The effectiveness of monetary policy in tackling inflation in emerging economy

Abstract

This study decided to investigate the success and failure of monetary policy in tackling inflation in order to achieve desired economic objectives by making use of the econometric procedure in estimating the relationship between the variables. The method of data analysis is the ordinary least square1 multiple regression. The results of our analyses showed that the instruments of monetary policy would have had a greater impact on inflation if inflation were not of structural nature. As a conclusion, the financial system needs to be strong, sound, viable, and shock-resilience in order to achieve the standard of a sustainable economy.Este estudio decidió investigar el éxito y el fracaso de la política monetaria para hacer frente a la inflación con el fin de lograr los objetivos económicos deseados mediante el uso del procedimiento econométrico en la estimación de la relación entre las variables. El método de análisis de datos es la regresión múltiple por mínimos cuadrados ordinarios. Los resultados de nuestros análisis mostraron que los instrumentos de política monetaria habrían tenido un mayor impacto en la inflación si la inflación no fuera de naturaleza estructural. Como conclusión, el sistema financiero debe ser fuerte, sólido, viable y resistente a los impactos para alcanzar el estándar de una economía sostenibl