Demographic structure and private savings in selected countries of the Oceania region

Abstract

This paper tests the life cycle hypothesis that private saving rises with a higher percentage of population working and falls by higher percentages among the young and the retired, using the case of selected Pacific Island countries. Our results provide strong empirical evidence that age structure is a prime determinant of national savings. The results reveal a statistically significant and positive relationship between national savings ratio and the percentage of working population groups. The research also revealed a statistically significant and negative relationship between national savings and percentage of retired population. Policy makers need to set up measures that improve the economic welfare of the working age population, such as instituting and enforcing minimum wage laws, encouraging compulsory savings for private and public sector workers, adjusting wages to inflation on a consistent and regular basis, providing tax rebates to low-income earners and those providing care for the elderly family members and improving the private sector business environment so as to facilitate the absorption of more working age population.Cet article teste l’hypothèse du cycle de vie; selon laquelle l’épargne privée augmente avec un pourcentage plus élevé chez la population active et diminue avec des pourcentages plus élevés chez les jeunes et les retraités. On utilise le cas de certains pays insulaires du Pacifique. Nos résultats apportent de solides preuves empiriques que la structure de l’âge est un facteur déterminant de l’épargne nationale. Les résultats révèlent une relation statistiquement significative et positive entre taux d’épargne nationale et le pourcentage de groupes de la population active. L’étude a également révélé un lien statistiquement significatif et négatif entre l’épargne nationale et le pourcentage de retraités. Les conclusions de cette étude ont certainement des implications au niveau des politiques. Les décideurs politiques doivent mettre en place des mesures qui améliorent le bien-être économique de la population en âge de travailler; comme l’instauration et l’application de lois sur le salaire minimum; encourager l’épargne obligatoire pour les travailleurs du secteur privé et public; l’ajustement des salaires à l’inflation sur une base constante et régulière; offrir des remboursements fiscaux aux personnes à faible revenu et ceux qui dispensent des soins pour les personnes âgées de la famille et améliorer l’environnement des entreprises du secteur privé afin de faciliter l’absorption de la population en âge de travailler