Di dalam pasar modal terdapat anomali pasar yang berbasis musiman, salah satunya adalah Monday effect dan Weekend effect. Monday effect dan Weekend effect adalah salah satu bagian dari Day of The Week Effect atau pengaruh hari perdagangan terhadap return saham. Monday effect adalah anomali musiman dimana return saham signifikan negatif pada hari Senin. Sedangkan Weekend effect anomali musiman yang mengakibatkan return saham pada hari Jumat cenderung positif dan lebih tinggi dari pada hari perdagangan yang lain.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Monday effect dan Weekend effect terhadap return saham pada Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan adalah return saham dari Indeks Harga Saham Gabungan yang tercatat di BEI periode Januari 2010 – Desember 2014. Alat uji yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda. Berdasarkan analisis yang dilakukan didapatkan kesimpulan sebagai berikut:
1. Monday effect berpengaruh terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia.
2. Weekend effect berpengaruh terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia.
3. Monday effect dan Weekend effect secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia
