据其深度分布特征，得到太平洋富钴结壳的平均生长速率分别为3.14mm/Ma（230Thex法）、3.32mm/Ma（230Thex/232Th法）、6.30mm/Ma（231P...Ferromanganese crusts grow very slowly on the substrate rock at rates of several mm per Ma and can therefore provide a long-term history of marine environments and global changes. In this dissertation, fourteen ferromanganese crusts from Pacific Seamounts have comprehensively studied to expound the geochemistry of elements and isotopes and the information of their genesis using various analytical ...学位：理学博士院系专业：海洋与环境学院海洋学系_海洋化学学号：B20022700

中国能源消费空间差异及其影响因素分解

[目的/意义]针对我国三大地区能源消费水平空间差异和影响因素展开分析,并提出相应的对策建议。[方法/过程]首先,选取我国30个省(自治区/直辖市)为样本,利用离差指标将省际人均能源消费总差异分解为东、中、西部地区间和地区内部差异;其次,运用结构分解模型考察人均GDP、万元工业产值综合能耗、工业化率对能源消费空间差异的影响。[结果/结论]研究发现:能源消费空间差异主要来自东、中、西部地区内部差异;人均GDP能够解释空间差异的50%以上,三个影响因素对地区内部能源消费差异的贡献率随时间动态变化。基于上述研究结果,文章提出缩小能源消费空间差异重在平衡地区内部差异,应从监管、政策引导、结构调整等方面缩小能源消费空间差异

基于复杂网络构建的系统重要性银行评估研究

复杂网络为分析系统性金融风险和系统重要性机构提供了全局性视角,但由于数据获取上的局限,我国银行系统网络构建存在困难。利用贝叶斯方法和2013—2015年银行资产负债数据构建银行系统网络,在此基础上建立系统性损失测度指标,并讨论规模与网络中心性在系统重要性银行评估中的作用。研究发现:国有大型商业银行处于银行系统的枢纽位置;同业负债和入度对银行个体风险造成的系统性损失有显著正向影响,而资本缓冲和出度增大能够降低局部危机造成的整体损失。因此,规模仍是影响银行系统重要性的主要因素,而银行之间的关联性也发挥着越来越重要的作用

多重分形模型及其在金融风险管理中的应用述评

金融市场的实证研究显示,金融数据除了尖峰厚尾、波动率集聚等特点,还具有多重分形特征。目前风险建模中普遍采用的GARCH族模型不能反映这一特征,容易导致估计偏差。多重分形模型能够更好地拟合金融时间序列,但在中国金融问题研究中的应用较少。首先回顾了应用较广的资产收益多重分形模型、马尔科夫转换多重分形模型和多重分形随机游走模型,从理论和实证角度讨论模型在金融风险管理方面的研究优势以及建模过程中存在的不足之处,然后分别介绍其在金融风险研究领域的应用进展,最后指出三种模型可能的拓展方法和未来在金融风险管理中的应用方向

中央财政转移支付缩小民族地区与沿海地区收入差距研究

针对分税制改革以来中央财政转移支付对民族地区与东部沿海地区收入差距的作用进行分析。利用泰尔指数测算民族地区与沿海地区收入差距,通过面板数据考察转移支付对两地人均收入的影响,并根据似不相关回归检验影响程度差异。研究发现:民族地区与沿海地区收入差距在2004年后呈逐年扩大趋势;转移支付对两地区人均收入增长都有显著促进作用,对民族地区人均收入的拉动程度显著低于沿海地区,一单位转移支付为民族地区带来的收入增量不足沿海地区增量的四分之一。因此,要切实缩小民族地区与沿海地区收入差距,应调整转移支付资金结构,提高均衡性转移支付比重,并改变现行税收返还的分配方式

知识产权保护的经济增长效应研究——基于人力资本的验证

本文首先建立了一个包含中间产品部门、最终产品部门和R&D研发部门的发展中国家开放经济模型,通过引入知识产权保护变量进行研究发现:在发展中国家中,知识产权保护通过人力资本配置推动自主创新和技术模仿进而促进经济增长;在自主创新活动为主导的情形下,知识产权保护促进经济增长;在技术模仿为主导的情形下,知识产权保护具有明显的门槛特征。进一步地,采用中国30个省份2002—2016年的统计数据开展实证研究,其结果表明:在现阶段技术模仿为主、自主创新不占优的情形下,我国知识产权保护水平对人力资本增长效应存在门槛效应,即当知识产权保护水平处于低门槛值时,人力资本投资的增加可以显著地促进经济增长;当知识产权保护水平处于中等水平时,人力资本仍旧可以促进经济增长,但其增长效应低于低门槛时的数值;当知识产权保护水平超过高门槛值时,人力资本的增加反而会抑制经济增长。从促进经济增长的角度而言,我国知识产权保护制度安排应根据人力资本水平变动趋势开展相应调整

加拿大海盆河水组分的平均停留时间

通过对西北冰洋海水中18O,226Ra,228Ra的分析,应用δ18O-S-PO*示踪体系计算了水体中河水组分和海冰融化水组分的份额,并根据陆架区与深海盆228Ra/226Ra)A.R.与河水组分之关系的差异估算海盆区河水组分的平均停留时间.结果表明,加拿大海盆的河水份额明显高于陆架区,证实该海盆是陆架所输送河水的主要储存区.楚科奇陆架、波弗特陆架水体中的228Ra活度浓度介于0.16～1.22Bq/m3之间,比中、低纬度陆架区的数值来得低,反映出海冰融化水的影响.陆架水228Ra/226Ra)A.R.与河水组分份额之间具有良好的线性正相关关系,而加拿大海盆水体的228Ra/226Ra)A.R.落在该拟合线下方,反映出水体离开陆架区往深海盆运移过程中228Ra的放射性衰变损失.根据陆架水与海盆水228Ra/226Ra)A.R.与河水组分份额之关系的差异估算出加拿大海盆河水组分的平均停留时间为5.0～11.0a.该停留时间决定了北大西洋深层水形成区域上层水体淡化对北冰洋入海径流响应的滞后时间.教育部新世纪优秀人才基金(批准号:NCET-04-0593);; 中国首次北极科学考察专项基金资助项

Distribution of ~(226)Ra in the Arctic Ocean and the Bering Sea and its hydrologic implications

Radium-226 (226Ra) activities were measured in the surface water samples collected from the Arctic Ocean and the Bering Sea during the First Chinese National Arctic Research Ex-pedition. The results showed that 226Ra concentrations in the surface water ranged from 0.28 to 1.56 Bq/m3 with an average of 0.76 Bq/m3 in the Arctic Ocean, and from 0.25 to 1.26 Bq/m3 with an average of 0.71 Bq/m3 in the Bering Sea. The values were obviously lower than those from open oceans in middle and low latitudes, indicating ...supported by the First Chinese National Arctic Research Expedi-tion Program

上下文感知的服务自适应模型及其应用

移动计算系统具有用户位置不固定、设备类型多种多样、可用资源贫乏、以及执行环境上下文灵活多变等特点，这为移动应用软件的设计提出了新的挑战。为此，移动应用需要引入上下文感知技术，使其可以根据变化的环境上下文随时调整自身的行为。上下文感知技术主要解决上下文信息的收集、抽象、服务空间的组织，自适应策略的选择等问题，从而保证移动应用具有一定的环境自适应能力，并向用户提供合适的服务质量。 设计上下文感知的移动计算系统，需要解决的一个重要问题就是如何建立服务自适应模型，使系统可以根据当前的用户上下文，有效的选择服务，以完成自适应的过程。上下文感知服务自适应模型给出了如何根据当前的上下文信息和预先定义好的服务实现策略，在适当的时候从多个服务当中选择一组最合适的服务形成重配策略，并初始化一次重配过程的方法。在对上下文的感知程度要求很高的移动环境中，服务自适应模型需要考虑的因素很多, 其中包括如何根据当前的上下文信息和预先定义的服务实现策略进行数学计算或者逻辑推理; 以及如何选择合适的推理方法等。然而，这一问题到目前为止并没有得到很好的解决，现有的研究工作往往只针对某一特定的应用领域，或者只单纯讨论服务重配技术的实现方法。 本论文着眼于为上下文感知的移动应用设计开发一个服务自适应模型，并给出其完整的形式化描述。我们通过分析一个典型的移动应用:校园助理，总结出了上下文感知移动应用的系统需求和公共组件，提出了需要针对上下文信息使用方法的不确定性设计服务选择的形式化方法的观点。我们设计了基于模糊理论的服务自适应模型（Fuzzy-based Service Adaptation Model, 简称FSAM）。由于上下文信息在应用中的使用方法具有很大的不确定性，因此模糊方法的引入能够使自适应的过程更加的灵活和健壮。本文的主要贡献在于对服务自适应过程进行了形式化的处理，使用模糊语言变量和隶属度的概念定义了上下文环境和服务实现策略的选择规则。基于模糊距离概念，提出了服务自适应策略动态选择方法，通过计算每个服务实现策略在当前上下文中的合适程度来选择恰当的实现策略。我们使用校园助理应用说明了服务自适应算法的实施过程和模型的有效性。我们以开源的Web应用开发支持工具为基础，实现了服务自适应模型，使Web应用的开发支持工具拥有开发自适应用户界面的能力，从而可以很好的支持移动Web应用的开发