Ethical Implications of Deceptive Earnings Management Practices

Дане дослідження присвячене аналізу наслідків використання оманливих методів управління доходами та обґрунтуванню важливості дотримання етичних стандартів фінансової звітності для забезпечення сталого розвитку компаній. Метою дослідження є оцінка існуючих практик управління доходами з точки зору їх відповідності етичним стандартам ведення бізнесу. На основі критичного огляду літератури з питань управління доходами було зроблено висновок, що використання шахрайських методів, особливо при складанні фінансової звітності, знижує цілісність і достовірність інформації, яка використовується зацікавленими сторонами при прийнятті управлінських рішень, спотворює розподіл ресурсів, перешкоджає ефективному функціонуванню ринків капіталу та ставить під загрозу стабільне функціонування економіки. За результатами дослідження було зроблено висновок, що прозорість, чесність та підзвітність у фінансовій діяльності відіграють важливу роль у створенні бізнес-середовища, яке заохочує справедливу та чесну поведінку. Це сприяє збереженню інтересів зацікавлених сторін і сталому зростанню економіки за рахунок дотримання етичних стандартів у сфері бізнесу. На основі аналізу існуючої практики управління доходами доведено, що штучне підвищення курсів акцій, використання тіньових фінансових операцій, скорочення штату працівників сприяють зростанню прибутків компаній за рахунок звільнення досвідчених працівників. працівників і, можливо, зниження його майбутньої конкурентоспроможності. Дослідження теоретично доводить необхідність для організацій знаходити баланс між фінансовою діяльністю та дотриманням ними етичних норм, беручи до уваги, що короткострокові прибутки, отримані через сумнівну діяльність, можуть зрештою призвести до зниження довіри до компаній і стати загрозою для їх довгострокову життєздатність. Результати дослідження можуть бути корисними для керівників підприємств, акціонерів та суб’єктів фінансової системи в цілому з точки зору глибшого розуміння етичних проблем, пов’язаних з управлінням доходами, та шляхів підвищення прозорості та достовірності інформації, що відображається у фінансовій звітності компаній. беручи до уваги, що короткострокові прибутки, отримані через сумнівну діяльність, можуть зрештою призвести до зниження довіри до компаній і стати загрозою для їхньої довгострокової життєздатності. Результати дослідження можуть бути корисними для керівників підприємств, акціонерів та суб’єктів фінансової системи в цілому з точки зору глибшого розуміння етичних проблем, пов’язаних з управлінням доходами, та шляхів підвищення прозорості та достовірності інформації, що відображається у фінансовій звітності компаній. беручи до уваги, що короткострокові прибутки, отримані через сумнівну діяльність, можуть зрештою призвести до зниження довіри до компаній і стати загрозою для їхньої довгострокової життєздатності. Результати дослідження можуть бути корисними для керівників підприємств, акціонерів та суб’єктів фінансової системи в цілому з точки зору глибшого розуміння етичних проблем, пов’язаних з управлінням доходами, та шляхів підвищення прозорості та достовірності інформації, що відображається у фінансовій звітності компаній.This study is devoted to the analysis of the consequences of using deceptive methods of income management and the justification of the importance of observing ethical standards in financial reporting to ensure the sustainable development of companies. The purpose of the study is to evaluate existing revenue management practices from the point of view of their compliance with ethical standards of business conduct. Based on a critical review of the literature on income management, it was concluded that the use of fraudulent methods, especially in the preparation of financial statements, reduces the integrity and reliability of information used by interested parties in making management decisions, distorts the distribution of resources, hinders the efficient functioning of capital markets and endangers the stable functioning of the economy. Based on the results of the study, it was concluded that transparency, honesty and accountability in financial activities play an important role in creating a business environment that encourages fair and honest behavior. This contributes to the preservation of the interests of interested parties and the sustainable growth of the economy due to the observance of ethical standards in the field of business. Based on the analysis of existing revenue management practices, it has been proven that the artificial increase in share prices, the use of shadow financial transactions, and the reduction of the workforce contribute to the growth of companies’ profits, due to the dismissal of experienced employees and, possibly, the reduction of its future competitiveness. The study theoretically proves the need for organizations to find a balance between financial activities and their compliance with ethical norms, taking into account that short-term profits achieved through questionable activities can ultimately lead to a decrease in trust in companies and serve as a threat to their long-term viability. The results of the study can be useful for managers of enterprises, shareholders and subjects of the financial system as a whole from the point of view of a deeper understanding of ethical problems related to income management and ways to increase the transparency and reliability of information displayed in financial statements of companies

Sourcing from Suppliers with Financial Constraints and Performance Risk

Two innovative financing schemes have emerged in recent years to enable suppliers to obtain financing for production. The first, purchase order financing (POF), allows financial institutions to offer loans to suppliers by considering the value of purchase orders issued by reputable buyers. Under the second, which we call buyer direct financing (BDF), manufacturers issue both sourcing contracts and loans directly to suppliers. Both schemes are closely related to the supplier's performance risk (whether the supplier can deliver the order successfully), which the repayment of these loans hinges upon. To understand the relative efficiency of the two emerging schemes, we analyze a game-theoretical model that captures the interactions between three parties (a manufacturer, a financially constrained supplier who can exert unobservable effort to improve delivery reliability, and a bank). We find that when the manufacturer and the bank have symmetric information, POF and BDF yield the same payoffs for all parties irrespective of the manufacturer's control advantage under BDF. The manufacturer, however, has more fexibility under BDF in selecting contract terms. In addition, even when the manufacturer has superior information about the supplier's operational capability, the manufacturer can efficiently signal her private information via the sourcing contract if the supplier's asset level is not too low. As such, POF remains an attractive financing option. However, if the supplier is severely financially constrained, the manufacturer's information advantage makes BDF the preferred financing scheme when contracting with an efficient supplier. In particular, the relative benefit of BDF (over POF) is more pronounced when the supply market contains a larger proportion of inefficient suppliers, when differences in efficiency between suppliers are greater, or when the manufacturer's alternative sourcing option is more expensive

Doctor of Philosophy

dissertationSupply chain management involves coordination and collaboration among organizations at different echelons of a supply chain. This dissertation explores two challenges to supply chain coordination: trade promotion (sales incentive offered by a manufacturer to its downstream customers, e.g., distributors or retailers) and bullwhip effect (a phenomenon of amplification of demand variability from downstream echelons to upstream echelons in the supply chain). Trade promotion represents one of the most important elements of the marketing mix and accounts for about 20% of manufacturers’ revenue. However, the management of trade promotion remains in a relatively under-researched state, especially for nongrocery products. This dissertation describes and models the effectiveness of trade promotion for healthcare products in a multiechelon pharmaceutical supply chain. Trade promotion is identified in the literature as a cause of the bullwhip effect, which has long been of interest to both researchers in academia and industrial practitioners. This dissertation develops a framework to decompose the conventional inter-echelon bullwhip measure into three intra-echelon bullwhips, namely, the shipment, manufacturing, and order bullwhips, and explores the empirical relationship between the bullwhip and the time duration over which it is measured. This dissertation also analyzes the potential bias in aggregated bullwhip measurement and examines various driving factors of the bullwhip effect. Theoretical and managerial implications of the findings are discussed

Channel Stuffing with Short-Term Interest in Market Value

We study how a manager's short-term interest in the firm's market value may motivate channel stuffing: shipping excess inventory to the downstream channel. Channel stuffing allows a manager to report sales in excess of demand in order to influence investors' valuation of the firm. We apply an inventory model that highlights the potential role of inventory in the manager's channel stuffing and the investors' valuation strategies. Sales in our model are constrained by available inventory. Our model yields a semiseparating and semipooling equilibrium contingent on the initial inventory level: When the demand is lower than a threshold that depends on and is below the initial inventory level, the manager pads sales by a part of the excess inventory and releases the inflated sales report. The investors "correct" the reported sales and are able to infer perfectly the firm's value. When the demand reaches or exceeds this threshold, the manager pads any excess inventory to the sales and reports the initial inventory is sold out, which censors large demand realizations. Then the investors only infer the real demand is no less than the threshold and value the firm accordingly by expectation. Channel stuffing can influence the inventory decision, too. We find both over- and underinvestment in the initial inventory can arise in our model. We discuss empirical and managerial implications of our findings. This paper was accepted by Paul H. Zipkin, operations and supply chain management.channel stuffing, inventory management, market value