Si bien la estimación oficial para Colombia de la estructura a termino esta dada
por el modelo el cual es ampliamente aceptado y usado. El modelo se basa en el ajuste de la curva con datos disponibles hasta t-1 lo que dificulta por ende la estimación futura (en el tiempo t) de la curva cero cupón. Dada la importancia de contar con una estimación de la estructura a termino para la valoración de activos financieros en el mercado Colombiano, esta investigación propone la construcción de una metodología que permita estimar en forma dinámica, contable y simple los parámetros del modelo de tasas de interés.
Para esto fue necesario hacer uso de la re-parametrizacion propuesta, que determina la forma de la estructura a termino a través de los factores latentes Nivel, Pendiente y Curvatura. Nuestra propuesta estar a enmarcada en una forma Estado - Espacio a través del uso de filtros de Kalman. Los resultados del modelo son acertados para predicciones de un periodo a futuro.In Colombia the o ficial estimation for the term structure model is given by
[6] development which is widely accepted and used. This estimation is based on
the curve tting with available data, only for one day ahead, making di cult to
estimate the future zero-coupon curve. Taking into account the importance of
having an estimation of the term structure for the valuation of nancial assets
in the Colombian market, this research proposes a methodology to estimate in
dynamic form the parameters of interest rates in the Nelson and Siegel Model.
This required the use of the re-parameterization proposed by [3], which
determines the shape of the term structure through latent factors level, slope
and curvature. This paper proposes dynamic estimation of the term structure
of interest rate using a Kalman fi lter methodology throughout the state - space
framework. Results show us that predicts are successful for more than one period in the future
