PENGUJIAN REAKSI PASAR TERHADAP PELAPORAN LABA AKUNTANSI BERKONDISI GOOD NEWS DAN BAD NEWS PADA PERUSAHAAN PROPERTI DAN REAL ESTATE DI
BURSA EFEK INDONESIA
Gejolak politik dan ekonomi yang terjadi di indonesia sangat berpengaruh dalam pertumbuhan bisnis nasional termasuk bisnis properti. Investor dihadapkan pada situasi ketidakpastian dalam setiap pengambilan keputusan investasinya, oleh karena itu investor membutuhkan informasi untuk memperkecil ketidakpastian tersebut. Informasi dapat diperoleh investor dari berbagai sumber. Laba akuntansi merupakan salah satu sumber informasi yang dijadikan acuan oleh investor. Penelitian untuk menguji kandungan informasi laba akuntansi sebagian besar dilakukan dengan mengukur kekuatan hubungan antara laba akuntansi dengan harga atau return saham. Cara lain untuk menguji kandungan suatu informasi adalah dengan melihat perilaku reaksi pasar. Penelitian ini bertujuan untuk menguji kandungan informasi laba akuntansi dengan melihat perilaku reaksi pasar terhadap pengumuman laba akuntansi berkondisi good news dan bad news.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan dan data harga saham harian beserta IHSG perusahaan properti dan real estate periode 2004-2006. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan pendekatan event study untuk menganalisa ada tidaknya reaksi pasar disekitar tanggal pengumuman laporan keuangan suatu perusahaan yang memiliki laba bersih setelah pajak good news dan bad news. Reaksi pasar ditunjukkan dengan ada tidaknya abnormal return di sekitar tanggal pengumuman laporan laba akuntansi. Pembuktian ada tidaknya abnormal return tersebut dilakukan dengan menggunakan analisa uji-t.
Berdasarkan perhitungan nilai average abnormal return dan pengujian dengan menggunakan uji-t, dapat disimpulkan bahwa reaksi pasar yang ditunjukkan oleh average abnormal return positif dan signifikan terbukti disekitar tanggal pengumuman laporan laba bersih setelah pajak berkondisi good news. Dan reaksi pasar yang ditunjukkan oleh average abnormal return negatif dan signifikan terbukti disekitar tanggal pengumuman laporan laba bersih setelah pajak berkondisi bad news
