The long-horizon event study methodology is used to document the severe impact of the US subprime mortgage crisis on the Colombian economy. The estimated parameter of a constantmean return model is used to derive the “abnormal return” on the market portfolios of Colombia over its selected event window. Analyses of the results reveal that the US subprime mortgage crisis negatively affected both the Colombian and the US equity markets almost identically in terms of cumulative percentage reductions and timing. Statistic testing results seem to support the qualitative observation. This phenomenon can be attributable to the recent multilateral and regional trade agreements that increase the flow of trade and foreign direct investment to Colombia.El estudio metodológico de horizonte largo es usado para documentar el impacto severo de la crisis de la finca raíz de Estados Unidos en la Economía Colombiana. El parámetro estimado de la constante del retorno del modelo es usado para derivar el retorno anormal en el mercado de portafolios sobre su selección de la ventana de evento. Análisis de estos resultados revelan que la crisis de la finca raíz en Estados Unidos afectó negativamente ambos mercados de acciones en Estados Unidos y Colombia casi idénticamente en términos de reducción de porcentaje cumulativo y tiempo. Resultados de pruebas estadísticas parecen soportar la observación. Este fenómeno puede ser atribuido a los recientes acuerdos de comercio multilaterales y regionales que incrementan el flujo de comercio e inversión extranjera directa a Colombia
