Moreno-Rivera, Emmanuel

Red Mexicana de Repositorios Institucionales

Reseña de "La evolución del Sistema Monetario Internacional 1945-1985" de René Arenas Rosales

Repositorio Institucional de la Universidad Autónoma del Estado de México

   Convergencia. Revista de Ciencias SocialesISSN: 1405-1435revistaconvergencia@yahoo.com.mxUniversidad Autónoma del Estado de MéxicoMéxicoMoreno Rivera, EmmanuelReseña de "La evolución del Sistema Monetario Internacional 1945-1985" de René Arenas RosalesConvergencia. Revista de Ciencias Sociales, vol. 14, núm. 43, enero-abril, 2007, pp. 249-254Universidad Autónoma del Estado de MéxicoToluca, MéxicoDisponible en: http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=10504309   Cómo citar el artículo   Número completo   Más información del artículo   Página de la revista en redalyc.orgSistema de Información CientíficaRed de Revistas Científicas de América Latina, el Caribe, España y PortugalProyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abiertoEl Sistema Monetario Internacional.Enseñanzas de medio sigloEm man uel Moreno RiveraUniversidad Autónoma del Estado de México / em_moreri@ya hoo.com.mxAre nas Rosales, René (2005), La evolución del Sistema MonetarioInternacional 1945-1985, Universidad Autónoma del Estado de México,México, 179 pp. ISBN: 968-835-919-XISSN 1405-1435, UAEM, México, núm. 43, enero-abril 2007, pp. 249-254El libro de René Are nas constituye una excelente revisión del SistemaMonetario Internacional (SMI) de medio siglo XX, en el que estudia desdela construcción del nuevo orden financiero mundial, hasta que seevidencia la ineficacia e inestabilidad del mismo, haciendo énfasis en lasimplicaciones para los países en desarrollo. Eso lo hace a partir,principalmente, de la revisión de las dos columnas vertebrales del sistema:el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.Para ello, René Are nas:– Analiza las nuevas reglas emanadas del Plan White y del Plan Keynes.– Examina los problemas monetarios internacionales de la década de losochenta, y explica cómo se agudizan los problemas de la balanza depagos norteamericana y cómo los EUA rompen con las reglasestablecidas en 1945.– Expone las consecuencias de la desaparición del sistema de paridadesfijas.– Explica las causas que generaron el fuerte desequilibrio del SMI en lasdécadas de 1970 y de 1980, y se hace hincapié en la problemática deendeudamiento externo de los países en desarrollo, la aceleración alproteccionismo comercial de los países industrializados, las altas tasasde inflación mundial y la elevación de las tasas de interésinternacionales.Lo que el mae stro Are nas analiza en su libro reviste gran trascendenciaen nuestros días, sobre todo cuando observamos que en las últimasdécadas el mundo ha experimentado muchos cambios en su actividadeconómica y en la naturaleza de su economía. Las naciones se estánvinculando de manera más estrecha por medio del intercambio y lasfinanzas internacionales, se han incrementado tanto los convenioscomerciales bilaterales en tre los grandes socios comerciales, como lastendencias hacia los convenios comerciales regionales.El surgimiento de una Europa más grande e integrada, de iniciativas deintegración económica en todo el hemisferio oc ci den tal y de un muchomayor peso de los países asiáticos es claro, mientras se evidencia laevolución hacia un sistema comercial mundial dominado por tres grandesbloques comerciales: el americano, el europeo y el asiático. Por supuestoesta tendencia trae aparejadas implicaciones problemáticas para los paísesde la periferia. Para que las naciones participen efectivamente en elintercambio de bienes, servicios y activos, se necesita un SMI que faciliteConvergencia, núm. 43, enero-abril 2007, ISSN 1405-1435, UAEM, México250las transacciones económicas. Por ejemplo, si la escasez de reservas dedivisas obstaculiza la capacidad de importar bienes, los países tenderán aimponer aranceles, cuotas y otros mecanismos que restringen el comerciocon el propósito de conservar sus divisas.Históricamente, los sistemas monetarios internacionales han tenidocaracterísticas muy variadas. En tre ellas, principalmente, están lasdiferencias en el grado de flexibilidad cambiaria. Hace unos cien años, elSMI predominante era el patrón oro internacional (1880-1914). En esesistema, el oro constituía el activo de reserva internacional y su valor se fijó con las paridades que los países especificaron. Ahora, esta decisión deapoyar las divisas con un activo de reservas internacionales aceptable (eloro) ayudó a fomentar tanto el intercambio relativamente li bre como lospagos.El patrón oro internacional se vino abajo con el comienzo de laPrimera Guerra Mundial. En los años veinte, los países permitieronmucha flexibilidad cambiaria, aunque las frecuentes fluctuaciones de lostipos de cambio siguieron muy de cerca las paridades del poderadquisitivo previstas. A mediados de la década, Gran Bretaña, que en eseentonces era el centro financiero de la economía mundial, intentórestaurar el patrón oro, adoptando la paridad de la li bra de an tes de laguerra. Esta paridad sobrevaluó fuertemente la li bra y provocó problemas de pago para Inglaterra. Además, con el enorme descenso de la actividadeconómica en los años treinta, muchos países tuvieron dificultades depagos. Las múltiples tendencias de restaurar cierta estabilidad en los tiposde cambio de las naciones pronto cedieron a una secuencia dedevaluaciones competitivas.Posteriormente, hacia el fin de la Segunda Guerra, se celebró unahistórica conferencia internacional en Bretton Woods, New Hamp shire,en 1944. De allí surgió la formación de dos instituciones internacionalesde las que se esperaba mucho para la economía mundial, y que son temaclave de análisis en el libro de René Are nas: el Banco Internacional deReconstrucción y Fomento (conocido como Banco Mundial) y el FMI.El Banco Mundial tuvo como propósito conceder o garantizarpréstamos para proyectos productivos de reconstrucción, en par tic u lar acausa de la destrucción de la Segunda Guerra Mundial y para el desarrolloen la época de posguerra.Em man uel Moreno Rivera. El Sistema Monetario Internacional.Enseñanzas de medio siglo251El FMI sería la institución clave para el funcionamiento del SMI alsolucionar los problemas de financiamiento temporales que presentabanlos países en sus balanzas de pago. Dos objetivos clave lo distinguían:1. Estabilizar los tipos de cambio; en efecto, el deseo de las principalesnaciones de tener tipos de cambio estables y relativamente fijos fue unareacción a las amplias fluctuaciones, las devaluaciones competitivas, lacontracción del comercio a la inestabilidad de la economía mundial en losaños veinte y treinta, en el periodo transcurrido en tre las dos guerras.2. Reconciliar los ajustes de los desequilibrios de pagos de los paísescon su autonomía nacional en la política macroeconómica.Algunos economistas consideran que el sistema de Bretton Woodsfuncionó, en términos económicos, más o menos bien, desde el fin de laSegunda Guerra Mundial hasta inicios de los años sesenta, basándose enel crecimiento registrado por el comercio mundial y, a que, hacia 1958, loprincipales países europeos habían levantado la mayor parte de susrestricciones cambiarias de la posguerra.Sin em bargo, a pesar de su aparente éxito, aparecieron algunosproblemas importantes, como señala René Are nas. Por un lado, el SMItenía un problema de liquidez o un problema de suficiencia de reservas;los recursos financieros de las instituciones emanadas de Bretton Woodseran insuficientes para la reconstrucción de Europa y apoyar además eldesarrollo de las naciones periféricas; por el otro lado (quizás el mae stroAre nas coincida), un problema de confianza, que está relacionado con elproblema de liquidez. Como la oferta de oro en poder de los bancoscentrales crecía a una tasa relativamente baja, el crecimiento de lasreservas internacionales se formaba básicamente de divisas nacionalesinternacionalmente aceptables y, por tanto, en poder de los bancoscentrales. Las dos monedas nacionales de mayor volumen eran la li braesterlina y principalmente el dólar de EU; pero si todos los bancoscentrales extranjeros hubieran intentado convertir sus dólares en oro, EUno habría tenido suficientes reservas de este metal para satisfacer todasesas demandas. Sin em bargo, como señala el autor, “la responsabilidad dela reconstrucción y de la estabilización monetaria mundial cayó en manosde los EU., el cual desde ese momento asumió el papel de administradormonetario del mundo”.De ese modo, la incapacidad del FMI para generar la liquidez necesariaque permitiera el buen funcionamiento de la economía mundial, y laconfianza internacional depositada en el dólar, favorecieron que que faciliteEUConvergencia, núm. 43, enero-abril 2007, ISSN 1405-1435, UAEM, México252practicara una política deliberada de déficit en su balanza de pagos ehicieron posible la instrumentación del Plan Mar shall, el cual fueconcebido para financiar la reconstrucción de Europa Oc ci den tal.En 1968, los principales bancos centrales decidieron dejar de realizartransacciones en oro con individuos y empresas particulares, perocontinuaron haciéndolo en tre sí. En 1970 apareció un nuevo activointernacional, los derechos especiales de giro. Y finalmente unacontecimiento de gran importancia ocurrió en 1971, la administraciónNixon anunció que iba a dejar de comprar y vender oro a los bancoscentrales extranjeros, lo que representó oficialmente un abandono delsistema de Bretton Woods.Después de esta acción, el SMI experimentó una grave cri sis, a partir de la cual las autoridades monetarias desarrollan un nuevo sistema deconvenios cambiarios con paridades más flexibles.Posteriormente, en 1976 vino el acuerdo de Ja maica, que reconoció demanera for mal el sistema de flotación controlada y dejó en libertad a lospaíses para que escogieran el régimen cambiario más adecuado; aunque,nos dice el autor, refiriéndose al problema de liquidez internacional,tampoco quedó suficientemente claro cuál sería la unidad monetariainternacional que serviría de base al SMI. Por tanto, nos señala el autor, el SMI continuó funcionando, hasta1978, en medio de un doble vacío: la falta de un mecanismo simétrico deajuste de la balanza de pagos y la ausencia de una moneda internacional dereserva, cuya creación estuviera sujeta a la decisión democrática de lacomunidad de naciones.Posteriormente, el autor nos explica de forma detallada lo ocurridocon el SMI en la llamada década perdida, lo cual es más conocido de todos:las causas que propiciaron el fuerte desequilibrio del SMI principiando por el crecimiento de la inflación mundial, agravada por el impacto de losprecios del petróleo sobre el SMI a principios de la década de 1980; larecesión de 1981-1982; el creciente proteccionismo de los paísesindustrializados; el peligroso endeudamiento externo de los países endesarrollo; la cri sis de la deuda; la incapacidad del FMI para re solver lacrisis del SMI y la aplicación e ineficacia de los programas o políticas deajuste en los países en desarrollo.Finalmente, nos expone lo que considera clave para corregir einstaurar un nuevo SMI lar acausa de la destrucción de la Segunda Guerra Mundial y para el desarrolloen la época de posguerra.más acorde con las necesidades de los países endesarrollo.Em man uel Moreno Rivera. El Sistema Monetario Internacional.Enseñanzas de medio siglo2531. Es necesario no solamente flexibilizar los programas de ajuste, sinopermitir que el crecimiento y el desarrollo económico de los países endesarrollo sean objetivos centrales de tales programas.2. Las políticas económicas (monetarias) de los países industrializadoshan elevado las tasas de interés, los tipos de cambio, y han fomentado elproteccionismo internacional; lo cual ha empeorado las economías de lospaíses en desarrollo.3. Es necesario que los programas de ajuste aplicados por el FMI seansimétricos; es decir, que no sólo se ejerza con trol sobre los paísesdeficitarios sino también sobre los superávitarios.4. La creación de liquidez internacional deberá recaer en institucionesmultilaterales en lugar de la banca privada transnacional.5. Los programas del FMI deben dar mayor atención a la corrección delos desequilibrios estructurales. Señala que los ajustes estructuralesrequieren inversiones en sectores clave, o éstos deben ser alentados auncuando puedan resultar en mayor déficit fis cal o en un debilitamiento delsec tor externo en el corto plazo.6. Un uso más generalizado del derecho es pe cial de giro.Finalmente, no creo que a René Are nas le pase lo que, según cita en lapágina 25 de su libro, le ocurrió a Charles Kindleberger; el mae stro Are nas no se desquició, al contrario, demuestra con este libro una lucidezsobresaliente.Em man uel Moreno Rivera. Licenciado en Economía; realizóestudios de maestría en Estudios latinoamericanos, y el doctorado en elCen ter for Latin Amer i can Stud ies de Tulane Uni ver sity, en el área deEconomía del desarrollo. Actualmente es di rec tor del Centro Cul turalUniversitario “Casa de las Diligencias” de la Universidad Autónoma delEstado de México. Sus líneas de investigación son: políticas de bienestar,marginación y pobreza en América Latina; desarrollo económico ycultura; y nuevos enfoques en el estudio del desarrollo ru ral. Sus másrecientes publicaciones son “Narciso Bassols, intelectual y revolucionario mexicano”, en Humanismo mexicano del siglo XX, 2005; “Genealogía teóricadel estudio de la pobreza y la marginación en América Latina”, en La visiónde la pobreza desde las regiones de México, 2005; “Desarrollo humano y pobreza en el Estado de México”, en A me dia legua. Repensando el desarrollo ru ral,que facilite2006.Convergencia, núm. 43, enero-abril 2007, ISSN 1405-1435, UAEM, México254

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