Only abstract. Paper copies of master’s theses are listed in the Helka database (http://www.helsinki.fi/helka). Electronic copies of master’s theses are either available as open access or only on thesis terminals in the Helsinki University Library.Vain tiivistelmä. Sidottujen gradujen saatavuuden voit tarkistaa Helka-tietokannasta (http://www.helsinki.fi/helka). Digitaaliset gradut voivat olla luettavissa avoimesti verkossa tai rajoitetusti kirjaston opinnäytekioskeilla.Endast sammandrag. Inbundna avhandlingar kan sökas i Helka-databasen (http://www.helsinki.fi/helka). Elektroniska kopior av avhandlingar finns antingen öppet på nätet eller endast tillgängliga i bibliotekets avhandlingsterminaler.Tämä työ käsittelee epälineaarista aikasarja-analyysiä.
Tarkasteltavina malleina ovat nk. autoregressiivinen kynnysmalli eli SETAR-malli ja nk. autoregressiivinen pehmeän siirtymän malli eli STAR-malli. Näiden mallien avulla voidaan mallintaa prosessin siirtymistä tilasta toiseen. SETAR-mallia voidaan käyttää, kun oletetaan, että siirtyminen tilasta toiseen on kertaluonteista. STAR-mallia taas voidaan käyttää, kun oletetaan, että siirtyminen on vaihettaista.
Yksi keskeinen osa työtä on lineaarisuuden testaaminen. STAR-mallin kannalta ongelmaksi muodostuu se, että STAR-malli ei ole identifioituva nollahypoteesin lineaarisuudesta ollessa voimassa. Tällöin tavanomaiset asymptoottiset tulokset eivät ole voimassa. Tämä ongelma voidaan kiertää siirtymällä Taylor-approksimaatioon perustuvaan apumalliin, jonka kohdalla asymptoottiset tulokset pätevät.
Empiirinen aineisto käsittelee futuureiden hinnoittelu- virhettä. Se on kerätty New Yorgin pörssistä maalis- ja huhtikuulta 1993. Tätä mallia analysoidaan tässä työssä eri STAR-mallien avulla. Malleja vertaillaan sekä mallinvalinta- kriteerien että virhespesifikaatiotestien avulla.
Taustateorian perusteella voidaan olettaa, että mallin epälineaariset piirteet johtuvat nk. arbitraasin ja yllättävien tapahtumien vaikutuksesta. Saatujen tulosten valossa näyttää siltä, että arbitraasin vaikutus hinnoitteluvirheeseen tulee esiin eri viivellä kuin yllättävien tapahtumien vaikutus.
Työn tärkeimpinä lähteinä ovat olleet SETAR-mallin osalta Howell Tongin teos 'Non-Linear Time Series: A Dynamical System Approach'. STAR-mallin osalta tärkein lähde on Timo Teräsvirran artikkeli 'Modelling economic relationships with smooth transition regression'
