Pohon Binomial Suku Bunga Model Cox, Ingersoll, and Ross (CIR)

Abstract

Pergerakan pasar yang tidak menentu dan tingginya volatilitas suku bunga menyebabkan pengasumsian suku bunga tetap dalam menentukan valuasi produk-produk finansial menjadi tidak lagi relevan. Oleh karena itu diperlukan suatu model yang dapat memprediksi pergerakan suku bunga yang akan datang. Namun, suku bunga di masa yang akan datang tidak bisa diramalkan secara realistis karena merupakan kejadian random. Asumsi bahwa perubahan suku bunga adalah kejadian random dengan dua kemungkinan hasil (naik dan turun) yang memiliki probabilitas tertentu menjadi landasan digunakannya model pohon binomial untuk memprediksi suku bunga dimasa mendatang. Pada penelitian ini, peneliti akan menggunakan pohon binomial untuk suku bunga stokastik model Cox, Ingersoll, dan Ross (CIR) untuk memprediksi nilai suku bunga dimasa datang, mengestimasi parameter suku bunga CIR dengan metode Conditional Least Square Estimation yang berdasar pada conditional mean function dan conditional variance function dan menerapkannya pada data real dengan penghitungan menggunakan software R. Kata Kunci : suku bunga stokastik, CIR, proses Ito, conditional least square estimation, conditional mean funtion dan conditional variance function