The goal of this paper is to test whether changes in the marketing margin between
the farm and the retail prices can result in an asymmetric relationship between the farm and the retail prices in the rice market of Taiwan. By separating the transaction cost variation into two regimes, this paper utilizes a two-regime TVECM with the error correction term serving as the threshold variable to create a non-linear threshold model. The empirical results show that when the marketing margin is lower than the threshold value, the market system operates freely and there is feedback between the farm and retail prices. However, when the marketing margin is higher than the threshold value, the government intervenes in the market and the causality between the farm and retail prices no longer exists. The conclusions are as follows. Changes in the marketing margin can cause the asymmetric price transmission between the farm and retail prices in Taiwan’s rice markets; therefore, ignoring the effect of the marketing margin could lead to errors in the models. When the marketing margin is higher than the threshold value, the government intervenes in the market and the causality between the two prices is broken.Cilj ovog rada je provjeriti da li promjene u marketinškoj marži između cijene na farmi i maloprodajne cijene mogu uzrokovati asimetrični odnos između navedenih cijena na tržištu riže u Tajvanu. Razdvajanjem varijacija transakcijskog troška u dva režima, ovaj rad koristi dvorežimski TVECM s parametrom korekcije greške kao prag varijablom za stvaranje nelinearnog modela praga. Empirijski rezultati pokazuju da, kad je marketinška marža niža od vrijednosti praga, tržišni sustav funkcionira slobodno i postoji povratna veza između cijene na farmi i maloprodajne cijene. Međutim, kada je marketinška marža veća od praga vrijednosti, država intervenira na tržištu i uzročna povezanost dviju cijena više ne postoji. Zaključci su kako slijedi. Promjene u marketinškoj marži mogu uzrokovati asimetrični prijenos cijene između cijene na farmi i cijene na malo na tajvanskom tržištu riže; dakle, ignoriranje učinka marketinške marže može dovesti do greške u modelima. Kada je marketinška marža veća od praga vrijednosti, država intervenira na tržištu i prekida se uzročna veza između navedenih dviju cijena
