Com este trabalho pretende-se estudar, tanto de forma teórica como prática, um instrumento válido para prever o grau de possibilidade de falência das empresas que compõem um segmento da economia portuguesa.
Desde 1960 que estudos com o objectivo de prever a insolvência de empresas se realizam, recorrendo às técnicas estatísticas mais modernas. As técnicas têm vindo a sofrer alterações, inicialmente com as técnicas univariadas, de seguida as análises multivariadas, hoje em dia são as técnicas a nível da inteligência artificial. Devido, aos resultados alcançados com as melhorias das técnicas utilizadas ao longo dos tempos, é possível afirmar que as demonstrações financeiras das empresas, quando analisadas correctamente são uma ajuda importante na previsão da insolvência.
Neste estudo, aplicaram-se os modelos estatísticos Análise Discriminante e a Regressão Logística, cujos resultados foram sujeitos a análise e discussão. A amostra utilizada é composta por sessenta empresas, das quais trinta empresas foram classificadas como “saudáveis” e as outras trinta empresas classificaram-se em situação de insolvência. Na análise da previsão de insolvência financeira foram usados vinte e seis rácios seleccionados a partir de vários estudos efectuados sobre esta temática.
Os resultados das previsões de insolvência financeira obtidos com os dois modelos mostram que a Regressão Logística teve um desempenho superior à Análise Discriminante na capacidade de prever a insolvência financeira.This work aims to study, both a theoretical and practical, a valid tool to predict the
degree of possibility of bankruptcy of companies that comprise a segment of the
Portuguese economy.
Since 1960 studies in order to predict the insolvency of enterprises are carried out, using
the most modern statistical techniques. The techniques have been altered, initially with
univariante techniques, then the multivariate today are the technical level of artificial
intelligence. Due to the results achieved with the improvement of techniques used over
time, it is clear that the financial statements of companies, when analyzed properly are
an important aid in predicting insolvency.
In this study, we applied statistical models Discriminant Analysis and Logistic
Regression, the results were subjected to analysis and discussion. The sample consists
of sixty companies, of which thirty companies were classified as "healthy" and the other
thirty companies were classified into insolvency. In the analysis of forecast financial
insolvency were used twenty-six ratios selected from various studies on this topic.
The results of the forecasts of financial insolvency obtained with the two models show
that the logistic regression had a performance superior to Discriminant Analysis on the
ability to predict the financial insolvency
