This paper examines the commercial relationship between MERCOSUR and the EU
through an export demand function for the period 1980-2004. While at an aggregate
level exports react moderately to relative prices, their reaction with respect to trade
competitors� prices is important. Besides, trade partner�s income adversely affects
trade and the absorption effect seems to be absent. The average long-run price and
income elasticities suggest that the EU is not an attractive destination for MERCOSUR
exports. The estimate of the error correction model appears to predict some difficulties
for a quick adjustment of variables to long run equilibrium.Este trabajo examina la relación comercial entre el MERCOSUR y la Unión Europea a
través de una función de exportación para el período 1980-2004. Mientras las
exportaciones a nivel agregado reaccionan moderadamente a los precios relativos, su
reacción con respecto al precio de los competidores es importante. Además, los
ingresos de la UE afectan negativamente al comercio y el efecto absorción parece
estar ausente. El precio y las elasticidades ingreso sugieren que la UE no es un
destino atractivo para las exportaciones del MERCOSUR. La estimación del modelo de
corrección de error predice algunas dificultades para un ajuste hacia el equilibrio a
largo plazo