Banking across Borders

Abstract

Deze studie analyseert internationalisatie strategieën van de grootste banken ter wereld tussen 1980 en 2000. Deze banken hebben de internationalisatie activiteiten gedomineerd; in totaal worden 44 banken uit 8 landen onderzocht. Overeenkomsten en verschillen in strategieën worden bepaald op basis van een typologie die in deze studie ontwikkeld is. De belangrijkste onderzoeksvraag richt zich op de effectiviteit van deze internationalisatie strategieën. Met behulp van een zelf ontwikkelde internationalisatie database worden verschillen in binnenlands en buitenlands rendement berekend, en effecten van internationalisatie op aandeelhoudersrendement. Over het algemeen heeft meer internationalisatie een negatief effect op het rendement van de bank gehad. Op dezelfde manier hebben aandeelhouders niet geprofiteerd van meer internationalisatie. Banken die hun internationalisatie beperkten genereerden het meeste aandeelhoudersrendement, net als banken met een langdurige aanwezigheid in het buitenland. Banken die daarentegen hun buitenlandse activiteiten over een langere periode (sterk) uitbreidden hebben het minste rendement voor aandeelhouders gegenereerd. De studie richt zich ook op toekomstige ontwikkelingen in het internationaal bankieren - welke strategieën zullen de banken hanteren? Mogelijkheden voor verdere binnenlandse financiële deregulering, onzekerheid over het internationale regulerings raamwerk, en de gekozen business mix van banken spelen een belangrijke rol in de richting van toekomstige internationalisatie strategieën en de mogelijkheden voor extra rendement.The study examines the internationalization strategies of the world’s largest banks between 1980 and 2000. These banks have dominated the internationalization of banking. For 44 banks, commonalities and differences are identified on the basis of a strategic typology developed for this study. The central research question deals with the effectiveness of internationalization. Using a self constructed internationalization database, differences are estimated between foreign and domestic performance, and the effects on shareholder return. A higher degree of internationalization has on average contributed negatively to bank performance. Similarly, shareholders have not gained by more internationalization. Banks who retreated from their internationalization or banks with a long established internationalization strategy generated the highest total shareholder return. Banks who (strongly) increased their internationalization generated the least returns. The study also addresses the future outlook for international banking - how will the internationalization of banks proceed? The potential for further financial deregulation in the home country, uncertainty on the international regulatory regime, and the business mix of the bank are likely drivers for the bank's future internationalization strategy and profitability enhancement