505 research outputs found

    Customer loyalty in non-life insurance: antecedents, determinants and future directions

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    Os seguros desempenham uma função fundamental no progresso das sociedades contemporĂąneas pelo seu papel catalisador no desenvolvimento de todas as restantes atividades econĂłmicas. Existe uma relação entre o desenvolvimento do setor segurador e o crescimento econĂłmico de um paĂ­s que resulta, entre outros fatores, da sua intervenção enquanto gestor de riscos, investidor institucional, protetor de capital, impulsionador da inovação e facilitador da atividade creditĂ­cia. Para alĂ©m disso, os seguros tambĂ©m sĂŁo fundamentais para o bem-estar e desenvolvimento das pessoas e das famĂ­lias, por conferirem segurança e previsibilidade Ă s suas vidas e atividades. No entanto, existe um paradoxo que carateriza a indĂșstria seguradora, que Ă© a consistente incapacidade para estabelecer relaçÔes sĂłlidas e duradouras com os seus stakeholders. A indĂșstria seguradora regista nĂ­veis de anulação de contratos que sĂŁo significativamente superiores aos verificados em outras atividades econĂłmicas com as quais normalmente se compara. A questĂŁo Ă© tanto mais relevante quanto a confiança constitui um fator crĂ­tico de sucesso neste negĂłcio, na medida em que o seu objeto principal consiste na promessa de pagamento de uma compensação econĂłmica no caso de um determinado evento aleatĂłrio, devidamente tipificado, se verificar. Esta circunstĂąncia conduziu a que se considerasse, na literatura cientĂ­fica relativa ao estudo desta indĂșstria, que as elevadas taxas de anulação de apĂłlices constituem uma caracterĂ­stica intrĂ­nseca que, a par de outros fatores, a carateriza. No entanto, apesar da enorme relevĂąncia desta indĂșstria e da significativa magnitude do fenĂłmeno do abandono dos clientes e da anulação de apĂłlices, o tema tem sido pouco investigado, existindo muito pouca produção cientĂ­fica neste domĂ­nio do conhecimento. Esta tese pretende melhorar a compreensĂŁo das dinĂąmicas associadas Ă  lealdade dos clientes com as suas seguradoras, contribuindo para o desenvolvimento do conhecimento cientĂ­fico nesta matĂ©ria atravĂ©s da resposta a trĂȘs questĂ”es: em primeiro lugar, quais sĂŁo os padrĂ”es de investigação cientĂ­fica predominantes no estudo do cancelamento de apĂłlices de seguro nĂŁo vida; em segundo lugar, quais os principais fatores explicativos da anulação de seguros automĂłvel por clientes individuais, e de que forma as companhias de seguro podem antecipar e mitigar a sua ocorrĂȘncia; em terceiro lugar, como se caraterizam as principais correntes de investigação que estĂŁo a surgir no domĂ­nio da lealdade dos clientes de seguros, e quais sĂŁo, atualmente, os fatores crĂ­ticos de sucesso na realização de planos para aumentar e fortalecer as relaçÔes das seguradoras com os seus clientes. O trabalho de investigação estĂĄ organizado em trĂȘs artigos cientĂ­ficos, que estĂŁo relacionados sequencialmente. O primeiro artigo procura caracterizar e sintetizar o conhecimento cientĂ­fico atual sobre o cancelamento de apĂłlices de seguro nĂŁo vida, relevando a influĂȘncia dos intermediĂĄrios nas decisĂ”es dos clientes. Trata-se de um tema que nĂŁo tem constituĂ­do uma prioridade na investigação cientĂ­fica aplicada, atendendo Ă  reduzida produção cientĂ­fica que lhe estĂĄ associado. A metodologia de anĂĄlise foi a revisĂŁo sistemĂĄtica quantitativa da literatura. Este artigo demonstra que a investigação cientĂ­fica neste domĂ­nio estĂĄ concentrada no estudo dos clientes individuais e nos seguros do ramo automĂłvel. Verifica-se igualmente que o mĂ©todo mais frequente, e adequado, para o estudo do cancelamento de produtos no setor dos seguros Ă© a regressĂŁo logĂ­stica. No que respeita Ă s variĂĄveis mais frequentemente utilizadas para investigar a anulação de apĂłlices de seguro, sĂŁo identificados trĂȘs tipos: o perfil dos clientes, as caraterĂ­sticas das apĂłlices e o tipo de intermediĂĄrio. Relativamente ao perfil dos clientes, as variĂĄveis mais frequentemente utilizadas sĂŁo a idade, o sexo, a duração temporal da ligação Ă  seguradora e o volume de prĂ©mios pagos. No que respeita Ă s caracterĂ­sticas das apĂłlices, o montante do prĂ©mio e a existĂȘncia e valor de sinistros sĂŁo variĂĄveis consistentemente consideradas. O segundo artigo cientĂ­fico procura identificar medidas que as companhias de seguro podem adotar para reduzir a anulação de apĂłlices e, dessa forma, aumentar os Ă­ndices de retenção dos clientes. Tendo em atenção o resultado da revisĂŁo da literatura realizada no primeiro artigo, esta investigação concentrou-se nos clientes individuais e no ramo automĂłvel. AtravĂ©s da aplicação da regressĂŁo logĂ­stica, estabeleceu-se uma associação entre as variĂĄveis independentes, relacionadas com o perfil dos clientes, as caraterĂ­sticas das apĂłlices e os canais de distribuição, e a variĂĄvel dependente, as apĂłlices anuladas. A amostra baseou-se num conjunto de clientes de uma das maiores seguradoras generalistas de Portugal que anularam as suas apĂłlices de seguro durante um determinado perĂ­odo estabelecido para anĂĄlise. Deste estudo concluiu-se que a anulação de apĂłlices Ă© fortemente induzida pelas tĂĄticas agressivas de aquisição de clientes que as prĂłprias empresas de seguros adotam. Adicionalmente, identificaram-se fatores associados Ă  anulação de apĂłlices, como o valor total de prĂ©mios pagos pelo cliente, as apĂłlices com prĂ©mios superiores e com sinistros recentes, a intermediação atravĂ©s de intermediĂĄrios que sĂŁo agentes, especialmente os que tĂȘm um volume de negĂłcios inferior, ou de distribuidores de tipo acessĂłrio, para quem a intermediação de seguros nĂŁo constitui a atividade principal. Por outro lado, fatores como o pagamento das apĂłlices atravĂ©s de dĂ©bito direto na conta bancĂĄria do cliente e o pagamento do prĂ©mio de seguro sem fracionamento parecem contrariar a ocorrĂȘncia de anulação de apĂłlices. Este artigo tambĂ©m apresenta uma fĂłrmula para determinar a probabilidade de cancelamento de uma apĂłlice automĂłvel. O terceiro artigo procura identificar as principais tendĂȘncias que caraterizam a evolução da investigação sobre a lealdade dos clientes nos seguros e determinar as principais prioridades no desenvolvimento das relaçÔes com os seus clientes. O mĂ©todo utilizado Ă© a investigação bibliomĂ©trica, recorrendo aos programas Vosviewer e Scimat. Esta anĂĄlise demonstra a importĂąncia crescente da gestĂŁo da informação, da data science e da utilização de algoritmos para antecipar as decisĂ”es dos clientes. Este trabalho de investigação Ă© muito importante para a academia e para a indĂșstria seguradora. Ao nĂ­vel acadĂ©mico por permitir aprofundar o conhecimento cientĂ­fico numa matĂ©ria que tem sido pouco investigada e relativamente Ă  qual existe uma premente necessidade de estabelecer uma base sĂłlida de conhecimentos fundamentais. No que respeita Ă  indĂșstria seguradora, o tema assume uma enorme centralidade, tanto pelos seus impactos diretos nos resultados das empresas, como pela importĂąncia estratĂ©gica do estabelecimento de relaçÔes sĂłlidas e duradouras com os clientes, de forma a assegurar as condiçÔes para um crescimento sustentado da atividade e orientar os recursos que tĂȘm sido aplicados em tĂĄticas agressivas de aquisição de novos clientes, para a investigação, o desenvolvimento e a inovação aplicada nesta industria.Insurance is a very important industry for the development of contemporary economies and societies, characterized by a historically high level of product cancellation which generates very significant annual losses for insurance companies. Nevertheless, it has received little attention from academia, considering the scarcity of scientific publications. The aim of this thesis is to develop scientific knowledge concerning product cancellation and customer loyalty in insurance throughout three scientific articles. The first article characterizes the current state of research on cancellation of non-life insurance, identifying the most important lines of research. The second article applies the previous conclusions to a real case, demonstrating the main factors associated with product cancellation. From the analysis of the results of this study, it is observed that the profile of customers, the characteristics of policies, and the typology of intermediaries are central factors to understand the cancellation of insurance. This article also highlights the responsibility of insurance companies themselves for product cancellation, given their strategic focus on attracting new customers, relegating retention efforts to a lower priority. In the third article, the main avenues for researching customer loyalty in insurance, and the industry challenges associated with its current and future management, are presented with an innovative application of Vosviewer and Scimat bibliometric techniques. This research highlights the strategic role of data management in companies’ effective management of customers. Globally, this thesis details the importance of reformulating processes in insurance to improve customer experiences, and the centrality of new technologies such as artificial intelligence, the Internet of Things and the deployment of analytical models, fuelled by big data, to improve customer loyalty in insurance and, consequently, to reduce insurance cancellation

    A study of marketing strategies of D auto insurance company in Xingtai City

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    China's automobile insurance market is vast, with over 360 million registered vehicles by the end of 2021. Xingtai D Auto Insurance Company faces intense competition and must address challenges while seizing opportunities. The focus is on enhancing brand value, understanding customer needs, developing new services, innovating the sales system, and improving services. Analyzing the latest Chinese automobile insurance policies using the PEST and SWOT models, the IDIC model identifies key issues. Xingtai D needs to strengthen brand promotion for higher awareness and reputation. Expanding the business scope and introducing new products can meet customer demands. Innovating the sales system will enhance customer experience and revenue. improving services will boost customer satisfaction and brand value. By combining qualitative and quantitative analysis, including literature research and empirical studies, the study recommends prioritizing brand promotion for better recognition. Developing new services caters to growing customer demands. Innovating the sales system improves experience and sales. Lastly, improving services leads to higher customer satisfaction and brand value. In conclusion, Xingtai D Auto Insurance should focus on promoting its brand, developing new services, and innovating the sales system while prioritizing customer satisfaction. Implementing these measures will strengthen their position in the competitive Chinese automobile insurance market and drive business growth.O mercado de seguros automĂłveis da China Ă© vasto, com mais de 360 milhĂ”es de veĂ­culos registados atĂ© ao final de 2021. A Xingtai D Auto Insurance Company enfrenta uma concorrĂȘncia intensa e deve enfrentar os desafios e aproveitar as oportunidades. A tĂłnica Ă© colocada no reforço do valor da marca, na compreensĂŁo das necessidades dos clientes, no desenvolvimento de novos serviços, na inovação do sistema de vendas e na melhoria dos serviços. Analisando as mais recentes apĂłlices de seguro automĂłvel chinesas utilizando os modelos PEST e SWOT, o modelo IDIC identifica as principais questĂ”es. A Xingtai D precisa de reforçar a promoção da marca para uma maior notoriedade e reputação. A expansĂŁo do Ăąmbito do negĂłcio e a introdução de novos produtos podem satisfazer as exigĂȘncias dos clientes. A inovação do sistema de vendas melhorarĂĄ a experiĂȘncia do cliente e as receitas. A melhoria dos serviços aumentarĂĄ a satisfação do cliente e o valor da marca. Ao combinar a anĂĄlise qualitativa e quantitativa, incluindo a investigação bibliogrĂĄfica e os estudos empĂ­ricos, o estudo recomenda que se dĂȘ prioridade Ă  promoção da marca para um melhor reconhecimento. O desenvolvimento de novos serviços responde Ă s crescentes exigĂȘncias dos clientes. Inovar o sistema de vendas melhora a experiĂȘncia e as vendas. Por Ășltimo, a melhoria dos serviços conduz a uma maior satisfação dos clientes e ao valor da marca. Em conclusĂŁo, a Xingtai D Auto Insurance deve concentrar-se na promoção da sua marca, no desenvolvimento de novos serviços e na inovação do sistema de vendas, dando prioridade Ă  satisfação do cliente. A implementação destas medidas reforçarĂĄ a sua posição no competitivo mercado chinĂȘs de seguros automĂłveis e impulsionarĂĄ o crescimento do negĂłcio

    ESSAYS IN THE SOCIAL DETERMINANTS OF HEALTH AND PUBLIC HEALTH POLICY

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    There is broad-based qualitative evidence arguing that stress is a public health concern. In the search for causality however, economists investigating public health concerns are often limited to a narrow subset of socio-economic status (SES) factors which are not well suited to the evaluation of stress/health effects. As a result, economists have a difficult time answering the “how” and “why” questions which emerge from the well-respected SES/health gradient. This dissertation focuses on a subset of stressors credibly affiliated with SES to address two pathways underling the established SES/Health gradient. Chapter 2 uses the Panel Study of Income Dynamics to test financial strain (FS) and high-frequency job switching (JS) effects on health. Using dynamic panel random effects ordered probit specifications, we find support for FS and JS effects on self-assessed health status. Of course, policy recommendations that follow are unimaginably vast. In chapters 3 and 4, we focus on breaking down the grand policy consideration of reducing financial strain into politically viable actions. First, we develop and test a pragmatic policy analysis method against observable outcomes from two health policies made by the state of Alaska. In terms of reducing individual year-over-year health insurance premium volatility, the presented method performs better than the commonly relied upon actuarial methods. The implication is that adoption of such analytical methods may result in improved population health. Chapter 4 evaluates the effects of childhood retrospective circumstances on the experiences of adult financial strain. Results suggest school experiences, feelings of loneliness, parental work habits, and maternal relationships are key predictors of adult financial strain

    Understanding Economic Change

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    Leveraging New Technologies and Interdisciplinarity to Study Political Behavior, Attitudes, and Beliefs

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    I make use of new technological and scholarly developments to study political sentiments and behavior in three independent papers. In my lead paper, I address an important consequence of political deepfakes (i.e., computer-manipulated video misinformation): does the provision of information about deepfakes cause people to disbelieve real political videos? Through a set of online survey experiments, I find that information that is typical of news coverage of deepfakes induces people to disbelieve real political information. My second paper uses new social media datasets to address pressing questions about how organized American far-right groups (e.g., neo-Nazis, white supremacists, etc.) recruit new members, and whether the rise of Trump was used as a catalyst in far-right recruitment efforts. I made use of prior sociological and anthropological research that found that far-right music scenes (featuring bands with such names as Aryan Terrorism) are a key part of day-to-day functioning of the overwhelming majority of far-right hate groups in the United States. As such, I made use of public databases of song listenership on the music social network, Last.fm, before and after Trump events. I find that online friends of frequent listeners of hate music were more likely to increase their levels of hate music listenership after Trump-related events (e.g., xenophobic tweets, primary election victories, etc.). Finally, in my third paper, I leverage new theoretical frameworks in the cognitive sciences and the growth of large-scale, data-driven voter mobilization programs among non-profit organizations to address the puzzle of “voting habits.” Namely, prior research provides strong empirical evidence that voting in one election makes the average individual more likely to vote in a subsequent election, but this kind of turnout persistence does not comport with habit as it is defined in psychological sciences (elections happen too infrequently and voting is never an automatic behavior). So, in my third paper, I apply Duckworth and Gross’s (2020) Process Model of Behavior Change to turnout persistence to bridge the gap between classic economic models of voter turnout and the large body of rigorous empirical evidence showing turnout persistence. I evaluate the concrete predictions made by this model in a novel dataset of ~1.8 million voters across 9 different independent experiments

    Forecasting modeling and analytics of economic processes

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    The book will be useful for economists, finance and valuation professionals, market researchers, public policy analysts, data analysts, teachers or students in graduate-level classes. The book is aimed at students and beginners who are interested in forecasting modeling and analytics of economic processes and want to get an idea of its implementation

    Essentials of Business Analytics

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    Field Experiments in Labor Economics

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    We overview the use of field experiments in labor economics. We showcase studies that highlight the central advantages of this methodology, which include: (i) using economic theory to design the null and alternative hypotheses; (ii) engineering exogenous variation in real world economic environments to establish causal relations and learning about the underlying mechanisms; and (iii) engaging in primary data collection and often working closely with practitioners. To highlight the potential for field experiments to inform issues in labor economics, we organize our discussion around the individual life cycle. We therefore consider field experiments related to the accumulation of human capital, the demand and supply of labor, behavior within firms, and close with a brief discussion of the nascent literature of field experiments related to household decision-making.

    A Survey of Systemic Risk Analytics

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    We provide a survey of 31 quantitative measures of systemic risk in the economics and finance literature, chosen to span key themes and issues in systemic risk measurement and management. We motivate these measures from the supervisory, research, and data perspectives in the main text and present concise definitions of each risk measure—including required inputs, expected outputs, and data requirements—in an extensive Supplemental Appendix. To encourage experimentation and innovation among as broad an audience as possible, we have developed an open-source Matlab¼ library for most of the analytics surveyed, which, once tested, will be accessible through the Office of Financial Research (OFR) at http://www.treasury.gov/initiatives/wsr/ofr/Pages/default.aspx.United States. Dept. of the Treasury. Office of Financial ResearchMassachusetts Institute of Technology. Laboratory for Financial EngineeringNational Science Foundation (U.S.) (Grant ECCS-1027905
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